暗号誘導体とは何ですか？

暗号デリバティブにより、トレーダーは基礎となる資産を所有せずに暗号通貨の価格の動きを推測し、レバレッジとリスク管理機能を備えた先物、オプション、永久契約などのツールを提供します。

2025/07/11 11:21

暗号誘導体とは正確には何ですか？

暗号デリバティブは、Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、またはその他の主要なデジタル通貨などの基礎となる暗号通貨資産から価値が派生した金融商品です。投資家が実際の暗号通貨を売買しているスポット取引とは異なり、暗号デリバティブにより、トレーダーはこれらの資産を直接所有せずにこれらの資産の将来の価格移動について推測することができます。

これらの金融商品には、先物契約、オプション、スワップ、永久契約が含まれます。各タイプには、市場に特定の特性とユースケースがあります。トレーダーはしばしば、ヘッジ、投機、または仲裁目的に暗号誘導体を使用します。デリバティブ市場は、従来のスポット市場と比較してより高い流動性とレバレッジを提供し、機関トレーダーと小売業者の両方にとって魅力的です。

先物契約は暗号でどのように機能しますか？

最も一般的なタイプの暗号誘導体の1つは、先物契約です。先物契約は、2つの当事者間の標準化された契約であり、指定された金額の暗号通貨を所定の価格と将来の日付で売買することです。

• これらの契約は、現金または基礎となる資産の物理的配送のいずれかで解決できます。
• トレーダーは長く進むことができます（価格が上昇することを賭けます）または短い（価格が下がると賭けます）。
• 先物契約には多くの場合、レバレッジが付いているため、トレーダーはより少ない資本でより大きなポジションを制御できます。
• レバレッジは潜在的な利益とリスクの両方を増加させるため、慎重に使用する必要があります。

たとえば、トレーダーがBitcoinが来月にわたって価値が増加すると考えている場合、彼らは今日の価格でBTCを購入するために先物契約を締結するかもしれません。

暗号通貨でのオプション取引の理解

暗号デリバティブのもう1つの重要な要素は、オプション取引です。これにより、購入者は特定の時間枠内で設定価格で暗号通貨を売買する権利を与えます。

• コールオプションにより、所有者は有効期限が切れる前に設定された行使価格で資産を購入できます。
• プットオプションにより、所有者はストライク価格で資産を販売できます。
• プレミアムは、この権利のために買い手によって売り手に支払われます。
• 市場が好意的に移動した場合、オプションを行使できます。そうでなければ、それは無価値に期限切れになる可能性があります。

オプションは、柔軟性とリスク管理機能を提供します。彼らは、既存の暗号保有をヘッジしたり、大量の資本を前払いすることなくボラティリティを利用したいトレーダーにとって特に便利です。

永続的な契約とは何ですか、そしてなぜそれらが人気があるのですか？

永久契約は、有効期限がないユニークなタイプの暗号派生物です。この機能により、従来の先物契約よりも柔軟になります。

• これらの契約は、スポット市場の動作を模倣しますが、レバレッジがあります。
• 資金調達率は、価格がスポット価格の近くにとどまることを保証するために、定期的にロングポジションとショートポジションの間で交換されます。
• トレーダーは、マージンの要件を満たしていれば、ポジションを無期限に保持できます。
• 一部のプラットフォームでは、最大100倍までの高いレバレッジがあります。

柔軟性とアクセシビリティのため、永続的な契約は、投機的トレーダーの間で最も人気のある暗号派生物の形態になりました。ユーザーは、契約の有効期限を心配することなく、価格の変動から利益を得ることができます。

暗号デリバティブ市場内でのスワップの機能

スワップは、基礎となる暗号通貨のパフォーマンスに基づいて、キャッシュフローまたは2つの当事者間の価値の交換を含む暗号微分の別のカテゴリです。

• Crypto Swap契約では、参加者はある資産からの返品を別の資産からの返品と交換することに同意します。
• これらは、金利スワップまたはボラティリティスワップに一般的に使用されます。
• 彼らは、機関が不安定な暗号価格への露出を管理するのを支援することができます。
• スワップは、レバレッジ化製品として構成される場合があります。

スワップは通常、店頭（OTC）機器であり、複雑さとカスタマイズにより、個々の小売業ではなく、プロのトレーダーや機関がより一般的に使用しています。

暗号デリバティブを取引する際のリスクと考慮事項

Cryptoデリバティブの取引には、トレーダーが市場に参入する前に完全に理解すべきリスクがいくつかあります。

• レバレッジリスク：高いレバレッジを使用すると、初期投資を超える大幅な損失が発生する可能性があります。
• 市場のボラティリティ：暗号通貨は本質的に不安定であり、派生物はこの効果を増幅します。
• 流動性の懸念：特に極端な市場の状況では、いくつかの派生製品が十分な流動性を欠いている場合があります。
• カウンターパーティのリスク：規制されていない、または評判の少ないプラットフォームでは、相手がデフォルトする可能性のあるリスクがあります。

トレーダーは、徹底的な調査を実施し、ストップロスの注文を使用し、暗号デリバティブ取引に従事する際に適切なリスク管理戦略を維持する必要があります。

よくある質問（FAQ）

Q：暗号通貨を所有せずに暗号デリバティブを交換できますか？

はい、実際の暗号通貨を保持せずに暗号微分を取引できます。これらの商品は、基礎となる資産の価格から価値を導き出し、資産自体を所有せずに価格の動きについて推測することができます。

Q：暗号デリバティブの取引を開始するために必要な最低投資は何ですか？

最小投資は、プラットフォームと取引されるデリバティブの種類によって異なります。一部の取引所は少量で入場することを許可するものもあれば、特に施設グレードの製品では、より高い初期堆積物が必要になる場合もあります。

Q：暗号誘導体は規制されていますか？

暗号誘導体の規制は、管轄区域に依存します。米国や日本などの一部の国では、Bitcoin先物などの特定のデリバティブが規制された取引所を通じて提供されています。ただし、多くのプラットフォームは規制されていないままであり、カウンターパーティとコンプライアンスのリスクが増加しています。

Q：資金調達率は永久契約でどのように機能しますか？

永久契約の資金調達率は、契約価格がスポット価格と一致するようにするために行われる定期的な支払いです。永続的な価格がスポット価格を上回っている場合、ロングポジションホルダーはショーツを支払い、逆も同様です。通常、資金調達率は8時間ごとに計算されます。