Bybitデュアルアセット投資の使い方は？ （収量向上）

市場のボラティリティパターン

1. Bitcoin の価格変動は、多くの場合、米国 CPI レポートや連邦準備理事会の金利決定などのマクロ経済データの発表と相関しています。

2. アルトコインの動きは、方向性が急激に変化する際に Bitcoin より 12 ～ 36 時間遅れる傾向があり、資産クラス間で測定可能なタイミングの差異が生じます。

3. 48 時間以内に 50,000 BTC を超える取引所への流入は、歴史的に主要スポット指数の短期弱気反転に先立って行われてきました。

4. イーサリアムおよび BSC ネットワークにおけるステーブルコインの供給量の変化は、先行指標として機能します。毎週 3% を超える増加は、ボラティリティ圧縮段階に先立つことがよくあります。

5. 1,000万ドル以上のETHまたはBTCを保持する1桁のアドレスに集中したクジラウォレットの活動は、7日間の実現ボラティリティ指標と統計的に有意な逆相関を示しました。

オンチェーントランザクションダイナミクス

1. 2024 年第 2 四半期にイーサリアムの 1 日あたりのアクティブ アドレスが 350,000 を下回りました。これは、平均ガス料金が 15 グウェイ未満で 19 日間以上連続して低下したことと一致しています。

2. 米ドル建てのBitcoin取引高は、2024年5月12日に287億ドルに達し、2023年11月以来の最高額となりました。これは主に機関保管プラットフォームにリンクされたマルチシグウォレット決済によるものです。

3. ステーブルコインを含む ERC-20 トークンの転送は、2024 年上半期のイーサリアムのメインネットトランザクション全体の 64.2% を占めました。

4. Solana でのブロック確認間の平均時間は、2024 年 4 月の観測間隔の 92% で 0.4 秒未満に留まり、分散型永久取引所全体でほぼ瞬時のクロスマージン決済が可能になりました。

5. Bitcoin 30 日から 90 日までの UTXO 年齢帯は前月比 18.3% 増加し、短期的な投機ではなく中期保有者の蓄積行動を示しています。

デリバティブ市場の構造

1. Binance、Bybit、OKX の BTC 無期限スワップの建玉は、2024 年 6 月 3 日に合計で 224 億ドルを超え、2024 年 3 月に記録した過去最高値を上回りました。

2. デルタニュートラルなポジショニングの高まりによる構造的な長期清算圧力を反映して、ETH永久契約の資金調達金利は5月下旬に11日連続でマイナスに転じた。

3. BTC オプションのスキュー指数は 6 月 5 日に -12.7 を記録し、62,000 ドル以下の権利行使価格でのコールに比べてプット需要が顕著であることを示しています。

4. スポット BTC 先物と CME 先物間のベーシス スプレッドは 6 月 7 日に 0.18% まで縮小し、2024 年 1 月以来最もタイトなコンタンゴとなり、マーケットメーカーにとって裁定取引の機会が減少したことを示唆しています。

5. 清算ヒートマップにより、64,250 ドルと 65,800 ドルに集中したクラスター化されたロングポジションが明らかになりました。このレベルは、6 月 6 日の 93 分以内に集中プラットフォーム全体で総額 4 億 1,200 万ドルの連鎖的アンワインドを引き起こしました。

ウォレットの分布メトリクス

1. 0.1 ～ 1 BTC を保有するアドレスは、2024 年第 2 四半期に 14.6% 増加し、327 万エンティティに達しました。このコホートは、0.1 BTC 未満の保有者と比較して、より高い保持率を示しています。

2. 2024年4月1日から5月31日までの間に、1,000 ETHを超えるウォレットの数は1,842から1,793に減少しましたが、それらのアカウントの残高中央値は2,144 ETHから2,387 ETHに増加しました。

3. 休止アドレス (365 日以上送信トランザクションがないアドレスとして定義) は、2024 年 6 月 10 日時点で Bitcoin アドレス全体の 19.3% を占め、2023 年 12 月の 17.8% から増加しました。

4. Arbitrum でのマルチシグネチャ ウォレットの展開は前四半期比 42% 増加し、新規契約の 68% に 72 時間を超えるタイムロック パラメータが組み込まれています。

5. 取引所のBTC残高は6月8日に211万BTCまで減少し、流通総供給量の10.8％を占め、2022年8月以来の最低水準となった。

よくある質問

Q: イーサリアムでのステーブルコインの供給量の増加は何を示していますか? A: これはエコシステムへの資本流入を反映しており、多くの場合、取引活動やプロトコルレベルの関与が活発化する時期に先立って行われますが、必ずしも強気の価格行動ではありません。

Q: クジラウォレットの動きは小売店のアドレスの動きとどのように異なりますか? A: クジラウォレットは回転頻度が低く、保有期間が長く、規制発表や保管サービスの停止に対してより敏感です。

Q: 特定の市場状況下で調達金利がマイナスになるのはなぜですか? A: ネガティブファンディングは、センチメントが低下する中、レバレッジエクスポージャーを維持するためにショートポジションが永久スワップ市場を支配し、レバレッジエクスポージャーを維持するためにロングポジションがショートポジションの支払いを余儀なくされるときに発生します。

Q: UTXO の年齢分布は市場分析においてどのような役割を果たしますか? A: 年齢バンドは、休眠中の蓄積、活発な取引、および潜在的な利益確定を区別するのに役立ち、価格の方向だけに頼ることなく、保有者の意図を洞察することができます。