暗号資産（売買）を比較するためのベストパフォーマンスインデックス設定

資産比較のための主要な指標

1. 標準化された間隔 (24 時間、7 日、30 日、90 日) にわたる価格変動が基本です。これらのウィンドウは、市場サイクル全体にわたる短期的なボラティリティ、中期的な勢い、長期的な回復力を捉えます。

2. 現在のビッド/アスクからの出来高加重平均価格 (VWAP) の偏差により、流動性の健全性が明らかになります。 VWAP 乖離が ±3.5% を超える資産は、実行中にスリッページ リスクを示すことがよくあります。

3. 14 期間にわたって平滑化された相対強度指数 (RSI) は買われすぎ (>70) または売られすぎ (<30) 状態を特定しますが、誤ったシグナルを避けるためにオンチェーンのアクティブ アドレスの増加と相互検証する必要があります。

4. 60 日間のローリングウィンドウにわたる毎日のログリターンを使用して計算された実現ボラティリティは、オプション市場の厚みが乏しく、頻繁に取引所が停止するため、暗号通貨のインプライド ボラティリティを上回ります。

5. 取引所のネットフローバランス（上位 15 のスポット取引所全体の流入額から流出額を差し引いた合計）は、価格の方向とは無関係に蓄積または分配圧力の代用として機能します。

オンチェーン信号統合

1. 循環供給によって正規化されたアクティブ アドレスは、有機的な導入速度を強調します。横ばい価格で月次 15% の増加は、表面活動の下で潜在的な需要が高まっていることを示唆しています。

2.支出済み生産高利益率 (SOPR) が 3 日連続で 1.02 を超えている場合は、多くの場合、短期的な調整に先立って実現した利益確定を示しています。

3. 為替準備金の変動率（BTC またはステーブルコイン相当額で測定）は毎日追跡する必要があります。 Chaina Analysis の過去のデータによれば、ETH 準備金の 7 日間の継続的な減少は、次の 48 時間以内に価格が上昇する確率が 83% と相関しています。

4. Whale トランザクション クラスタリング (1 時間以内に 50 万ドルを超える価値の送金が 10 件以上と定義) は、通常の UTC 取引ウィンドウ (00:00 ～ 04:00) 以外で発生した場合にアラートしきい値をトリガーします。

5. マイナー ポジション インデックス (MPI) は、新しく鋳造されたコインに対する消費されたコインの年齢から導出され、マイナーの売り圧力を反映します。 MPI > 0.75 は、PoW 資産全体で 72 時間以内に一貫して 5 ～ 12% の下値に先行します。

流動性深さのしきい値

1. 高流動性ベンチマークインデックスに組み入れられる資格を得るには、仲値から±1%のオーダーブックデプスがBTCペアで250万ドル、アルトコインペアで40万ドルを超える必要があります。

2. 取引実行の忠実性を確保するために、15 分間隔の標準偏差として測定されるビッドアスクスプレッドの安定性は、メジャーペアでは 0.08%、ローキャップトークンでは 0.32% 未満に維持する必要があります。

3.取引所間の裁定取引帯域幅 (取引所 A の最良買値と取引所 B の最良買値の差) は、システム的なミスプライシングの汚染を避けるために 0.45% 未満に抑える必要があります。

4. ステーブルコインペアのドミナンス比率（相場の総出来高に対するUSDT/USDCの出来高シェア）が92%を超える場合は、資産の流動性層におけるカウンターパーティリスクエクスポージャーが減少していることを意味します。

5. デプス減衰率（中間価格から 0.5% 離れる累積注文サイズの減少率）は、Tier-1 資産の場合は 38%、Tier-2 資産の場合は 57% を超えてはなりません。

ボラティリティ調整後のエントリータイミング

1. ボリンジャーバンド幅が 0.0075 (BTC/USD の場合) を下回る縮小は、拡大が差し迫っていることを示します。エントリーは、収縮期間終了後に価格が上限バンドを上回って終了した場合にのみ有効となります。

2. アベレージ・トゥルー・レンジ（ATR）比（現在のATRを20日間の平均ATRで割った値）が0.62未満の場合は、30日間平均の140％以上の出来高急増による確認が必要な圧縮ボラティリティを示します。

3.資金調達率のスキュー（永久先物資金調達とインバース先物資金調達の差）が +0.0012% を超える場合は、ロングサイドのオーバーレバレッジと潜在的な清算カスケード リスクを示します。

4. トレンドの妥当性を確認するには、建玉デルタ（価格の方向に合わせた建玉の変化）が 5 つの連続するローソク足で 68% 以上の相関を示す必要があります。

5. 平均値回帰戦略の対象となるには、対数加重を使用して計算された 200 時間移動平均からの時間加重価格偏差が ±1.85% 以内に収まる必要があります。

インデックス構築の制約

1. 単一資産の優位性の歪みを防ぐため、構成銘柄ごとのウェイトキャップは厳密に BTC については 12.5%、ETH については 7.2%、その他すべてについては 3.8% です。

2. リバランスは木曜日の 13:00 UTC にのみ行われ、72 時間にわたる指数ベースラインからの 15% のウェイトドリフトまたは 22% の価格乖離によってトリガーされます。

3.資格を得るには、3 つ以上の Tier-1 取引所に最低 90 日間継続して上場し、30 日間の累積スポット取引高が 1 億 2,000 万ドル以上であることが必要です。

4. 取引所ウォレットの集中度が 42% を超えるトークン、または単一主体の所有者シェアが 28% を超えるトークンは、出来高や時価総額に関係なく除外されます。

5. 指数の分母には、オンチェーンのプルーフ・オブ・ステーク証明によって検証されたロックされたステーキング残高を除いた、浮動株調整時価総額が使用されます。

よくある質問

Q1: インデックスには、未監査のスマート コントラクトを持つトークンが含まれていますか?いいえ。すべての構成企業は、過去 18 か月以内に公開された少なくとも 2 回の独立した第三者監査を受けている必要があり、重大または重大度の高い調査結果は未解決のままです。

Q2: ステーブルコインのデペッグはインデックス計算中にどのように処理されますか? USDT および USDC は、1 時間の TWAP が連続 9 分を超えて $1.00 から ±0.35% を超えて逸脱する場合、指数の分母から除外されます。

Q3: BTC3L のようなレバレッジトークンはパフォーマンス比較に含まれますか?レバレッジトークンは明示的に除外されます。検証可能なオンチェーン発行があり、レバレッジメカニズムが組み込まれていない、スポット取引されたネイティブ資産のみが対象となります。

Q4: 取引所が誤ったボリュームデータを報告した場合はどうなりますか?ボリュームは、ブロックチェーン決済トレースに対して検証されたリアルタイム API フィードを備えた取引所からのみ調達されます。不一致が 11% を超えると、ボリューム加重計算から 72 時間自動的に除外されます。