既存のイーサリアム契約ポジションのレバレッジを変更するにはどうすればよいですか？

イーサリアムベースのデリバティブのレバレッジを理解する

1.イーサリアムベースの取引のコンテキストでのレバレッジは、通常、分散型デリバティブプラットフォームまたはETHの永続的な契約を提供する集中交換に適用されます。これらのポジションは、従来のスマートコントラクトユーザーが展開することではなく、プロトコル固有のマージンシステムを通じて支配されています。レバレッジを変更する機能は、ポジションをホストするプラットフォームに完全に依存します。

2。DYDX、GMX、APEXなどのプラットフォームでは、レバレッジがポジションを開く時点で設定されます。一度確立されると、ほとんどのプロトコルは、オープン契約のレバレッジの動的な調整を許可しません。この設計の選択は、システムの安定性を高め、貿易の途中でマージン比の操作を防ぎます。

3.一部の高度なプラットフォームは、レバレッジの変更に似た部分的な機能を提供します。たとえば、ユーザーは担保を増やして露出を効果的に減らすことができます。これは、レバレッジの低下を模倣します。ただし、これは鎖で記録された初期レバレッジ乗数を変更するものではありません。

4。リスク管理の制約のため、真のレバレッジの変更 - プリンシパルに対する借入率を変えることはまれです。プロトコルは、初期レバレッジに基づいて清算価格を計算します。それを途中で変更すると、Oracleの価格設定とインセンティブレイヤーが不安定になる可能性があります。

5。ユーザーは、操作中の特定のDefiプロトコルまたは交換のドキュメントを確認する必要があります。各プラットフォームはルールを異なる方法で実装しており、1つのエコシステムからの仮定は他の場所には適用されない場合があります。

主要なイーサリアムプラットフォームで露出を調整する方法

1。DYDX（V3/V4）では、レバレッジが入力時に固定されます。効果的なレバレッジを変更するには、トレーダーは手動でポジションの一部を閉鎖し、新しい比率で再開する必要があります。このプロセスには2つの個別のトランザクションが必要であり、毎回料金が発生します。

2。GMXを使用すると、ユーザーは取引を開始した後、担保を追加または削除できます。これにより、健康因子とリスクプロファイルが変わりますが、基礎となるレバレッジ値は変更されません。担保の増加は、債務とマージンの比率を変えることなく清算抵抗を改善します。

3. Apexプロトコルは現在、直接レバレッジの編集をサポートしていません。より高いまたは低い露出を求めているトレーダーは、現在の契約を解決し、更新されたパラメーターで新しい契約を開始する必要があります。

4。Synthetix上に構築されたKwentaは、ユーザーがコンソールインターフェイスを介して位置を調整できるようにします。レバレッジは直接編集可能ではありませんが、合成の長いまたは短いものの一部を閉じると、同様の結果が得られます。

5.任意や楽観主義でPERPS市場を使用すると、ガス効率が重要になります。頻繁な位置閉鎖と再開して、レバレッジの変更をシミュレートすることは、ネットワークコストを最小限に抑えるために慎重にタイミングを合わせる必要があります。

ポジション管理に関連するリスク

1.レバレッジを間接的に操作しようとすると、トランザクション数が増加し、特にETH価格の変動を伴う高ボラティリティ期間中に、トレーダーが滑りや前後のリスクにさらされます。

2。PERPS取引には非永続的な損失は適用されませんが、資金調達率の発生は、毎分ごとに継続します。閉鎖と再開は、資金調達の計算がリセットされ、予期しないコストのスパイクにつながる可能性があるギャップを導入します。

3.オラクルの遅延は、ポジションを再現するときにエントリの価格に影響を与える可能性があります。動きの速い市場は、特にブロック時間が高いチェーンで、予想よりも充填率が悪化する可能性があります。

4.ウォレットのセキュリティ慣行は厳しいままでなければなりません。すべての新しい取引には、署名の確認が必要です。フィッシング攻撃は、多くの場合、インターフェイスのプロンプトを模倣することにより、頻繁にトレーダーをターゲットにしています。

5.あまり知られていないプラットフォームのスマートコントラクトの脆弱性は、迅速な位置調整中に資金を公開する可能性があります。監査された、戦闘テストされたプロトコルは、このリスクを大幅に減らします。

よくある質問

UNISWAPでレバレッジを変更できますか？ Uniswapは、レバレッジされた取引をネイティブに提供していません。トークンを交換するためのスポットエクスチェンジです。レバレッジされたポジションには、サードパーティの貸出プロトコルまたは特殊なデリバティブDEXとの統合が必要です。

レバレッジ調整を自動化する方法はありますか？ Gelato Networkのような特定のボットとDefi自動化ツールは、健康要因を監視し、しきい値が満たされたときに位置閉鎖をトリガーできます。ただし、単一の契約内の完全に自動化されたレバレッジアップデートは、既存の標準ではサポートされていません。

プロトコルがリアルタイムのレバレッジ編集を許可しないのはなぜですか？動的なレバレッジの変更は、リスクモデリングを複雑にし、保険プールのソルベンシーに影響を与え、清算カスケードの操作などの攻撃ベクターを導入します。固定項は、システム全体で予測可能性を確保します。

ネットワークの変更はレバレッジオプションに影響しますか？はい。 Ethereum Mainnet、Arbitrum、Optimism、およびBaseは、デリバティブプラットフォームのさまざまなバージョンをホストしています。レバレッジキャップやポジション管理ツールを含む機能の可用性は、流動性の深さとプロトコルの展開の選択により、チェーンごとに異なります。