Chaikin Money Flow (CMF) を使用して暗号通貨のスマート マネーを追跡するにはどうすればよいですか?

チャイキンのお金の流れの仕組みを理解する

1. CMF は、20 期間のウィンドウにわたってボリュームで重み付けされた累積分布線を計算し、それを -1 ～ +1 の範囲に正規化します。

2. 終値が出来高の増加とともに各ローソク足の範囲の高値に向かう傾向にあるため、正の値は買い圧力を示します。

3. 負の値は分布を反映しており、下降中に終値が安値や出来高のスパイクに引き寄せられます。

4. 単純な移動平均とは異なり、CMF にはバー内の価格位置と出来高強度の両方が組み込まれており、これは不安定な仮想通貨市場への機関投資家の参加を検出するために重要です。

5. 連続5日以上継続してゼロを上回るCMFは、取引所へのオンチェーン流入が増加する中、BTCまたはETHが主要な抵抗レベルを突破するのと一致することがよくあります。

ローキャップトークンの蓄積フェーズの特定

1. アルトコイン市場では、価格が狭い範囲で推移しているときにCMFがゼロを超えると、ブレイクアウト前の早期の資本展開が示されます。

2. MATIC や SOL などのトークンは CMF の乖離を示しています。価格は安値を切り下げましたが、CMF はより高い安値を形成し、72 時間以内に 40% 以上の上昇に先立ちました。

3. ブロックチェーン分析を通じて追跡されるクジラのウォレットは、CMF が深刻なマイナス領域から中立地に向けて上昇するのと同じように、保有額を増加させることがよくあります。

4. 4時間足チャートで横ばいの動きの間にCMFが+0.25を超えて上昇する場合、それはGlassnodeのデータで検証されている為替預金の急増に先行することが多い。

5. 誤ったブレイクアウトは、価格の急騰にも関わらずCMFがゼロ以下に留まる場合によく見られ、構造的な需要ではなくポンプ・アンド・ダンプのダイナミクスが強調されます。

大きな下降トレンドの前に分布を特定する

1. 2021 年以降、2021 年 5 月と 2022 年 6 月の暴落を含むすべての主要な BTC 調整の前に、+0.4 を超える CMF のピークとそれに続く反転とゼロ未満の下落が発生しています。

2. 弱気相場の枯渇時には、スポット取引量が減少する一方で、CMF は長期にわたって -0.3 を下回ります。これは、新たな買い手が参入しない持続的な売りを示しています。

3. CryptoQuant からの取引所流出指標は、極度のマイナスから上昇に転じた CMF と強く相関しており、コインが取引所から冷蔵倉庫に移動していることを示唆しています。

4. DOGE や SHIB のようなミームコインでは、12 時間以内に CMF が +0.5 から -0.6 に急速に崩壊し、ソーシャルメディアの誇大宣伝によって引き起こされた調整された小売価格の上昇の終焉を示すことがよくあります。

5. ETHが横ばいまたはわずかにプラスのままであるにもかかわらず、BTCのCMFが-0.2を下回ると、市場のリーダーシップの断片化と潜在的なローテーションリスクが明らかになります。

オンチェーン信号による CMF 確認

1. ゼロを超えるCMFは、アクティブアドレスの増加と取引所の純流出の増加と相まって、レバレッジを利用したロングだけではなく、有機的な蓄積を裏付けています。

2. ステーブルコイン供給率（SSR）の上昇に伴うCMFの急増は、資本が触媒に先立ってUSDT/USDCからネイティブトークンに回転していることを示唆しています。

3. Santiment データによると、CMF 上昇中に BTC を蓄積しているクジラは、高価値アドレス (>100 BTC) でウォレット数の増加が見られます。

4. マイニングの難易度が上昇する一方で CMF が上昇する場合、それはネットワーク セキュリティ コストが上昇する中での長期的な保有者の信頼を反映しています。

5. CMFが上昇する一方で集中取引所へのステーブルコインの流入が減少していることは、売り圧力の低下とホールドセンチメントの強さを示している。

よくある質問

Q: CMF は少量のトークンに効果的に適用できますか?はい。ただし、トークンが検証可能なオンチェーンボリュームを持つ少なくとも 2 つの Tier-1 取引所で取引される場合に限ります。非流動的なトークンは、ウォッシュ取引やオーダーブックの操作により、不規則な CMF 読み取り値を生成します。

Q: レバレッジは暗号通貨における CMF の解釈にどのような影響を与えますか?レバレッジは短期的な CMF の変動を増幅しますが、その方向性の偏りは変わりません。たとえ先物スキューが認識を歪めたとしても、高資金調達率環境下での CMF 値が +0.35 を超える場合は、依然として潜在的なスポット需要を反映しています。

Q: CMF はフラッシュ クラッシュ時に信頼性がありますか?いいえ、CMF は終値と累積出来高に依存するため、1 分未満のボラティリティ イベントでは遅れます。ローソク足が5分間隔を超えて安定すると、それは再び意味を持ちます。

Q: CMF はすべての時間枠で同様に機能しますか?スイングポジションの4時間足チャートと日足チャートで最高のパフォーマンスを発揮します。 15 分足チャートではノイズが支配的です。週足チャートでは、動きの速い暗号通貨サイクルで実用的なエントリーをするにはシグナルが遅すぎます。