KuCoin先物証拠金率とは何ですか?清算はどのように行われるのですか?

KuCoin先物における証拠金率を理解する

1. 証拠金比率は、総資本と使用済み証拠金の比率として計算され、パーセンテージで表されます。

2. 総資本には、口座残高とオープンポジションからの未実現損益が含まれます。

3. 使用証拠金とは、オープンレバレッジポジションを維持するためにロックされた担保の額を指します。

4. 証拠金率が 100% 未満の場合は、ポジションの証拠金が不足しており、清算のリスクがあることを示します。

5. KuCoin は取引インターフェイスにリアルタイムの証拠金率を表示し、各契約タイプのティックごとに更新されます。

清算のメカニズムと発動条件

1. 証拠金率が契約ごとに定義された維持証拠金レベル以下になった場合、清算が発生します。

2. 維持証拠金のレベルは資産クラスによって異なります。BTC 無期限契約には 0.5% が必要ですが、アルトコイン ペアには 1.0% 以上が必要となる場合があります。

3. トリガーされると、システムは自動デレバレッジを開始するか、保険基金を使用して破産価格でポジションをクローズします。

4. 破産価格は、市場価格ではなく、エントリー価格、レバレッジ、ポジションサイズに基づいて計算され、決定性と透明性を備えています。

5. ユーザーは維持証拠金しきい値の 120% でマージン コール アラートを受け取りますが、比率が下限を超えた場合、手動による介入は強制終了を防ぐことができません。

リスク制限階層とポジションのスケーリング

1. KuCoin は、主要な契約全体で最大 15 の個別の層を備えた、想定上のポジション サイズに基づいて動的なリスク制限層を適用します。

2. 各層には最大許容レバレッジが課せられます。たとえば、500 万ドルを超える BTC/USDT ポジションには 20 倍の上限があり、10,000 ドル未満のレベルでは 125 倍となります。

3. ティア移行は、ポジションサイズが事前定義されたしきい値を超えると自動的かつ瞬時に行われます。

4. 階層が高くなると、当初証拠金要件が比例的に減りますが、バッファーゾーンが圧縮されるため、価格変動に対する感度が高まります。

5. リスク制限は個別モードとクロスマージンモードに独立して適用され、クロスマージンではより厳格な総エクスポージャーキャップが適用されます。

保険基金の補償と回収のロジック

1. 清算されたポジションが破産価格を下回ると、保険基金が損失を吸収し、赤字の繰り越しを防ぎます。

2. 資金の補充は、強制清算による実現利益の 20% がリアルタイムで入金されることによって行われます。

3. 過去のデータは、2024 年第 3 四半期以降、ファンドが不安定な市場イベントの 98.7% を通じてプラスの残高を維持したことを示しています。

4. 部分決済と価格バンディングを導入したプロトコルのアップグレードにより、2025 年 3 月以降、クローバックの被害を受けたユーザーはいません。

5. ファンドの透明性は、KuCoin の公式ブログで公開されるオンチェーンの証拠金監査を通じて毎月検証されます。

マージンコールの通知と約定タイミング

1. 証拠金率が維持レベルの 130% に低下するとプッシュ通知が有効になり、続いて 110% になるとメールが送信されます。

2. SMS アラートは、ユーザーが 2 要素認証を有効にし、検証済みの携帯電話番号をリンクしている場合にのみ送信されます。

3. すべての通知には、現在の株式、使用済み証拠金、および最大のオープンポジションの推定清算価格が含まれます。

4. 2026 年第 2 四半期の証拠金違反とポジション決済の間の約定待ち時間は、99.2% のケースで平均 127 ミリ秒でした。

5. KuCoin のリスク エンジンの優先メッセージ キューイングにより、フラッシュ クラッシュ イベント中に通知の遅延は発生しませんでした。

よくある質問

Q1: KuCoin は極端なボラティリティの際に証拠金維持率を調整しますか?いいえ。維持証拠金率は契約仕様に従って静的なままであり、取引セッション中に変更されることはありません。

Q2: ユーザーはマージンコール後の清算を避けるためにマージンを手動で追加できますか?はい。証拠金率が下限に達する前に追加資金を先物ウォレットに入金すると、計算がリセットされ、清算が遅れます。

Q3: 保険基金は運転資金から分離されていますか?はい。保険基金は、取引所運営アカウントとは別にコールドストレージのマルチシグウォレットに保持される独立した監査済みの準備金として運営されています。

Q4: KuCoin はインバース契約の破産価格をどのように計算しますか?インバース契約の破産価格は、ポジション サイズ、エントリー価格、およびレバレッジから、ファンディング レート見越およびベーシス スプレッド調整を除外した固定計算式を使用して導出されます。