Bitcoin契約の永続的なスワップとは何ですか？

Bitcoin取引における永続的なスワップを理解する

1.永続的なスワップは、トレーダーが有効期限なしでBitcoinの価格を推測できるようにするデリバティブ契約の一種です。特定の日付に落ち着く従来の先物とは異なり、マージン要件が満たされている限り、永続的なスワップは無期限に保持できます。

2。これらの契約は、基礎となる資産（この場合Bitcoin）から価値を導き出し、暗号通貨や、しばしばUSDTのようなstablecoinまたはBTCやETHなどのネイティブプラットフォームトークンに落ち着きます。

3.有効期限が存在しないと、契約間の絶え間ないロールオーバーの必要性がなくなり、トレーダーが長期的なポジションを維持しやすくなります。

4.永続的なスワップは、Binance、Bybit、Bitmexなどの主要な暗号交換で広く使用されています。

5。資金調達率は、永続的なスワップの価格をスポット市場に合わせることで重要な役割を果たし、時間の経過とともに最小限の発散を確保します。

絶え間ない契約で資金調達率がどのように機能するか

1.資金調達率は、長いトレーダーと短いトレーダーの間で交換される定期的な支払いであり、契約価格をBitcoinのスポット価格につなぎ合わせます。

2。激しい感情を示す絶え間ないスワップ取引がスポット価格を超えて取引されると、賃金ショートパンツが長い。これは販売圧力を奨励し、価格を引き下げるのに役立ちます。

3.逆に、契約がスポット価格を下回る場合、ショーツはロングを支払い、価格を列に戻すために購入活動を奨励します。

4.これらの支払いは通常、8時間ごとに発生し、マーク価格とインデックス価格の差に基づいて計算され、一般的な市場需要が需要があります。

5。資金調達率が高いと、極端な市場の状況を示す可能性があります。否定的なものが過剰に販売された感情を反映する可能性があるのに対し、極端な市場の状況を示す可能性があります。

レバレッジとマージンメカニック

1.永続的なスワッププラットフォームにより、トレーダーは、交換と契約のサイズに応じて、時には最大100倍のレバレッジでポジションを開くことができます。

2。トレーダーは、取引口座に保持され、潜在的な損失を吸収するために使用されるマージンとして知られる担保を投稿する必要があります。

3。メンテナンスマージンは、位置を開いたままにするために必要な最小額を表します。このしきい値を下回ると、清算がトリガーされます。

4.分離およびマージンクロスモードは、さまざまなリスク曝露戦略を提供します。隔離されたマージンは、ファンドの定義された部分にリスクを制限しますが、クロスマージンはバランス全体を使用して清算を防ぎます。

5.損失が割り当てられたマージンを枯渇させると清算が発生し、システムは自動的にポジションを閉じて、交換へのさらなる負債を防ぎます。

価格指数とマーク価格

1.操作を防ぐために、交換は単一のソースに依存するのではなく、複数のスポット交換から派生した複合インデックス価格を使用します。

2。未実現のPNLの計算と清算のトリガーに使用されるマーク価格は、通常、インデックス価格と公正価値のプレミアムまたは割引に基づいています。

3.このメカニズムは、あらゆる交換の高ボラティリティまたはフラッシュクラッシュの期間中の不公平な清算からトレーダーを保護します。

4.最後の取引価格とマーク価格の間の広がりは、一時的な不均衡を反映していますが、資金調達と裁定活動によって修正されます。

5。インデックスとマークの両方の価格の透明な計算方法は、永続的なスワップエコシステムの信頼と公平性に不可欠です。

よくある質問

高ボラティリティ中に永続的なスワップを保持するとどうなりますか？高いボラティリティ中、清算リスクは、特に高度にレバレッジされた位置で大幅に増加します。マージンレベルがメンテナンス要件を下回った場合、急速な価格の変動はストップロスをトリガーしたり、自動清算につながる可能性があります。それに応じて、あなたの位置を監視し、レバレッジを調整することが重要です。

資金調達率はマイナスになりますか？はい、永続的なスワップ価格がスポット価格を下回ると、資金調達率は頻繁にマイナスになります。そのような場合、ショートポジションホルダーはロングを支払い、市場の弱気な感情を反映しています。

すべての取引所は同じ資金調達率間隔を提供していますか？ほとんどの主要なプラットフォームは、8時間ごとに資金を請求します。通常は00:00 UTC、08：00 UTC、および16:00 UTCです。間隔は多くの交換にわたって標準化されていますが、正確なタイミングと計算の方法論はわずかに異なる場合があります。

トレーディングは、スポット取引よりもリスクが高くなりますか？永続的なスワップ取引は、レバレッジ、資金調達コスト、清算メカニズムのためにリスクが高くなります。損失は​​初期堆積物を超える可能性があり、急速な市場の動きは突然の資本侵食をもたらす可能性があり、簡単なスポット購入よりも複雑になります。