SOL 契約のクロスマージンと個別マージンとは何ですか?

SOL契約におけるクロスマージン

1. クロスマージンは、ウォレット残高全体をオープンポジションの担保として利用します。これは、アカウント内のすべての利用可能な資金が、複数の契約にわたる証拠金要件の維持に貢献することを意味します。 SOL 先物または無期限取引を行う場合、この方法はリソースをプールすることで資本効率を高めます。

2. 不安定な市場では、価格変動が株式総額によって吸収されるため、クロスマージンにより即時清算が妨げられる場合があります。 1 つのポジションが損失に直面した場合、他のポジションからの利益または未使用残高がそのポジションを維持するのに役立ちます。この相互接続されたサポート システムにより、ポートフォリオ全体の安定性に影響を与える個別の障害の可能性が軽減されます。

3. クロスマージンのリスクは、全身的なエクスポージャーにあります。 SOLの価格が急落し、合計資本が維持水準を下回った場合、連鎖的な清算が引き起こされる可能性がある。すべての契約は同じ資金源を共有しているため、ある分野での失敗は他のすべての分野に影響を及ぼします。トレーダーは総合リスクを注意深く監視する必要があります。

SOL デリバティブの分離マージンのメカニズム

1. 分離マージンは、特定の契約に固定額の資本を割り当てます。指定された証拠金のみがその特定の取引をサポートし、潜在的な損失を割り当てられた合計額に制限します。このアプローチにより、個々の SOL ベースの機器の露出を正確に制御できます。

2. 口座の残りの健全性に関係なく、分離証拠金が使い果たされると清算が発生します。これは残りの資本を保護する一方で、専用のバッファーが突破されるとポジションがクローズされることも意味します。トレーダーは、ボラティリティの際に生存期間を延ばすために、独立した設定内でレバレッジとポジションのサイズを調整することがよくあります。

3. リスクの細分化により、分離マージンは SOL の価格変動に対する高レバレッジの賭けを伴う戦略に理想的になります。各取引は独立して動作し、無関係なポジション間の伝染を防ぎます。動的なリソース共有よりも明確な境界を好むトレーダーに適しています。

証拠金選択におけるリスクプロファイルの比較

1. クロスマージンは集団的な支援を通じて回復力を高めますが、アカウント全体が SOL の不利な動きにさらされます。 1 回のタイミングの悪いエントリーは、特にフラッシュクラッシュや急速なトレンド反転の際に、他のアクティブな取引に必要な資金を侵食する可能性があります。

2. 分離マージンにより、ダメージが所定の金額に制限されるため、トレーダーは複数回失敗した後でも中核資本を維持できます。ただし、SOL のスポット価格周辺の市場ノイズに比べてストップバッファーが薄すぎる場合は、早期清算が発生する可能性があります。

3. ポジションのサイジングはモデル間で大きく異なります。クロスマージンを使用すると、変動株式を使用してより大きな想定元本を維持できます。対照的に、分離されたセットアップでは、どれだけコミットするかを事前に決定する必要があるため、センチメントやボリュームの突然の変化に対する適応性が低くなります。

4. 資金調達率の感度はモデルごとに異なります。クロスマージン環境では、マイナスの資金調達により総資本が徐々に減少し、すべての保有資産の防御力が弱まる可能性があります。隔離されたアカウントは、無関係なポジションをそのような浸食効果から隔離します。

流動性とレバレッジの影響

1. クロスマージンを提供する取引所では、システムがより広い担保範囲を想定しているため、通常、より高い効果的なレバレッジが可能になります。 SOL 契約の場合、全体の資本が安定している限り、即時マージンコールなしで積極的なポジショニングが可能になります。

2. 分離マージンプラットフォームでは、より厳格なしきい値が適用され、多くの場合、割り当てられたバッファーに基づいて使用可能なレバレッジに上限が設定されます。この制約は規律ある取引を促進し、特に SOL デリバティブ市場の投機性の高いセグメントで役立ちます。

3. 流動性が低い期間中、クロスマージンユーザーは、証拠金不足に対処するために遊休資金の自動再配分の恩恵を受ける可能性があります。孤立した証拠金保有者はこの柔軟性に欠けており、他の場所に余剰資本があるにもかかわらず、閉鎖を避けるために手動で補充する必要があります。

よくある質問

SOL契約を保有している間、クロス証拠金と分離証拠金を切り替えることはできますか?いいえ、ポジションを入力する前にマージンモードを選択する必要があります。ほとんどの取引所では、価格の整合性と最初の約定に関連付けられたリスクパラメータを維持するために、その後の変更は許可されていません。

分離証拠金は SOL 先物取引の手数料を削減しますか?手数料構造は証拠金の種類ではなく、為替ポリシーによって異なります。分離マージンを使用する場合でも、クロスマージンを使用する場合でも、SOL ベースの契約ではテイカー レートとメーカー レートは変わりません。

別のポジションが清算されると、クロスマージンの未実現損益はどうなりますか?未実現損益は決済まで現在の評価を反映し続けます。ただし、清算により株式全体が下落した場合、レバレッジとマーク価格の調整によっては、残りのポジションの脆弱性が増大する可能性があります。

SOL のクロスまたは分離マージンではヘッジの方が効果的ですか?クロスマージンは、ロングポジションとショートポジションの両方が同じプールから引き出すため、より優れたヘッジ効率をサポートします。一方のレグでの利益は、厳格な資金分離を行わずに、もう一方のレグでの損失を自然に相殺することができ、純エクスポージャー管理が強化されます。