ICOとIPOの違いは何ですか？

キーポイント：

• さまざまな証券： ICOは暗号トークンを提供し、IPOは会社の株式を提供しています。
• 規制： IPOは大幅に規制されていますが、ICOは歴史的に厳しい監視に直面していませんが、これは変化しています。
• 投資目的： ICOは主に開発に資金を提供しますが、IPOは既存の投資家の拡大と流動性を目指しています。
• 流動性： IPOは確立された交換で即時の流動性を提供しますが、ICOの流動性は大きく異なります。
• デューデリジェンス： IPOのデューデリジェンスは、多くのICOよりもはるかに広範で透明です。

ICOとIPOの違いは何ですか？

初期コイン提供（ICO）と初期公募（IPO）という用語はどちらも資本を調達することを伴いますが、いくつかの重要な側面では大きく異なります。これらの違いを理解することは、どちらにも参加を検討している投資家にとって重要です。主な区別は、提供される証券の性質と、それぞれを支配する規制の枠組みにあります。

提供された証券：

IPOには、会社の株式の株式を一般に提供することが含まれます。これらの株式は、当社の所有権を表し、株主の投票権と会社の資産と利益に対する請求を付与します。対照的に、ICOは暗号トークンを提供します。これは、さまざまなものを表すことができます。プラットフォームへのアクセスを許可するユーティリティトークン、プロジェクトの所有権を表すセキュリティトークン、または単純に投機的な資産です。トークンの性質は、その価値と規制上の意味に大きな影響を与えます。

規制環境：

IPOは、世界中の証券委員会と交換によって大幅に規制されています。 IPOを引き受ける企業は、厳しい財務報告要件を満たし、大規模なデューデリジェンスを受け、投資家を保護するためのさまざまな開示義務を遵守する必要があります。歴史的に、ICOは規制されていない環境を享受しており、多くの詐欺的または管理されていないプロジェクトにつながりました。ただし、これは急速に変化しており、多くの管轄区域がトークン販売のためのより厳しい規制を実施しています。

投資目的とタイムライン：

IPOの主な目的は、通常、拡大、買収、または債務削減のために大幅な資本を調達することです。また、既存の投資家に、保有株の一部を清算する機会を提供します。一方、ICOはしばしば暗号通貨プロジェクトまたはプラットフォームの開発に資金を提供するのに役立ちます。投資収益率のタイムラインも劇的に異なります。 IPOは確立された交換で即時の流動性を提供しますが、ICOトークンの流動性は非常に多様であり、多くの場合、流通市場の取引に依存しています。

デューデリジェンスと透明性：

IPOのデューデリジェンスプロセスは厳密で確立されています。企業は、独立した企業の監査を受け、引受会社や規制当局から広範な精査を受ける詳細な財務諸表を提供する必要があります。これにより、投資家にある程​​度の透明性と保護が保証されます。 ICOに必要なデューデリジェンスのレベルは一貫性がはるかに少なく、詐欺やプロジェクトの多くの事例が約束を果たさないことにつながりました。 ICOの投資家は、投資する前に極端な注意を払って徹底的な調査を実施する必要があります。

流動性と取引：

IPOの後、株式は確立された証券取引所で取引され、投資家に即時の流動性を提供します。彼らは市場価格で株式を簡単に売買できます。 ICOトークンの流動性は大きく異なります。一部のトークンは暗号通貨取引所で取引されていますが、取引量と価格のボラティリティは、公開されている株よりも大幅に高くなる可能性があります。多くのICOトークンには、制限されているか、流動性がない可能性があるため、販売が困難になっています。

情報へのアクセス：

IPOには広範な開示要件が含まれ、投資家が会社の財務、ビジネスモデル、および管理チームに関する詳細情報にアクセスできるようにします。一部のICOは、プロジェクトの概要を説明する詳細な白い論文を提供していますが、透明性と開示のレベルは大きく異なります。 ICOがIPOが利用できる包括的な情報を欠いていることは珍しくありません。

リスクと報酬：

IPOとICOの両方に固有のリスクがあります。 IPOは、一般に規制によりリスクが低いと考えられていますが、パフォーマンスが低下したり失敗したりすることさえあります。一方、ICOは、規制の欠如と暗号通貨市場の固有のボラティリティにより、多くの場合、より高いリスクに関連しています。ただし、ICOの成功に対する潜在的な報酬は、IPOよりもかなり高い場合があります。ただし、この高い潜在的な報酬には、完全な損失の可能性が大幅に増加しています。

よくある質問：

Q：ICOはIPOのように規制されていますか？

A：いいえ、歴史的にICOはIPOよりもはるかに厳格な規制に直面しています。しかし、これは急速に変化しており、多くの管轄区域が暗号通貨とトークン販売のための規制枠組みを導入しています。規制の風景は絶えず進化しています。

Q：ICOまたはIPOのリスク者はどれですか？

A：一般的に、ICOは、歴史的規制の欠如と暗号通貨市場の固有のボラティリティにより、IPOよりもリスクが高いと考えられています。 IPOは、リスクがないわけではありませんが、より確立された規制の枠組みと透明性の向上から恩恵を受けます。

Q：ICOトークンを簡単に販売できますか？

A：ICOトークンの販売の容易さは、トークン、その交換リスト（もしあれば）、および市場の状況によって大きく異なります。多くのICOトークンには流動性がなく、販売が困難または不可能です。

Q：セキュリティトークン製品（STO）とは何ですか？

A：STOは、ICOとIPOの間のギャップを埋めることを目的とする一種のトークン製品です。 STOSは、証券法に法的に準拠したトークンを提供し、ブロックチェーンテクノロジーの利点のいくつかを維持しながら、IPOと同様の投資家保護を提供しています。

Q：ユーティリティトークンとセキュリティトークンの違いは何ですか？

A：ユーティリティトークンは、プラットフォームまたはサービスへのアクセスを付与しますが、セキュリティトークンは会社の株式と同様に、プロジェクトの所有権を表しています。この区別は、規制上の目的で重要です。