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Ethereum Stakingには、32 ETHがValidatorノードを実行するために32 ETHが必要であり、報酬は平均3〜5％APYですが、スラッシングやダウンタイムのペナルティなどのリスクがあります。

2025/08/11 16:01

イーサリアムステーキングの基本を理解する

Ethereum Stakingとは、 ETHトークンをロックして、その証明のコンセンサスメカニズムの下でのイーサリアムブロックチェーンのセキュリティと運用をサポートするプロセスを指します。 2022年のマージのアップグレードの後、イーサリアムは仕事の証明からステークの証明に移行し、ブロックの検証方法を根本的に変えました。現在、バリデーターは、ノードを実行し、ブロックの提案と証明に参加するために32 ETHを杭打ちする必要があります。このシフトにより、イーサリアムのインフラストラクチャの中心的な要素になりました。

バリデーターは、参加に対して追加のETHの形で報酬を受け取ります。これらの報酬は、ネットワーク全体で賭けられたETHの総量、ステーキングの期間、およびネットワークアクティビティに基づいて分配されます。年率収量（APY）は変動しますが、通常、通常の条件下では3％から5％の範囲です。ステーキングは、ダウンタイムまたは悪意のある行動に対する罰則など、機会とリスクの両方をもたらすことを理解することが重要です。

イーサリアムステーキング方法の種類

Ethereum Stakingに参加する方法はいくつかあり、それぞれに明確な要件とリスクプロファイルがあります。

• Solo Stakingには、 32 ETHと必要なハードウェアを使用して独自のVALIDATORノードを実行することが含まれます。この方法は、完全な制御と最大の報酬を提供しますが、技術的な専門知識と一定の稼働時間が必要です。
• プールされたステーキングにより、ユーザーはETHと他の人と組み合わせて32のETHしきい値を満たすことができます。 LidoやRocket Poolなどのプラットフォームは、 StethやRethなどの液体ステーキング誘導体を発行することにより、これを促進します。
• Exchangeベースのステーキングは、 CoinbaseやKrakenなどのプラットフォームによって提供されます。ここでは、ユーザーはETHを交換の検証型ノードに委任します。便利ですが、この方法では、ステーキング業務を管理するサードパーティを信頼することが含まれます。

各方法は、流動性、制御、報酬の分布に異なる影響を与えます。たとえば、ソロのステーカーは、ネットワーク条件が引き出しを許可するのを待つ必要がありますが、液体のステーキングトークンはすぐに取引できます。

ソロステイクノードのセットアップ

ソロステーキングノードを実行するには、技術的な仕様を慎重に準備し、順守する必要があります。

• LighthouseやGethなどのEthereum Consensusおよび実行クライアントをダウンロードしてインストールします。これらは、相互に通信するように構成する必要があります。
• Ethereum Dosit CLIツールを使用して、Validatorキーを生成します。これには、キーストアとデポジットデータファイルの作成が含まれます。
• 病気のdapp（ https://staking.ethereum.org ）を介して、公式のイーサリアムデポジット契約に正確に32 ETHを移転します。
• 両方のクライアントを起動し、ネットワークと同期していることを確認します。ネットワークが飽和状態にある場合、ノードはキューに入ります。
• GrafanaやPrysmの組み込みダッシュボードなどのツールを使用してノードのパフォーマンスを監視して、オフラインからのペナルティを回避します。

99％の稼働時間を維持できないと、報酬が減少したり、削減されたりする可能性があります。そこでは、不正行為のために染色されたETHの一部が破壊されます。

液体のステーキング誘導体がどのように機能するか

液体のステーキングは、染色されたETHのトークン化された表現を発行することにより、ステーキング期間中の非流動性の問題を解決します。ユーザーがETHをLidoのようなプロトコルに堆積させると、最初は1：1の比率でStethを受け取ります。このトークンは、ステーキングの報酬が悪化するため、価値が増加します。

• STETHは、貸付、借入、または流動性を提供するために、 Defiプロトコルで使用できます。
• 報酬が蓄積するにつれて、STETHの価値はETHと比較して徐々に増加します。
• Lidoは、ネットワーク条件と引き出しキューの対象となりますが、 LidoはDexs Like Curveと統合してインスタントスワップを有効にしています。

プロトコルは、分散型ノードオペレーターと保険メカニズムを通じてセキュリティを維持します。ただし、エクスプロイトが基礎となる資産に影響を与える可能性があるため、スマートコントラクトのリスクは引き続き懸念事項です。

イーサリアムステーキングのリスクと罰則

ステーキングに参加するには、いくつかのタイプのリスクへの暴露が含まれます。

• バリーターが競合するブロックに署名したり、長期間オフラインになったりすると、スラッシングが発生します。これにより、重大度に応じて1日あたり最大1 ETHが失われる可能性があります。
• ダウンタイムペナルティは、バリデーターが非アクティブである時間に比例して適用されます。短い停止でさえ報酬を減らします。
• スマートコントラクトの脆弱性は、プールされた液体のステーキングソリューションに影響します。 Defiの歴史的なエクスプロイトは、プロトコルのバグが資金の損失につながる可能性があることを示しています。
• 規制上の不確実性は、特に杭打ちの資産が特定の管轄区域の証券として分類されている場合、杭打ちの報酬に影響を与える可能性があります。

ユーザーは、リスク許容度を評価し、ステーキングプロバイダーのデューデリジェンスを実施する必要があります。監査、オペレーターの評判、保険の補償が重要な要素です。

賭けのETHの監視と管理

効果的なステーキングには継続的な監視が必要です。

• BeaconscanやEtherscanなどのブロックエクスプローラーを使用して、バリデーターのステータス、バランスの変更、および発生に報いることを追跡します。
• 電子メールまたは電報でアラートシステムをセットアップして、ダウンタイムまたはスラッシングイベントを通知します。
• クライアントソフトウェアを定期的に更新して、脆弱性をパッチし、互換性を維持します。
• 撤退資格情報を確認して、特に最初のセットアップ後、安全なウォレットを指すようにします。

プールされたステーカーにとっては、ステーキングプールの健康とデリバティブトークンの価格ペグを監視することが不可欠です。 steth/eth価格の逸脱は、市場のストレスを示す可能性があります。

よくある質問

32 ETH未満の杭をかけて、ソロノードを実行できますか？

いいえ、Ethereum Protocolは、ノードをアクティブにするために、 Validatorごとに正確に32 ETHを必要とします。少ない場合は、プールされたまたは交換ベースのステーキングオプションを使用する必要があります。

私のバリデーターが数時間オフラインになったらどうなりますか？

停止の短い結果は、即時のスラッシングではなく、報酬の減少につながります。ただし、長時間のダウンタイムは罰則のリスクを高めます。リターンを最大化するための一貫した稼働時間を目指します。

報酬のステーキングは毎日配布されていますか？

はい、ステーキングの報酬はすべての時代（約6.4分ごと）のバランスにクレジットされていますが、顕著な変化は数日間にわたって蓄積されます。ソロステーカーは、ビーコンチェーンのバランスアップデートをご覧ください。

私の杭のすべてを失うことは可能ですか？

完全な損失はまれですが、バックアップなしで繰り返し削減する犯罪や重大なハードウェア障害によって可能です。流動性のあるステーキングでは、スマートコントラクトのエクスプロイトも損失につながる可能性がありますが、プロトコルには緩和策がしばしばあります。