ビナンス契約のマーク価格はいくらですか？なぜスポット価格と違うのですか？

スポット価格と資金調達率を使用して計算されたビナンスのマーク価格は、操作を防ぎ、市場の安定性を維持することにより、公正な先物取引を保証します。

2025/05/03 23:07

Binance Contractsのマーク価格は、Binanceプラットフォームでの先物取引に従事するトレーダーにとって重要な概念です。マーク価格は、操作を防ぎ、安定した取引環境を確保するために設計された先物契約の現在の価値の公正な見積もりです。資産の現在の市場価格を反映するスポット価格とは異なり、マーク価格は、スポット価格と資金調達率の組み合わせを使用して計算されます。この記事では、マーク価格の複雑さ、その計算、およびそれがスポット価格と異なる理由を掘り下げます。

マーク価格を理解する

マーク価格は、未来の地位の未実現の利益と損失（PNL）を決定するために使用されます。価格操作による清算のリスクを軽減するのに役立つため、先物市場の完全性を維持するためには不可欠です。マーク価格は、スポット価格と資金調達率を組み込んだ式を使用して計算されます。これは、先物価格が時間の経過とともにスポット価格と収束することを保証するメカニズムです。

マーク価格の計算

マーク価格の計算には、いくつかのコンポーネントが含まれます。マーク価格の式は次のとおりです。マーク価格=スポット価格（1 +資金調達率） 。ここでは、スポット価格は基礎となる資産の現在の市場価格であり、資金調達率は、スポット価格に合わせて先物価格を維持するために長いポジションとショートポジションの間に行われる定期的な支払いです。

• スポット価格：これは、スポット市場の資産の現在の市場価格です。
• 資金調達率：これは、永久契約の価格とスポット価格の違いに基づいて計算されます。資金調達率は、市場の状況に応じて、プラスまたはマイナスになる可能性があります。

マーク価格がスポット価格と異なる理由

マーク価格は、主にその計算に資金調達率が含まれているため、スポット価格とは異なります。資金調達率は、先物価格がスポット価格から大幅に逸脱しないように設計されています。先物価格がスポット価格よりも高い場合、資金調達率はプラスになり、長いポジションはショートポジションを支払います。逆に、先物価格がスポット価格よりも低い場合、資金調達率はマイナスになり、ショートポジションは長いポジションを支払います。

マーク価格に対する資金調達率の影響

資金調達率は、マーク価格の計算において重要な役割を果たします。 8時間ごとに再計算され、市場の状況に基づいて変動する可能性があります。資金調達率が高い場合、マーク価格はスポット価格よりも高くなり、資金調達率が低いか負の場合、マーク価格はスポット価格よりも低くなります。このメカニズムは、先物とスポット市場のバランスを維持するのに役立ちます。

マーク価格計算の実用的な例

マーク価格の計算方法を説明するために、実用的な例を考えてみましょう。 Bitcoinの現在のスポット価格が30,000ドルで、資金調達率が0.01％（または0.0001）であるとします。マーク価格の式を使用して、次のようにマーク価格を計算できます。

• *マーク価格=スポット価格（1 +資金調達率）**
• *マーク価格= 30,000ドル（1 + 0.0001）
• マーク価格= $ 30,000 1.0001 **
• マーク価格= $ 30,003

この例では、マーク価格は30,003ドルで、プラスの資金調達率のために30,000ドルのスポット価格よりもわずかに高くなっています。

先物取引におけるマーク価格の重要性

マーク価格は、先物トレーダーにとって、ポジションの価値をより正確に表現するため、不可欠です。価格操作によって引き起こされる突然の清算を防ぐのに役立ち、先物市場が安定したままであることを保証します。トレーダーは、自分のポジションへの潜在的な影響を理解するために、常にマーク価格と資金調達率を監視する必要があります。

Binanceのマーク価格を表示する方法

Binanceのマーク価格を表示するには、次の手順に従ってください。

• Binanceアカウントにログインします。
• 先物取引セクションに移動します。
• 興味のある先物契約を選択してください。
• 取引インターフェイスで「マーク価格」インジケーターを探します。これにより、選択した先物契約の現在のマーク価格が表示されます。

マーク価格とスポット価格の差に関する結論

マーク価格とスポット価格は、マーク価格の計算に資金調達率を含めることにより異なります。この違いは、先物市場の安定性と完全性を維持するために重要です。マーク価格とそのコンポーネントを理解することにより、トレーダーはより多くの情報に基づいた意思決定を行い、そのポジションを効果的に管理できます。

よくある質問

Q：資金調達率はどのくらいの頻度でバイナンスで再計算されますか？

A：Binanceの資金調達率は、8時間ごとに再計算されます。これにより、先物価格は時間の経過とともにスポット価格と一致したままになります。

Q：マーク価格はスポット価格よりも低くできますか？

A：はい、資金調達率がマイナスである場合、マーク価格はスポット価格よりも低くなります。これは、先物価格がスポット価格よりも低いときに発生し、ショートポジションは長いポジションを支払うことになります。

Q：マーク価格は私の先物取引戦略にどのように影響しますか？

A：マーク価格は、ポジションの価値をより正確に表現することにより、先物取引戦略に影響を与えます。マーク価格と資金調達率を監視することで、未実現のPNLの潜在的な変化を予測し、それに応じて戦略を調整するのに役立ちます。

Q：マーク価格は、あらゆる種類の先物契約に使用されていますか？

A：はい、マーク価格は、永続的な契約や配送契約を含む、すべてのタイプの先物契約にBinanceの契約に使用されます。これは、プラットフォーム上のすべての先物市場で公正で安定した取引条件を確保するための標準的なメカニズムです。