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ステーキングにより、暗号ホルダーはネットワークセキュリティをサポートするためにコインをロックすることで報酬を獲得できますが、リスクには市場のボラティリティ、スラッシング、納税義務が含まれます。

2025/08/01 15:08

暗号通貨の生態系におけるステーキングの役割を理解する

ステーキングは、Shoot-of-Stake（POS）コンセンサスモデルに依存する多くのブロックチェーンネットワークの基本的なメカニズムです。 Minerが複雑な数学的問題を解決する必要がある作業証明システムとは異なり、POSネットワークにより、参加者はトランザクションを検証し、保持しているコインの数に基づいて新しいブロックを作成し、担保として「賭け」を意欲的にします。ユーザーが暗号通貨を賭けると、トランザクションの検証やブロック生産などのネットワーク操作をサポートするために、ウォレットに一定量をロックします。

ステーキングの主な利点の1つは、受動的な収入を得る能力です。参加者は、追加の暗号通貨トークンの形でステーキング報酬を受け取ります。これらの報酬は、通常、杭打ちの金額とステークの期間に比例して分配されます。さまざまなブロックチェーンには、最小ステーキングしきい値やロックアップ期間など、さまざまなステーキングプロトコルがあります。たとえば、Ethereumでは、検証ターになるために最低32 ETHが必要ですが、CardanoやSolanaなどの他のネットワークは、少量の委任を許可します。

バリデーターは、ネットワークセキュリティを維持する上で重要な役割を果たします。バリデーターが、詐欺的な取引を検証するなど、悪意を持って行動しようとしようとした場合、彼らはスラッシングと呼ばれるプロセスを通じて、彼らの杭の一部またはすべての資産を失う危険があります。この経済的障害は、正直な参加を確保するのに役立ちます。検証型ノードを実行するための技術的または財務的要件を満たしていないユーザーは、コインを既存のバリエーターに委任し、分散化に貢献しながら報酬を共有することで参加できます。

ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

ステーキングプロセスの開始には、セキュリティを確保し、リターンを最大化するためにそれぞれが重要ないくつかの重要なステップが含まれます。開始する前に、ユーザーは選択した暗号通貨がステーキングをサポートしていることを確認し、直接ステーキングまたは委任モデルを使用するかどうかを特定する必要があります。

• ウォレットがステーキングと互換性があることを確認してください。人気のあるオプションには、Ledger Live 、 Trezor Suite 、またはSolanaのPhantomのようなネイティブウォレットが含まれます
• 希望する量の暗号通貨をステーキング対応のウォレットに転送します
• 代表団が必要な場合は、バリデーターまたはステーキングプールを選択してください。稼働時間、手数料手数料、歴史的報酬などのパフォーマンスメトリックを確認する
• 「ステーク」オプションを選択し、トランザクションを確認することにより、ウォレットインターフェイスを介してステーキングプロセスを開始します
• ウォレットダッシュボードまたはブロックチェーンエクスプローラーを介して、ステーキングステータスと報酬を監視します

ソフトウェアを更新し、2要素認証を可能にして、杭打ちの資産を保護することが不可欠です。一部のウォレットでは、ユーザーがアプリケーションを開いたままにして、報酬を発生させる必要がありますが、他のウォレットはブロックチェーン自体で非慣習的に動作します。

ステーキングプラットフォームとその機能を比較します

さまざまなブロックチェーンネットワークは、アーキテクチャモデルとガバナンスモデルに基づいて、ユニークなステーキングエクスペリエンスを提供します。 Ethereumは、「The Merge」を介してPOSに移行した後、ユーザーが直接賭けたり、 Lido's Stethのような液体ステーキング誘導体を使用したりすることができます。このトークンは、染色されたETHを表しており、Defiプロトコルで取引または使用でき、資本効率が向上します。

Cardanoは、ユーザーが公式のDaedalusまたはYoroiウォレットを介してADAを賭けることができる代表団ベースのシステムを使用しています。報酬はすべての時代（約5日）で配布され、ロックアップ期間はありません。 Solanaは高い利回りを提供しますが、バリッターを切り替えるときにユーザーが株式を再審理する必要があります。これは、完了するまでに数時間かかるプロセスです。

BinanceやKrakenなどの集中交換は、単純化されたインターフェイスを備えたステーキングサービスも提供しています。これらのプラットフォームは、多くの場合、ロックアップ期間と自動化する複利なしで柔軟なステーキングを提供します。ただし、ユーザーは資産の監護権を備えた交換を信頼する必要があります。これは、カウンターパーティリスクを導入します。ステーキングプラットフォームを選択する際には、セキュリティ、降伏、および制御の間のトレードオフを評価することが不可欠です。

暗号通貨ステーキングに関連するリスク

ステーキングは一貫したリターンを生み出すことができますが、リスクがないわけではありません。最も重要な懸念の1つは、市場のボラティリティです。たとえ報酬のステーキングがパーセンテージの条件でかなりのものであっても、基礎となる資産の価格の急激な低下は純損失につながる可能性があります。たとえば、同じ期間に値が30％低下するトークンで10％のAPYを獲得すると、マイナスのリターンが発生します。

別のリスクには、特にサードパーティのステーキングプラットフォームまたは液体ステーキングソリューションで、スマートコントラクトの脆弱性が含まれます。プロトコルにコーディングの欠陥がある場合、攻撃者はそれを悪用して資金を排出する場合があります。特定のdefiステーキングプラットフォームでのエクスプロイトなどの歴史的な事件は、監査された確立されたプロトコルを使用することの重要性を強調しています。

ネットワーク固有のリスクも存在します。削減のペナルティは、バリーターノードが頻繁にオフラインになったり、矛盾しているブロックに署名する場合、杭の残高を減らすことができます。維持不足のバリエーターに委任するユーザーは、報酬の減少または株式の部分的な喪失を被る可能性があります。さらに、一部のネットワークは、賭けをしていない資産を撤回する前の待ち時間ではなく、どの資金が非流動的で市場リスクにさらされているかを課しています。

報酬のステーキングの税への影響

利害関係のある税務上の扱いは管轄区域によって大きく異なりますが、米国を含む多くの地域では、既に報酬が受け取った時点で課税所得と見なされます。これは、ユーザーが報酬を得るたびに、領収書の日付にUSDの暗号通貨の公正市場価値に基づいて報告する必要があることを意味します。

納税者は、以下を含む、ステーキングアクティビティの詳細な記録を維持する必要があります。

• 報酬がクレジットされた日付
• 受け取った暗号通貨の量
• 領収書の時点でのUSD値
• 取引に関係するウォレットアドレス

収入の発生を報告しないと、罰則につながる可能性があります。 KoinlyやCointrackerなどの一部の税務ソフトウェアプラットフォームは、ブロックチェーンデータをインポートしてこのプロセスを自動化できます。ユーザーは、コンプライアンスを確保するために、自国の暗号通貨規制に精通している税務専門家に相談する必要があります。

よくある質問

暗号通貨をステーキングすることでお金を失うことはできますか？

はい、利害関係のある報酬を獲得してもお金を失うことは可能です。杭打ち資産の市場価格が大幅に低下すると、価値の損失は得られた報酬を上回る可能性があります。さらに、特定のネットワークでのイベントを削減すると、バリデーターの不正行為により、杭のコインが部分的に喪失する可能性があります。

すべての暗号通貨でステーキングが利用可能ですか？

いいえ、ステーキングは、証明の証明または同様のコンセンサスメカニズムで動作する暗号通貨でのみ利用できます。 Bitcoinは、仕事の証明を使用して、ステーキングをサポートしていません。馬鹿げたコインの例には、ETH、ADA、SOL、DOT 、および原子が含まれます。

暗号通貨を解除するとどうなりますか？

ステーキングは、あなたの資金がロックされたままで、報酬を獲得しないボンディング期間を開始します。この期間の長さはネットワークによって異なります。期間が終了した後、資金は撤退または譲渡に利用可能になります。

報酬を自動的に染色しますか？

常にではありません。一部の財布やプラットフォームは、自動的にステーキング報酬を再投資し、複利リターンにつながります。その他は、手動の主張と再開が必要です。ウォレットまたはステーキングサービスの設定を確認して、報酬が複利かどうかを判断し、それに応じて設定を調整します。