リスクリザーブの使用は何ですか？

暗号プロジェクトにおけるリスク予備の役割を理解する

暗号通貨スペースのリスク予備力は、予期しない金融ショックを吸収するように設計された保護メカニズムとして機能します。通常、トークン、スタブコイン、またはプロトコルまたはプラットフォームが保有するその他の液体資産で構成されています。主な目標は、市場の乱流、スマートコントラクトエクスプロイト、または突然の流動性のクランチの期間中に安定性を維持することです。これらの準備金は、危機中に介入する中心的な権限がない分散財務（DEFI）エコシステムで特に重要です。

リスク予備の重要な機能

1. 1。セキュリティ違反後に影響を受けるユーザーを補償するための資金を提供することにより、スマートコントラクトの脆弱性からの損失を軽減します。
2. 2。資産価格が急速に崩壊するブラックスワンイベントなど、極端な市場のボラティリティ中のプロトコルソルベンシーのサポート。
3. 3.統合が失敗した場合の運用の継続性の確保、Oracleの誤動作、またはガバナンス攻撃。
4. 4.バックアルゴリズムの安定性の担保として機能し、償還の急増中にPEGを維持するのに役立ちます。
5. 5。コミュニティの資金調達やトークン希釈のみに依存することなく、緊急のアップグレードまたは移住の資金調達。

分散型プロトコルのリスク予備

1. 1.多くのDefiプロトコルは、取引手数料の割合または新しく造られたトークンをガバナンスによって管理する予備に割り当てます。
2. 2.一部のプラットフォームでは、これらの資金を確保するために、信頼できるが分散型のエンティティによって制御されたマルチシグネチャウォレットを使用しています。
3. 3。透明性は重要です。吸収策は、監視可能なオンチェーンである必要があります。そうすれば、ユーザーはサイズと使用履歴を確認できます。
4. 4. Makerdaoのようなプロトコルは、不良債権をカバーするために使用される安定性料金によって資金提供された実質的なリスク埋蔵量を維持しています。
5. 5。保険メカニズムが不足している場合、リスク予備力はしばしば破産に対する最後の防衛線になります。

課題と考慮事項

1. 1.予備の適切なサイズを決定するには、潜在的なリスクとストレスシナリオの慎重なモデリングが必要です。
2. 2。根本的な体系的な問題が免責されていない場合、保護区への過度の依存は、誤った安全感を生み出す可能性があります。
3. 3.管理ミスまたは明確な撤回ポリシーの欠如は、利害関係者またはガバナンスの間の紛争につながる可能性があります。
4. 4. 1か所で大量の価値を保持すると、攻撃者への魅力が高まり、強力なセキュリティ慣行が必要です。

よくある質問

リスクリザーブは保険基金とどう違うのですか？リスクリザーブは、予期せぬ負債を管理するためにプロトコルが保有する資産の内部プールです。一方、保険基金は通常、複数のプラットフォームでユーザーを補償するサードパーティまたはコミュニティ支援のカバレッジシステムを指します。リスクリザーブはプロトコルによって直接制御されますが、保険資金は独立して動作します。

リスクリザーブは、あらゆる種類の損失を防ぐことができますか？いいえ、リスクリザーブはすべてのリスクを排除することはできません。彼らは、既知の脅威モデルによる財政的不足をカバーするのに効果的ですが、カスケード障害、大量搾取、または不可逆的な設計上の欠陥に対する保護が限られています。

リスクリザーブがどのように使用されるかを誰が決定しますか？分散型システムでは、ガバナンストークン保有者は通常、リスク予備資産の展開または支出に関連する提案に投票します。集中型プラットフォームには、透明性が不可欠なままであるものの、これらの決定を行うエグゼクティブチームまたはボードがある場合があります。