Coinex契約のインデックス価格はどのように計算されますか？

Coinex契約のインデックス価格はいくらですか？

インデックス価格は、 Coinexなどのプラットフォームでのデリバティブ取引、特に永続的な契約で重要な役割を果たします。契約の公正価値を決定するための基準点として機能し、単一の交換の極端な価格の変動によって引き起こされる不必要な清算を防ぐのに役立ちます。マーク価格や最終取引価格とは異なり、インデックス価格は、複数の信頼できるスポット交換の複合平均を使用して計算されます。これにより、トレーダーは、非流動市場のために人工操作や価格の野生の揺れから保護されます。

Coinexは、いくつかの評判の良い交換からデータを集計して、この値をリアルタイムで計算します。このプロセスには、基礎となる資産の現在のスポット価格を取得し、これらの取引所全体の取引量と流動性の深さに基づいて重み付けを適用することが含まれます。そうすることで、契約価格設定のために、より安定した代表的なベンチマークを作成します。

インデックス価格が重要なのはなぜですか？

インデックス価格は単なる理論的な構成ではありません。リスク管理とマージンの計算に実際的な意味があります。永続的な先物契約では、資金調達率は、インデックス価格と契約価格の差に基づいて決定されます。契約価格がインデックス価格から大幅に逸脱した場合、資金調達率はそれに応じて調整して市場を均衡に戻します。

インデックス価格のもう1つの重要な機能は、清算メカニズムです。トレーダーの立場が清算しきい値に近づくと、システムはリスクを評価するために最後の取引価格ではなくインデックス価格を使用します。これにより、急速な価格の動きが清算を不当に引き起こす可能性のある「ホイップソー」シナリオが防止されます。その結果、トレーダーは、彼らのポジションの管理方法における公平性と透明性の向上から恩恵を受けます。

Coinexはどのように交換データを集計しますか？

Coinexは、慎重に選択された外部交換セットからデータを調達します。これらには、Binance、Huobi、OKXなどの主要なプラットフォームが含まれます。これらは、高流動性と信頼できるデータフィードで知られています。各交換は、リアルタイムの入札と尋ねる価格と、サポートされている各暗号通貨の最近の取引データとともに貢献します。

正確性を確保するために、Coinexはデータを集約する前に外れ値をフィルタリングします。たとえば、Exchangeが他のものとは大きく異なる価格を報告した場合、最終的なインデックス価格を歪めないように計算から除外される場合があります。フィルタリング後、システムは加重平均を計算し、より高い取引量とより緊密なスプレッドとの交換をより重要にします。

この集約プロセスは継続的に発生し、最新の市場条件を反映するために、通常、数秒ごとに定期的に更新されます。結果のインデックス価格は、マーク価格の計算、資金調達率の調整、清算トリガーなど、プラットフォームのさまざまなコンポーネントで使用されます。

重み付けメカニズムの分解

インデックス価格を計算するときにCoinexによって適用される重みメカニズムは、真の市場感情を正確に反映するように設計されています。各貢献交換は、特定の取引ペアの24時間の取引量と注文簿の深さに比例した重量を受け取ります。

たとえば、Exchange AにBTC/USDTのExchange Bの取引量が2倍の場合、最終的なインデックス価格計算に影響が2倍になります。さらに、Coinexは、最良の入札と尋ねる中の特定のパーセンテージ範囲内で利用可能な流動性を考慮します。これは、現在の市場価格に近いより深い注文帳との交換が最終的なインデックス値に貢献することを意味します。

式は次のように要約できます。

• 入札を収集し、すべての寄稿取引所から価格を尋ねます。
• 異常または疑わしいデータポイントを除外します。
• 各交換の中間価格を計算します（入札と尋ねの平均）。
• 24時間のボリュームと流動性の深さに基づいて重みを割り当てます。
• 加重平均を計算して、最終的なインデックス価格を導き出します。

この方法により、単一の交換がインデックス価格を支配できないことを保証し、公平性を促進し、操作リスクを減らすことができます。

リアルタイムの更新と計算頻度

Coinexのインデックス価格は静的ではありません。これは、ライブ市場の状況と整合するために継続的な再調整を受けます。更新頻度は、通常、資産と市場のボラティリティに応じて、5〜10秒ごとに行われます。高揮発性の期間中、システムは更新頻度を増やして応答性を維持する可能性があります。

トレーダーは、契約の詳細セクションでトレーディングインターフェイスで現在のインデックス価格を直接表示できます。この可視性により、契約価格がインデックス価格にどれだけ近いかを監視することができます。これは、潜在的な資金調達の支払いまたは清算リスクを理解するために不可欠です。

さらに、CoinexはAPIを通じて履歴インデックス価格データを公開し、高度なトレーダーとボットが正確なベンチマークに基づいてトレンドとバックテスト戦略を分析できるようにします。このレベルの透明性は、情報に基づいた意思決定をサポートし、プラットフォームの価格設定メカニズムへの信頼を高めます。

よくある質問（FAQ）

Q：インデックス価格計算のためにCoinexが使用している交換のリストを見ることができますか？はい、Coinexは、各取引ペアの寄稿交換の公開可能なリストを提供します。この情報は通常、公式ウェブサイトの契約仕様セクションまたはCoinex APIドキュメントを介して見つかります。

Q：インデックス価格がCoinexの最後の取引価格と異なるのはなぜですか？インデックス価格は複数の外部交換から派生しており、より広範な市場コンセンサスを反映しています。ただし、最後の取引価格は、Coinexで実行された実際の取引を表しています。プラットフォームの需要と供給の短期的な不均衡が原因で違いが発生する可能性があります。

Q：インデックス価格は私の利益と損失（PNL）に影響しますか？インデックス価格自体は実現したPNLに直接影響しませんが、資金調達率と清算しきい値に影響します。その行動を理解することは、リスクをより良く管理し、時間の経過とともに資金調達コストを予測するのに役立ちます。

Q：インデックス価格計算で更新される交換の重み付けはどのくらいの頻度ですか？交換の重みは、最新の取引量と流動性メトリックに基づいて、定期的に（通常または毎週または毎週）再調整されます。これにより、インデックス価格が現在の市場条件を代表することが保証されます。