ZECUSDT 先物損益計算方法

ZECUSDT 先物契約仕様の理解

1. ZECUSDT 無期限先物は USDT で見積もられ、USDT で決済されます。つまり、損益計算には ZEC または他の資産への中間変換が含まれません。

2. 契約サイズは契約ごとに 1 ZEC で標準化されているため、ポジション価値は現在の ZEC 価格に保有契約数を乗じたものと等しくなります。

3. ティックサイズは 0.01 USDT で、最小値動きは契約ごとの固定金額増分に直接対応します。

4. 資金調達レートの見越は 8 時間ごとに発生し、資金調達タイムスタンプ間でポジションがオープンのままである場合にのみ実現損益に影響を与えます。

5. 清算の仕組みは維持証拠金レベルによって異なります。維持証拠金レベルは取引所によって異なりますが、ZECUSDT ペアの場合は通常 0.3% から 1.0% の範囲です。

実現損益計算式

1. ロングポジションの場合: 実現損益 = 契約数 × (出口価格 − 参入価格)

2. ショートポジションの場合: 実現損益 = 契約数 × (エントリー価格 − エグジット価格)

3. 最終損益から手数料が差し引かれます: 手数料総額 = テイカー手数料 × エントリー時の想定元本 + テイカー手数料 × イグジット時の想定元本

4. 部分的な決済が発生した場合、損益は決済数量とポジションの合計サイズに基づいて比例的に計算されます。

5. クロスマージンモードと分離マージンモードは利用可能な資本に影響を与えますが、コアの損益計算は変更しません。

未実現損益のダイナミクス

1. 未実現損益は、実現損益と同じ方向式を使用して、マーク価格の変化に応じて継続的に更新されます。

2. マーク価格はインデックス価格に減衰スプレッドを加えたものから算出され、流動性の低い期間における操作を防止します。

3. Binance と Bybit では、未実現損益がポジション タブ内にリアルタイムで表示され、証拠金率の計算に影響します。

4. 未実現損益がマイナスになると、利用可能な証拠金が直ちに減少し、取引執行前であっても清算リスクが増加します。

5. ファンディングの支払いは未実現損益から除外されますが、適用されるとウォレット履歴に個別に表示されます。

純収益に対する資金調達率の影響

1. 資金調達率は、プレミアム インデックスと USDT と ZEC 借入市場間の金利差を使用して 8 時間ごとに計算されます。

2. ロングポジションは、レートがプラスの場合に資金を支払います。ショートポジションは同じ条件で受け取ります。

3. 複数の期間にわたる資金の累積は直線的に増加するため、総損益に代数的に加算する必要があります。

4. ボラティリティが高い場合、資金調達率が 8 時間枠あたり ±0.1% を超える可能性があり、複数日の保有収益に大きな影響を与えます。

5. 取引所は API エンドポイント経由で過去の資金調達データを公開し、資金調達コストを除いた戦略パフォーマンスのバックテストを可能にします。

証拠金の活用と有効レバレッジ効果

1. 当初証拠金要件により、口座資本に応じた最大ポジションサイズが決まります: 想定元本 = 資本 ÷ (初期証拠金率)。

2. 未実現損益が変動すると、実効レバレッジは株式の変動に反比例して変化します。利益が大きくなるとレバレッジは減少し、損失が増えるとレバレッジは増加します。

3. 10 倍の公称レバレッジ設定は、一定の 10 倍のエクスポージャを保証するものではありません。実際のレバレッジは市場の動きとともに変化します。

4. 維持証拠金違反は、為替政策と保険基金の状況に応じて自動レバレッジ解消または清算を引き起こします。

5. 証拠金残高には、未実現損益、資金見越額、および手数料控除が含まれます。すべての要素は価格ティックに同期して更新されます。

よくある質問

Q1. ZECUSDT 先物取引はコイン証拠金決済をサポートしていますか?いいえ、すべての主要取引所は ZECUSDT を USDT マージン商品としてのみリストしています。このペアにはネイティブ ZEC 担保オプションはありません。

Q2. ZECUSDTのインデックス価格はどのように計算されますか?インデックス価格は、トリミング平均アルゴリズムを使用して外れ値を除外し、少なくとも 3 つの取引高上位のスポット取引所からのリアルタイムの仲値を集計します。

Q3.ハード フォークやプロトコルのアップグレードを通じて ZECUSDT のポジションを保持できますか?はい。先物契約は正規の ZEC チェーンを参照します。フォーク関連のトークンは、取引所によって明示的に発表されない限り、先物口座に入金されません。

Q4.清算ロジックではマーク価格と最終取引価格に違いはありますか?はい。清算では、基礎となるオーダーブックの非流動性または操作された取引によって引き起こされる清算を防ぐために、もっぱらマーク価格が使用されます。