未実現損益を理解するための簡単なガイド。

未実現損益とは何ですか?

1. Unrealized P&L は未実現損益を表し、仮想通貨取引におけるオープンポジションの理論上の損益を表します。

2. 市場価格の変動に応じてリアルタイムに変動しますが、ポジションが決済されるまでは未確認のままです。

3. 実現損益とは異なり、実際のキャッシュ フローや決済された取引を反映しません。

4. トレーダーはこの指標を注意深く監視し、資産を清算することなく現在のエクスポージャーを評価します。

5. 集中型取引所では、未実現損益が証拠金残高、レバレッジ比率、維持証拠金レベルとともに表示されます。

未実現損益の計算方法

1. ロングポジションの場合、式は次のとおりです: (現在の市場価格 − エントリー価格) × ポジションサイズ。

2. ショートポジションの場合、 (エントリー価格 − 現在の市場価格) × ポジションサイズと反転します。

3. マルチ資産ポートフォリオでは、各オープン取引は独立して未実現損益の合計に寄与します。

4. ファンディング手数料は、該当する場合、プラットフォームの表示ロジックによって明示的に追加されない限り、通常、この計算から除外されます。

5. 小数点以下の精度は重要です。特に、価格のずれや丸め誤差によって表示される値が歪む可能性があるローキャップ トークンの場合は重要です。

仮想通貨取引において未実現損益が重要な理由

1. 資本 = ウォレット残高 + 未実現損益であるため、証拠金トレーダーは清算を避けるためにこれに依存します。

2. トレーダーの証拠金比率が取引所が定義したしきい値に違反した場合、自動レバレッジ解消トリガーに影響します。

3. ポートフォリオ ダッシュボードは、BTC、ETH、およびアルトコインのポジションにわたるリスク集中を視覚化するためにこれを使用します。

4. 一部の DeFi プロトコルは、Aave や Compound などの融資市場でのヘルスファクターの計算を介して間接的に参照します。

5. Exchange API は、/fapi/v1/account や /api/v5/account/balance などのエンドポイントを通じてこの値を公開し、アルゴリズムによる監視を可能にします。

未実現損益に関するよくある誤解

1. ほとんどの管轄区域では、売却または決済によって実現されるまでは課税所得ではありません。

2. 未実現損益がマイナスになってもマージン コールは自動的にトリガーされません。利用可能な担保と維持証拠金の要件によって異なります。

3. 永久先物プラットフォームでは、操作に基づく清算を防ぐために、最終取引価格ではなくマーク価格が使用されます。

4. クロスマージンモードと分離マージンモードは、未実現損益を同様に計算しますが、利用可能なマージンへの影響は大きく異なります。

5. ステーキングポジションや利回り付きトークンは、同じ意味で未実現損益を生成しません。これらの利益は、報酬または APY ベースの見越額として個別に発生します。

よくある質問

Q: 未実現損益には取引手数料が含まれますか?いいえ。取引手数料は注文実行時にのみ差し引かれ、未実現損益ではなく実現損益に影響します。

Q: 私のポジションがまだ全体的に利益を上げているにもかかわらず、未実現損益がマイナスになることはありますか?はい。資金の支払い、保険基金の控除、またはインデックス価格の乖離が累積すると、原資産の上昇にもかかわらず、表示される未実現損益が一時的に低下する可能性があります。

Q: 同じポジションを保有する 2 つの取引所で未実現損益が異なるのはなぜですか?差異は、マーク価格ソース、料金モデル、契約仕様 (例: インバース対リニア)、および価格フィードのタイムスタンプ同期の違いから生じます。

Q: スポット保有の未実現損益は表示されますか?ほとんどのスポット インターフェイスでは明示的にラベルが付けられていませんが、同等のロジックが適用されます: (現在の入札価格 − 平均購入価格) × 保有数量は同じ概念を反映しています。