KuCoin先物の契約サイズとは何ですか?計算方法は?

KuCoin先物契約の仕様を理解する

1. KuCoin の永久および四半期先物契約はそれぞれ、原資産の市場価格と額面に直接関連付けられた基本単位を中心に標準化されています。

2. BTCUSDT コントラクトの場合、1 コントラクトは 0.001 BTC を表しますが、ETHUSDT の場合、それは 0.01 ETH です。これらの値は固定されており、KuCoin の公式コントラクト仕様ページで公開されています。

3. 単一契約の名目価値は、リアルタイムのスポット価格に応じて変動します。たとえば、BTC が 62,500 ドルで取引されている場合、1 つの BTCUSDT 契約は 62.50 ドル (0.001 × 62,500 ドル) に相当します。

4. KuCoin は相場通貨ベースの証拠金システムを使用します。基本資産に関係なく、すべての証拠金計算、清算閾値、損益決済は USDT で行われます。

5. 契約サイズはレバレッジ層全体で不変です。ユーザーが 5 倍または 125 倍のレバレッジを選択しても、基礎となる契約単位は変更されません。必要なマージンのみを設定し、それに応じて露出スケールを設定します。

KuCoin のリスク限定ポジションサイジングフレームワーク

1. KuCoin は、静的な階層化リスク バケットを適用するのではなく、口座資本と選択されたレバレッジに基づいて最大建玉を動的に制限する非線形ポジション上限モデルを実装しています。

2. このモデルは、以前は 80 以上の個別の層に番号付けされていた従来のマルチレベルのリスク バンドを、利用可能な証拠金に対する対数スケーリングから導出される連続関数に置き換えます。

3. 口座資本が 50,000 ドルを超えると、有効最大ポジション サイズは線形的に増加しません。限界ヘッドルームが減少するため、資本が 2 倍になっても、許容可能な契約は 2 倍にはなりません。

4. この計算式には、リアルタイムの資金調達レートのボラティリティとオーダーブックの深さの指標が組み込まれており、手動介入やスケジュールされたパラメータのリセットを行わずに理論上の上限を調整します。

5. 500,000 ドルを超える株式を保有するユーザーは、システム全体の流動性吸収能力を反映して、ポジションの上限が線形 C/(p×r) の理論的制限の約 92% に制限されていることが観察されます。

マージンとレバレッジの相互作用メカニズム

1. 当初証拠金は、想定元本額 ÷ 選択したレバレッジとして計算されます。ここで、想定元本額は、契約サイズ × マーク価格 × 契約数に等しくなります。

2. 維持証拠金は、ほとんどの永久証拠金の初期証拠金の 65% に設定されていますが、ADAUSDT や DOTUSDT などの流動性の低いアルトコイン ペアの場合は 75% まで上昇します。

3. クロスマージンモードでは、証拠金義務にアカウント残高の合計が適用されますが、分離モードでは証拠金が指定されたウォレットに制限されます。どちらのモードも同一の契約サイズ定義を適用します。

4. 50 倍のレバレッジで $63,200 マーク価格で 100 BTCUSDT 契約を開くユーザーは、$126.40 の初期証拠金をコミットします (100 × 0.001 × $63,200 ÷ 50)。

5. ウォレットの資本が維持証拠金レベルを下回ると清算が発生します。このしきい値は、3 つの主要なスポット取引所からの中間価格フィードを使用して継続的に再計算されます。

契約決済と資金調達のプロトコル

1. 無期限契約では、8 時間ごとの 00:00、08:00、16:00 UTC に資金が決済され、レートは 8 時間の時間加重平均保険料指数から導出されます。

2. 四半期の満期は、BTCUSD および ETHUSD のカレンダー サイクル (3 月、6 月、9 月、12 月) に従い、最終決済は Binance+Coinbase+Kraken BTC/ETH スポット インデックスに対して実行されます。

3. 物理的な配送は行われません。すべての契約はUSDTのみで現金決済され、保管または引き出しの遅延に関連するベーシスリスクが排除されます。

4. 資金の支払いはアトミックかつ不可逆的です。これらはウォレット残高に即座に表示され、リアルタイムの証拠金利用率に影響します。

5. 強力なコンタンゴまたはバックワーデーション体制では、マイナスの資金調達期間が連続 72 時間以上続く可能性があり、KuCoin の内部流動性エンジンによるロング/ショート スキュー比率の自動リバランスが引き起こされます。

よくある質問

Q1: KuCoin は、極端なボラティリティのイベント中に契約サイズを調整しますか?いいえ。市場の状況、価格の高騰、取引所全体のサーキット ブレーカーに関係なく、契約サイズは一定のままです。

Q2: ユーザーは KuCoin で端数契約を取引できますか?いいえ。最小注文サイズは常に 1 つの完全な契約単位です。下位契約の実行はサポートされていません。

Q3: 契約サイズは、KuCoin の Web、モバイル、API インターフェース全体で同じですか?はい。すべてのアクセス チャネルでは、同一の契約定義、マージン ルール、およびポジション制限が適用されます。

Q4: KuCoin はどの資産が新しい先物上場を受けるかをどのように決定しますか?上場の決定は、オンチェーンの取引量、5 つ以上の Tier-1 取引所にわたるスポット取引の深さ、および年率偏差 ±45% 未満の最小 90 日間履歴ボラティリティの安定性に依存します。