建玉とは何ですか? あなたの取引にどのように役立ちますか?

建玉を理解する

1. 建玉とは、受け渡しまたは相殺によって決済されていない、先物やオプションなどのデリバティブ契約の残高の合計数を指します。

2. これは取引量の尺度ではなく、特定の瞬間に市場全体で保持されているアクティブなポジションのスナップショットです。

3. 新しい買い手がロングポジションをオープンし、新しい売り手がショートポジションをオープンするたびに、建玉は 1 契約ずつ増加します。

4. 既存のロングポジションが既存のショートポジションによって決済されると、建玉は 1 枚減少します。

5. あるトレーダーが純エクスポージャーを変更せずに譲渡またはノベーションを通じてポジションを別のトレーダーに移転した場合、建玉は変更されません。

仮想通貨デリバティブの建玉

1. 暗号通貨分野では、Binance Futures、Bybit、OKX、Deribit などの主要なデリバティブ取引所で建玉が追跡されます。

2. Bitcoin とイーサリアムが建玉の大半を占めており、BTC/ETH の無期限先物および四半期先物建玉総額の 70% 以上を占めることがよくあります。

3. ステーブルコインで決済される契約は、特にボラティリティが高い時期やマクロ的な不確実性が高い時期に、建玉の増加に大きく貢献します。

4. レバレッジレベルは建玉の大きさに直接影響します。レバレッジが高くなると、より小さな資本でより大きな想定上のポジションをコントロールできるようになり、建玉数が膨らみます。

5. 建玉の突然の急増は、特に調達金利や清算ヒートマップの上昇と一致する場合、急激な価格変動に先立って発生することがよくあります。

建玉トレンドの解釈

1. 価格の上昇とともに建玉の増加は、市場に新たな資金が流入していることを示唆しており、多くの場合、強気の確信が強まっていることを示しています。

2. 価格が下落しながら建玉が上昇するということは、弱気の参加者が増加していることを意味し、潜在的に分配または降伏の段階を示唆している可能性があります。

3. 価格の上昇に伴う建玉の低下は、トレーダーがショートポジションを手放し、価格を一時的に押し上げるショートカバーを反映​​している可能性があります。

4. 価格の下落を伴う建玉の低下は通常、長期にわたる清算と保有者の信頼の弱体化を示しており、多くの場合、大幅な下値加速の前に見られます。

5.建玉と値動きの間の乖離は、絶対的な建玉レベルだけよりも重要です。

建玉と清算のダイナミクス

1. 取引所は、特定の価格レベルでの建玉集中に関連付けられたリアルタイムの清算データを公開します。

2. ラウンドナンバー価格ゾーンに近い建玉のクラスター（BTC の場合は 60,000 ドル、ETH の場合は 3,500 ドルなど）は、ストップロス注文や自動清算のマグネット ゾーンとして機能します。

3. 特定のストライクおよび満期における建玉高が高いと、ガンマエクスポージャーが増加し、マーケットメーカーからのヘッジフローが強化されます。

4. ボラティリティが極度に高い場合、連鎖的な清算により建玉が急速に崩壊し、場合によっては 10 分以内に 20% 以上が減少することがあります。

5.満期と行使期間にわたる建玉の分布を監視するトレーダーは、スポット注文帳では見えない構造的なサポートとレジスタンスについての洞察を得ることができます。

よくある質問

Q: 建玉高が高いということは常にトレンドが続くことを意味するのでしょうか?必ずしもそうとは限りません。高い建玉は、方向性の偏りではなく、ポジションの集中を反映しています。極端な資金調達や過密なセンチメント指標と組み合わせると、疲弊を示す可能性があります。

Q: 建玉は操作できますか?はい。クジラまたは調整されたグループは、実際の市場エクスポージャを変更することなく建玉指標を膨らませるために、複数の口座にわたって合成取引を重ねる場合があります。

Q: 同じ資産の建玉が取引所ごとに異なるのはなぜですか?各取引所は、異なるユーザーベース、マージンモデル、決済メカニズム、規制上の制約に基づいて独立して運営されており、これらすべてが参加とポジションの持続に影響を与えます。

Q: 建玉はスポットトレーダーにとって関係ありますか?間接的に。スポット流動性とボラティリティは、多くの場合、建玉構造に根ざした大量清算やガンマスクイーズなどのデリバティブ主導のイベントに反応します。