ポジションをカバーせずにビットコインの契約をカバーできますか？

トレーダーは、逆契約を組み合わせてショートポジションを作成するオプションを組み合わせた合成ショーツを使用して、対立するポジションを取ることなくビットコイン契約をカバーできます。

2025/02/16 19:30

キーポイント：

• ビットコイン契約とカバーの定義
• ビットコイン契約をカバーする方法
• ポジションをカバーせずにビットコイン契約をカバーする方法
• ビットコイン契約をカバーすることの利点と短所
• ビットコイン契約をカバーする代替案
• よくある質問（FAQ）

導入

ビットコイン先物またはビットコインオプションとも呼ばれるビットコイン契約は、トレーダーが基礎となる資産を所有することなくビットコインの将来の価格を推測できるようにする金融商品です。ビットコイン契約をカバーするには、価格変動のリスクを中和するために相殺位置に入ることが含まれます。ただし、対応するポジションを取ることなく、ビットコイン契約をカバーする方法があります。

ビットコイン契約をカバーする方法

1. 逆契約でヘッジ：

逆の永続的なスワップなどの逆契約により、トレーダーは、それを借りたり販売することなく、ビットコインでレバレッジされたショートポジションを取ることができます。これにより、トレーダーは、それらをカバーせずに、スポットビットコインまたは他の永続的な契約で長いポジションを相殺することができます。

2. オプションを使用したヘッジ：

プットオプションを購入すると、所有者は、特定の日付（有効期限）で指定された価格（行使価格）でビットコインを販売する権利を与えますが、義務ではありません。適切な行使価格と期間でプットオプションを購入することにより、トレーダーは、基礎となる資産を販売またはカバーすることなく、長いビットコインポジションの潜在的な損失を相殺できます。

3. ボラティリティ製品でヘッジ：

ビットコインのボラティリティ先物などのボラティリティ製品により、トレーダーはビットコインの価格のボラティリティについて推測することができます。ビットコインのボラティリティ先物で短いポジションを保持することにより、トレーダーは長いビットコインポジションに対する価格変動の潜在的な影響を相殺し、全体的なリスクエクスポージャーを効果的に削減することができます。

ポジションをカバーせずにビットコイン契約をカバーする方法

1. 合成ショーツの作成：

トレーダーは、逆契約の組み合わせを使用して、オプションを配置して合成ショートポジションを作成できます。このアプローチでは、逆の永続的なスワップを保持し、現在のスポット価格に近いストライク価格でプットオプションを購入することが含まれます。これにより、トレーダーは、基礎となる資産を借りたり販売したりすることなく、効果的にビットコインを短くすることができます。

2. 相関製品でヘッジ：

ビットコイン相関先物などの相関製品により、トレーダーはビットコインと他の暗号通貨または従来の資産との相関について推測することができます。負の相関資産を追跡するビットコイン相関の将来に長いポジションを保持することにより、トレーダーは販売またはカバーすることなくビットコインの露出を相殺できます。

ビットコイン契約をカバーすることの利点と短所

利点：

• 価格の変動へのリスクエクスポージャーを減らします
• ボラティリティを管理し、利益を保護します
• 位置のサイジングとレバレッジを強化します

短所：

• 追加の資本と取引の専門知識が必要です
• 利益の可能性を制限する可能性があります
• 複雑で、市場のダイナミクスの対象となる可能性があります

ビットコイン契約をカバーする代替案

• Dollar-Cost Averaging（DCA）：価格の変動に関係なく、定期的にビットコインに固定金額を投資することを伴います。
• リバランス：ポートフォリオでの資産の割り当てを調整して、望ましいリスクリターンプロファイルを維持します。
• トレーリングストップオーダー：価格が所定のレベルを下回っている場合、ビットコインを自動的に販売します。

FAQ

Q：ビットコイン契約をカバーする必要があるのはなぜですか？
A：カバーすると、価格の不利な動きによる損失のリスクが減り、ポートフォリオのボラティリティの管理に役立ちます。

Q：反対の立場をとらずにカバーできますか？
A：はい、合成ショートパンツと相関製品は、直接的なショートポジションなしで覆うことができます。

Q：ビットコイン契約をカバーするのに最適な方法はどれですか？
A：最適な方法は、トレーダーエクスペリエンス、資本の可用性、特定の目的などの要因に依存します。

Q：ビットコイン契約をカバーするリスクは何ですか？
A：カバーは利益の可能性を制限する可能性があり、追加の資本と専門知識が必要になる場合があります。

Q：ビットコイン契約をカバーする代替手段はありますか？
A：はい、DCA、リバランス、およびトレーリングストップ注文は、ビットコイン投資のリスクを管理するための代替戦略です。