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Cryptoでのステーキングにより、ユーザーはコインをロックして証明のステークネットワークをサポートすることで報酬を獲得できますが、スラッシング、ボラティリティ、スマートコントラクトの脆弱性などのリスクを伴います。

2025/08/13 11:35

暗号通貨でのステーキングの基本を理解する

ステーキングは、トランザクションを検証し、ネットワークを保護するために、証明（POS）ブロックチェーンネットワークで使用されるプロセスです。 POSブロックチェーンにより、エネルギー集約型のマイニングに依存する代わりに、ユーザーは一定量の暗号通貨を担保としてロックすることができます。これはステーキングとして知られています。そうすることで、参加者は新しいブロックを検証し、見返りに報酬を獲得する権利を獲得します。ユーザーが賭けたコインが多いほど、ブロックを検証するために選択される可能性が高くなります。

ステーキングの重要な利点の1つは、受動的な収入生成です。自分の資産を賭けるユーザーは、ネットワークとステーキングプラットフォームによって異なる年間割合（APY）を獲得できます。たとえば、イーサリアム後のマージはPOSに移行し、ユーザーは公式の預金ポータルを介してETHを直接賭けることができました。参加するには、ユーザーは正確に32 ETHをステーキング契約に入金する必要があります。この要件は、地方分権化を保証し、小規模な操作を防ぎます。

杭のある資産は通常、一定期間ロックされていることを理解することが不可欠です。この間、それらを取引または転送することはできません。一部のプラットフォームは、リドに染まっているような染色された資産のトークン化バージョンを受け取る液体のステーキングソリューションを提供します。これは、分散型ファイナンス（DEFI）アプリケーションで使用できますが、まだ利益を獲得できます。

ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

ステーキングを開始するには、資金の喪失を避けるために正確に従わなければならないいくつかの重要なステップが含まれます。

• メタマスク、トラストウォレット、ソラナベースのステーキングのファントムなど、ステーキングをサポートする互換性のあるウォレットがあることを確認してください。
• 必要な量の暗号通貨を財布に転送します。イーサリアムステーキングの場合、これは少なくとも32 ETHを獲得することを意味します。
• 公式のステーキングポータルhttps://launchpad.ethereum.orgに移動し、指示に従ってバリデーターキーを生成します。
• ウォレットをステーキングインターフェイスに接続し、デポジットトランザクションを開始します。
• ブロックチェーンのトランザクションを確認し、確認を待ちます。ステーキングプロセスは、バリデーターがアクティブになるまでに数時間から数日かかる場合があります。

32のETHしきい値を満たしていないユーザーにとって、ステーキングプールに参加することは代替です。 Lido 、 Rocket Pool 、 Stakewiseなどのプラットフォームは、部分的なステーキングを可能にします。これらのサービスは、ユーザーの資金を集約し、比例して報酬を分配します。このようなプラットフォームを使用する場合、ユーザーはシェアを表す液体ステーキングトークンを受け取ります。これは、他の場所で取引または使用できます。

暗号通貨のステーキングに関連するリスク

ステーキングは魅力的なリターンを提供しますが、参加者が評価しなければならないいくつかのリスクがあります。

主要な懸念の1つは、悪意のある動作または長時間のダウンタイムのために、有効な人が賭けた資産の一部を失うPOSネットワークのペナルティメカニズムです。たとえば、クリティカルブロック検証ウィンドウ中にバリデーターノードがオフラインになった場合、ネットワークはスラッシングペナルティを課す可能性があります。このリスクは、高い稼働時間とセキュリティ基準を維持する評判の良いステーキングプロバイダーを使用する場合に軽減されます。

別のリスクには、スマートコントラクトの脆弱性が含まれます。多くのステーキングプラットフォームは、スマートコントラクトに基づいて構築された分散型アプリケーション（DAPP）を通じて動作します。これらの契約にバグが含まれている場合、またはハッカーによって悪用されている場合、ユーザーは杭打ちの資金を失う可能性があります。これは、コーディングの欠陥のために数百万人が排出されたあまり知られていないdefiプラットフォームを含む過去の事件で明らかでした。

市場のボラティリティは、ステーキング結果にも影響します。たとえ報酬をかけることがかなりのものであっても、基礎となる資産の価格の急激な低下は、純損失をもたらす可能性があります。たとえば、同じ期間に値が30％減少する暗号通貨で5％APYを獲得すると、FIATの条件でマイナスのリターンが生じます。

適切なステーキングプラットフォームを選択します

信頼できるステーキングプラットフォームを選択するには、いくつかの要因を慎重に評価する必要があります。

• 実績と強力なコミュニティトラストを備えたプラットフォームを探してください。 Coinbase Staking 、 Kraken Staking 、およびBinance Stakingは、杭打ちの資産でユーザーフレンドリーなインターフェイスと保険を提供する集中オプションです。
• 料金構造を評価します。一部のプラットフォームでは、適切に10％から15％の間で、利害関係のある報酬の割合を請求します。サービス間でこれらの料金を比較して、ネットリターンを最大化します。
• 撤退ポリシーを確認してください。一部のプラットフォームは必須のロックアップ期間を課しますが、他のプラットフォームでは、インスタントに近いことのないことを許可します。たとえば、Ethereumの公式ステーキングでは、特定のネットワークアップグレード後にのみ引き出しが許可されています。
• セキュリティ対策を確認します。プラットフォームは、 CertikやOpenzeppelinなどのサードパーティ企業によるマルチシグネチャウォレット、コールドストレージ、および定期的な監査を使用する必要があります。

LidoやRocket Poolのような分散型プラットフォームは、より大きな制御を提供し、分散化の精神と一致します。ただし、ユーザーはスマートコントラクトと直接やり取りする必要があり、ユーザーエラーのリスクを高めます。

報酬のステーキングの税への影響

通常、報酬のステーキングは、多くの管轄区域で課税所得として扱われます。米国では、IRSは、USDの公正市場価値に基づいて、受け取った時点での通常の収入と見なしていると考えています。

あなたがステーキング報酬を受け取ったとき、あなたは記録する必要があります：

• 報酬があなたの財布にクレジットされた日付。
• 受け取った暗号通貨の量。
• その日付の報酬のUSD値。

収入の発生を報告しないと、罰則につながる可能性があります。 Koinly 、 tokentax 、 cryptotrader.taxなどの一部の税ソフトウェアツールは、ウォレットと取引所からトランザクションデータを自動的にインポートして、納税義務を計算します。これらのツールは、Ethereum、Solana、およびその他の主要なステーキングネットワークとの統合をサポートしています。

後でステーキング報酬を販売した場合、キャピタルゲイン税も発生する可能性があります。コストベースは、報酬が受け取られた時点でのUSD値であり、利益はその価値と販売価格の違いです。

よくある質問

暗号通貨をいつでも解決できますか？

ステーキングのない可用性は、ネットワークとプラットフォームに依存します。イーサリアムでは、2023年4月に上海のアップグレードがあるまで引き出しは不可能でした。現在、ユーザーは引き出しを開始できますが、ネットワークの負荷に応じてキューがあるかもしれません。集中交換では、多くの場合、即座にステーキングを許可しますが、分散型プロトコルにはクールダウン期間が必要になる場合があります。

私のステーキングプロバイダーがオフラインになったらどうなりますか？

サードパーティのバリデーターを介して賭ける場合、ノードアップタイムが重要です。ほとんどのプロフェッショナルなステーキングサービスは、99％以上のアップタイムを維持しています。ノードがダウンした場合、報酬の減少を獲得したり、斬新なペナルティに直面したりする場合があります。評判の良いプロバイダーは、ユーザーを保護するために斬新なコストを吸収することがよくあります。

私が賭けたのと同じ暗号通貨で支払われた報酬はありますか？

はい、ほとんどの場合、ステーキングの報酬はネットワークのネイティブトークンに分配されます。たとえば、CardanoでAdaをステーキングするとAda Rewardsが生成され、SolanaのSolがSolを獲得します。一部のプラットフォームは、プロモーション期間中に追加のトークンでボーナス報酬を提供する場合があります。

独自のバリデーターノードを実行するには、技術的な知識が必要ですか？

バリデーターノードを実行するには、技術的な専門知識が必要です。専用サーバー、静的IP、定期的なメンテナンス、およびコマンドラインツールの理解が必要です。 Ethereumの場合、実行クライアント（Gethなど）とコンセンサスクライアント（Lighthouseなど）の両方を実行する必要があります。誤った採掘により、ダウンタイムやスラッシングにつながる可能性があります。ほとんどのユーザーは、代わりにプールまたはマネージドサービスをステーキングすることを選択します。