なぜ暗号通貨がそれほど揮発性なのですか？

暗号通貨のボラティリティは、感情的な取引、規制の変化、技術の更新、低流動性、および投機的レバレッジに由来し、しばしばソーシャルメディアやマクロ経済的要因によって増幅されます。

2025/07/21 18:15

市場の感情と投資家の行動

暗号通貨市場は、投資家の感情と行動に大きく影響され、多くの場合、大幅な価格の変動につながります。従来の金融市場とは異なり、暗号市場は24時間年中無休で運営されており、ニュースやイベントに対する継続的な取引と迅速な反応を可能にします。ソーシャルメディアのトレンド、有名人の支持、および一般の認識は、数分以内に価格を上下させることができます。

たとえば、有名な個人からの単一のツイートは、大規模な売買圧力を引き起こす可能性があります。この感情的な取引行動は、特に流動性が低い小規模な暗号通貨で、ボラティリティを増幅します。さらに、広範囲にわたる機関の採用がないことは、小売投資家が取引活動を支配し、不安定な価格の変動にさらに貢献することを意味します。

規制の不確実性と法的課題

規制の変更と政府の行動は、暗号通貨のボラティリティにおいて重要な役割を果たします。多くの国は、デジタル資産を規制するためのフレームワークを依然として開発しており、投資家の間で不確実性をもたらしています。暗号の禁止またはより厳しい規制の突然の発表は、パニック販売を引き起こす可能性がありますが、好ましい規制ニュースは急速な価格の上昇を引き起こす可能性があります。

たとえば、2021年の暗号通貨の採掘と取引に対する中国の弾圧により、市場の鋭い低迷が発生しました。逆に、特定の管轄区域におけるBitcoin ETFの承認は、強気の傾向をもたらす可能性があります。統一されたグローバルな規制基準がないため、断片化された環境が作成され、暗号資産が価格の急激な動きの影響を受けやすくなります。

技術開発とネットワークのアップグレード

ブロックチェーンテクノロジーの進歩は、暗号通貨の価格に大きな影響を与える可能性があります。イーサリアムの株式証明またはBitcoinのハービングイベントへの移行などの主要なプロトコルのアップグレードは、しばしばボラティリティの高まりにつながります。投資家は、スケーラビリティの改善や発行率の低下など、これらのアップグレードの潜在的な利点について推測しています。

ハードフォーク、ソフトウェアのバグ、またはセキュリティ違反も価格の変動に貢献します。ブロックチェーンが論争の的となったフォークを受けると、ネットワークの将来に関する不確実性が急激な価格下落につながる可能性があります。同様に、生態系への信頼が一時的に揺れるため、主要な交換ハックまたはウォレットの脆弱性のニュースは売却を引き起こす可能性があります。

流動性と市場の深さの問題

暗号通貨市場は、従来の金融市場と比較して流動性が低いことが多く、ボラティリティが発生しやすくなります。流動性が限られている市場では、比較的少ない取引でさえ、特に低い取引量のあるAltcoinsにとって大きな価格の動きを引き起こす可能性があります。

浅い注文書との交換は、ニュース速報や突然の市場修正など、インパクトのあるイベント中に野生の価格の変動を経験する可能性があります。この深さの欠如は、大規模なトレーダー、つまり「クジラ」が、かなりの買いまたは売り注文を出して価格を操作し、さらに揮発性に貢献できることを意味します。

推測とレバレッジ取引**

暗号通貨取引の大部分は本質的に投機的であり、トレーダーは長期的な価値ではなく短期的な利益を求めています。清算によりカスケードの売却や迅速な集会が引き起こされる可能性があるため、暗号デリバティブ市場でのレバレッジの広範な使用は価格の変動を悪化させます。

マージン取引により、投資家は自分のポジションを増幅するために資金を借りることができますが、価格が彼らに対して移動すると、強制清算が発生します。このプロセスはドミノ効果を生み出す可能性があり、価格の下落はより多くの清算につながり、さらに価格をさらに低下させます。このようなメカニズムは、特に不確実性が高まっている期間中に、暗号市場で観察される極端なボラティリティに寄与します。

よくある質問

暗号通貨のボラティリティにおいて、メディアの報道はどのような役割を果たしますか？

メディアの報道は、暗号通貨の価格に大きく影響します。肯定的または否定的なニュース記事、ウイルスのソーシャルメディアの投稿、またはインフルエンサーの解説は、投資家の行動を促進し、急速な価格の変化につながる可能性があります。センセーショナルな見出しや誤報は、パニックや幸福感を引き起こし、市場の変動をさらに強めます。

マクロ経済的要因は、暗号通貨のボラティリティにどのように影響しますか？

暗号通貨は、より広範な金融市場とますます相関しています。金利、インフレデータ、または地政学的な緊張の変化は、投資家の感情に影響を与え、暗号価格に間接的に影響を与える可能性があります。経済的不確実性の間、一部の投資家は暗号通貨を代替資産と見なし、他の投資家は他の場所で損失をカバーするためにデジタルホールディングを販売しています。

Stablecoinsはボラティリティも経験できますか？

Stablecoinsは、通常は米ドルのようなフィアット通貨に固定されている安定した価値を維持するように設計されていますが、ボラティリティに対して完全に免疫がないわけではありません。発行者への信頼の喪失、埋蔵量が不十分、規制の精査は、脱毛イベントにつながる可能性があります。このような事件は、より広い暗号市場を波及する可能性があり、より広いボラティリティを引き起こします。

暗号市場が成熟するにつれて、ボラティリティは低下する可能性がありますか？

暗号通貨市場が成長し、より制度化されると、時間とともにボラティリティが低下する可能性があります。流動性の向上、規制の明確さの向上、およびより広範な採用は、より安定した価格の動きに貢献する可能性があります。しかし、業界の初期の性質と外部要因に対するその感受性を考えると、大きなボラティリティは中期に近い状態で持続すると予想されます。