Phemex 先物取引コストの計算方法?

Phemex先物取引手数料体系

1. Phemex は、30 日間の取引量と口座資本レベルに基づいて、段階的なメーカー/テイカー手数料モデルを適用します。メイカー手数料の範囲は-0.025%～0.02%、テイカー手数料の範囲は0.04%～0.075%です。マイナスのメーカー手数料は、流動性提供に対するリベートを示します。

2. 手数料は取引執行ごとに計算され、注文約定時に即座に適用されます。ポジションの期間に関係なく、取引の開始と終了の両方に独立して手数料が発生します。

3. BTC、USDT、または ETH のオンチェーン転送には入出金手数料はかかりません。ただし、ネットワークの混雑により、Phemex の制御の範囲外でマイナー料金が変動する可能性があります。

4. 契約固有の資金調達率は 8 時間ごとに請求され、永久契約価格とインデックス価格の間の基準によって異なります。これらのレートは手数料ではなく、ロングポジションとショートポジション間の定期的なキャッシュフローです。

5. Phemex は、非アクティブ料金や保管料金を請求しません。証拠金要件が満たされている限り、アカウントの維持は無料のままです。

スリッページとそのリアルタイムの影響

1. スリッページは、注文帳の深さとボラティリティにより、成行注文が予想よりも悪い価格で執行されるときに発生します。 Phemex BTC/USDT 無期限契約では、通常の市場状況における平均スリッページは、想定元本 100,000 ドル未満の注文で約 0.01% ～ 0.03% です。

2. 米国 CPI 発表や大規模な為替停止などの影響の大きいニュースイベント中、想定元本 500,000 ドルを超える成行注文のスリッページは 0.15% を超える可能性があります。

3. 指値注文はスリッページを完全に回避しますが、約定リスクが伴います。 Phemex は注文帳インターフェイスにリアルタイムの買値と売値のスプレッド幅を表示し、トレーダーが発注前に潜在的なスリッページを評価できるようにします。

4. API ベースの戦略を使用するトレーダーは、レイテンシーによって引き起こされるスリッページを考慮する必要があります。 2026 年第 2 四半期の Phemex 内部レイテンシ監査データによると、往復レイテンシが 80 ミリ秒を超えると、不利な価格変動の可能性が 37% 以上増加します。

5. Phemex は、公開透明性ダッシュボードでシンボルごとの毎日のスリッページ統計を公開しており、タイムスタンプ付きの中央値と 95 パーセンタイル値で 24 時間ごとに更新されます。

必要証拠金と清算限度額

1. 当初証拠金は、想定上のポジションを選択したレバレッジで割ったものとして計算され、資産クラスの最大許容レバレッジに制限されます。 BTC/USDT の場合、5 BTC 以上の資産を持つアカウントの最大レバレッジは 100 倍です。

2. 維持証拠金はポジションサイズとリアルタイムマーク価格に基づいて動的に調整されます。分離マージン モードの場合、100 倍のレバレッジ BTC 取引で資本が想定元本ポジションの 0.5% を下回ると清算がトリガーされます。

3. クロスマージンモードは、すべてのウォレット残高を集計し、すべてのオープンポジションにマージン利用率を適用します。これにより、個別の清算リスクは軽減されますが、全体的なリスクは増加します。

4. Phemex は、マーク価格を決定するために 6 つのスポット取引所の加重平均から構成される指数価格を使用します。指数の乖離が 0.5% を超えると、強制清算を最大 90 秒間停止するサーキット ブレーカー ロジックが作動します。

5. 自動デレバレッジ (ADL) は、清算エンジンが完全に枯渇した後にのみ有効になります。優先順位は収益性によって割り当てられます。最も高いレバレッジを備えた収益性の高いポジションが、破産口座の資本を再構成するために最初に削減されます。

資金調達率の仕組み

1. 資金の支払いは、UTC 00:00、08:00、16:00 に発生します。各支払いは、想定通貨に 8 時間の資金調達レートを掛けたポジションに等しく、相場通貨で決済されます。

2. 資金調達率は、金利差 (通常、BTC/USDT の 8 時間あたり 0.01%) とプレミアム指数 (1 時間の TWAP ベース) の 2 つの要素で構成されます。

3. プレミアム指数が ±0.05% を超えると、資金調達率は 8 時間あたり ±0.15% まで直線的に増加します。このメカニズムにより、極端なコンタンゴやバックワードが防止されます。

4. Phemex は、暴走する複利効果を防ぐために、累積資金発生額を 24 時間あたり想定元本ポジションの ±1.2% に制限します。

5. 過去の資金調達率データは Phemex REST API v2 エンドポイント/v2/public/funding-rate経由で利用でき、第 2 レベルの精度で最大 90 日前まで遡ったクエリをサポートします。

よくある質問と直接の回答

Q1: Phemex は逆指値注文または逆指値注文に手数料を請求しますか?ストップ注文自体には手数料はかかりません。トリガーされたマーケットまたは指値執行のみが標準のメーカー/テイカー手数料の対象となります。

Q2: 複数の構成取引所が遅延を報告した場合、指数価格はどのように計算されますか? Phemex は、遅延が 3 秒を超える交換フィードをインデックス計算から除外し、残りの 5 つのフィードの中央値に置き換えます。

Q3: 過去の手数料の内訳を取引 ID ごとに表示できますか?はい - Web インターフェースの「取引履歴」タブ経由、またはページネーションをサポートする/v2/private/order/trade-history API エンドポイント経由。

Q4: PHX トークンのステーキングに手数料の割引はありますか?ステーキング ≥10,000 PHX では、取引量に関係なく、メーカー手数料が -0.025%、テイカー手数料が 0.04% にロックされ、永続的に Tier-1 手数料ステータスが付与されます。