イーサリアム RSI ダイバージェンスとは何ですか? ETHトレンド反転の可能性を検出する方法

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin のプロトコルは、ブロック報酬が約 210,000 ブロックごとに半分になる固定発行スケジュールを強制します。

2. このイベントはおよそ 4 年ごとに発生し、ブロックごとに流通する新しい BTC の数を直接減少させます。

3. マイナーは、2020 年の半減期の時点でブロックあたり 6.25 BTC を受け取ります。次の値下げでは 3.125 BTC になります。

4. このメカニズムに組み込まれたアルゴリズムの希少性は、Bitcoin のソース コードにハードコーディングされており、フル ノードの大部分からの合意がなければ変更できません。

5. 歴史的に、半減期はボラティリティの高まり、メディアの注目の増加、マイナーの収益構成の変化の時期と一致しており、取引手数料が総収入に占める割合が大きくなり始めています。

ステーブルコインの流動性のダイナミクス

1. USDT、USDC、および DAI は、主要な集中型および分散型取引所全体のステーブルコイン時価総額の 85% 以上を合計して占めています。

2. オンチェーンデータは、ステーブルコインの流入が BTC と ETH の持続的な価格上昇に先立って行われることが多く、初期の流動性シグナルとして機能することを示しています。

3. 準備金の透明性は断片的なままです。USDC は月次証明書を発行しますが、USDT は頻度が低く、粒度の低い開示に依存しています。

4. SVB 破綻後の 2023 年 3 月の USDC デペグのようなデペグ事件は、無期限先物市場全体で連鎖的なマージンコールと強制清算を引き起こします。

5. アービトラージボットは、DEX および CEX のステーブルコイン価格の偏差を継続的に監視し、スプレッドが 0.1% を超えた場合に平価を回復するためにミリ秒以内に取引を実行します。

オンチェーンのクジラの行動パターン

1. 1,000 BTC を超えるアドレスは、クラスター化ヒューリスティックとアドレス変更分析を使用して、複数の分析会社によって毎日追跡されます。

2. クジラの動きはマクロ市場の変化に先行することが多い。取引所への多額の送金は通常、短期的な弱気圧力と相関する一方、冷蔵倉庫への蓄積は長期的な確信のシグナルとなる。

3. 金額が 1 億ドルを超える単一のクジラ取引により、Binance と Bybit では 5 秒以内にスポット注文帳が最大 0.7% 移動する可能性があります。

4. クロスチェーンの移動、特にラップされたトークンを介したイーサリアムと Bitcoin 間の移動は、決済のタイミングとスリッページに影響を与える遅延とカウンターパーティのリスクをもたらします。

5. クジラのウォレットは、大規模な支払いの前に CoinJoin や Tornado Cash などのプライバシー強化ツールと頻繁にやり取りし、最終的な宛先アドレスを隠します。

デリバティブ市場の構造

1. 無期限先物は暗号通貨デリバティブの取引高の大部分を占めており、BitMEX、OKX、および Deribit 全体で毎日取引される想定元本総額の 72% 以上を占めています。

2. 資金調達率は、BTC 無期限のセンチメントが中立的な場合は -0.1% から +0.1% の間で変動しますが、極端なレバレッジの不均衡時には ±0.5% を超えて急増します。

3. 建玉のピークは現地価格の最高値と一致することが多いですが、デルタスキューのような遅行指標は、オプショントレーダーがスポット価格がそれを確認する前に方向性の動きを予測していることを示唆しています。

4. 集中プラットフォーム上の清算エンジンは、証拠金率が維持しきい値を下回るとカスケード注文を実行し、急激な反転の際のボラティリティを増幅します。

5. ベーシス取引戦略は、特に ETF の承認期限や規制発表の前後で、現物価格と先物価格の間の一時的な乖離を利用します。

よくある質問

Q: Bitcoin ノードが無効な署名検証によりブロックを拒否するとどうなりますか?ノードはブロックを直ちに破棄し、それ以上中継せず、最後の有効なチェーン チップに基づいて構築を続けます。ハッシュパワーの大部分が無効なチェーンに残らない限り、コンセンサス違反は発生しません。

Q: 分散型取引所は中央機関なしで注文照合をどのように処理しますか? UniswapのようなDEXは、一定の商品フォーミュラを備えた自動マーケットメーカーを使用していますが、dYdXのようなDEXは、スマートコントラクトの実行によるオンチェーン決済を備えたオフチェーンのオーダーブックに依存しています。

Q: 取引量が多いにもかかわらず、一部の ERC-20 トークンで転送イベントがゼロになるのはなぜですか?これは、取引所がユーザー残高を内部で保持し、ネットポジションをオンチェーンで定期的に決済するだけである場合に発生します。ユーザーの送金は公開台帳に表示されません。

Q: スマート コントラクトは、明示的な許可なしに別のコントラクトの関数を呼び出すことができますか?はい、ターゲット関数がパブリックまたは外部であり、 onlyOwnerのようなアクセス制御修飾子が含まれていない場合、別のコントラクトを含む任意のアドレスでその関数を呼び出すことができます。