Awesome Miner を管理に使用するにはどうすればよいですか? (リグコントロール)

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin の供給スケジュールはプロトコルにハードコーディングされており、約 210,000 ブロックごとに半分になる固定発行レートが適用されます。

2. 半減するたびに、マイナーが受け取るブロック報酬が 50% 減少し、流通に入る新しい BTC が直接制限されます。

3. 4 回目の半減期は 2024 年 4 月に発生し、報酬はブロックあたり 6.25 BTC から 3.125 BTC に引き下げられました。

4. このメカニズムは希少性を確保し、Bitcoin のデフレ金融政策を強化し、法定通貨制度と区別します。

5. 歴史的に、半減期はボラティリティの高まりと価格上昇圧力の時期に先立って行われてきましたが、その因果関係については依然としてオンチェーンアナリストの間で議論が続いています。

オンチェーントランザクションパターン

1. 投機取引を超えたネットワーク参加の増加を反映して、2024 年第 1 四半期に毎日のアクティブ アドレスが 130 万を超えて急増しました。

2. Ordinals の碑文アクティビティとメモリプールの飽和により、3 月の混雑ピーク時には平均取引手数料が 12 ドル以上に急増しました。

3. ウォレットの解約率は 37% に低下し、数年ぶりの低水準となりました。これは、保有期間が長くなり、短期的な反転行動が減少したことを示しています。

4. 取引所の純流出額は2024年初めに11週連続で流入額を上回り、長期保有者による蓄積を示唆している。

5. イーサリアムでのステーブルコインの送金額は2月に1兆2000億ドルを超え、DeFiプロトコル全体にわたる主要な流動性パイプとしての役割を浮き彫りにしました。

ステーブルコイン市場の動向

1. USDT の時価総額は 3 月に 1,180 億ドルを超え、ステーブルコイン総供給量の 70% 以上のシェアで優位性を維持しました。

2. USDCの準備金はグラント・ソーントン氏による完全な認証を受け、93％が現金と米国債で裏付けられていることが明らかになり、規制当局の監視の中でも信頼が強化された。

3. DAI の担保構成は大幅に変化し、現在では ETH がその裏付けの 42% に過ぎない一方、実物資産 (RWA) は 31% に増加しました。

4. EU では規制の圧力が強まり、MiCA のコンプライアンス期限により、いくつかの発行会社がライセンスの承認を待ってユーロペッグトークンの停止を余儀なくされました。

5.テザー社が報告した準備金保有額には、コマーシャルペーパーが 224 億ドル含まれており、前年同期の 317 億ドルから減少しました。これは、金利上昇の中での戦略的なリスク軽減を反映しています。

デリバティブの流動性構造

1. Bitcoin 無期限先物の建玉は 3 月下旬に 328 億ドルに達し、Binance と Bybit が総取引高の 60% 以上を占めました。

2. 資金調達率は 8 週間連続で引き続きプラスを維持しており、長期レバレッジの持続とトレーダー間の強気なセンチメントを示唆しています。

3. オプションのガンマエクスポージャーは 4 月中旬にマイナスに転じ、日中の急激な値動きの際にマーケットメーカーに対するヘッジ圧力が高まりました。

4. 清算カスケードにより、4 月 12 日の 90 分間で 11 億ドルを超える BTC ロングポジションが発生し、ボラティリティの急上昇によるシステムの脆弱性が浮き彫りになりました。

5.プットコール建玉比率は 0.48 に低下し、2023 年 11 月以来の最低水準となりました。これは、ヘッジ需要の減少と上値継続への信頼の高まりを示しています。

よくある質問

Q: Bitcoin のハッシュ レートが突然低下するとどうなりますか? A: ハッシュ レートの低下は、マイナーの降伏やインフラストラクチャの中断を示している可能性があり、潜在的にネットワーク セキュリティが弱まり、孤立ブロックの可能性が増加します。ただし、コンセンサス ルールやファイナリティ保証は変わりません。

Q：ETFの流入はスポット市場の厚みにどのような影響を与えるのでしょうか？ A: ETF の流入が続くと、現物 BTC に対する機関の需要が増加し、取引所で利用可能な供給が逼迫し、BTC/USD などの主要なペアの買値と買値のスプレッドが圧縮されることがよくあります。

Q: Arbitrum のレイヤー 2 TVL が 2024 年第 1 四半期に 22% 下落したのはなぜですか? A: この減少は、トークンのロック解除イベント、イールド ファーミング インセンティブの削減、およびより低いレイテンシとより高いスループットを提供する競合 L2 への流動性の移行が組み合わさった結果です。

Q: ステーブルコインはペッグされた価値を永久に失わずにデペグできますか? A: はい。一時的なデペグは、流動性の不一致または償還の遅延により発生します。回収率は、発行者の透明性、準備金へのアクセスのしやすさ、マーケットメーカーの裁定取引効率に依存します。