Les revenus d'Aave augmentent! Le roi du prêt Defi peut-il soutenir son rêve d'une valeur marchande de 100 milliards de yuans? Comment les investisseurs devraient-ils faire des plans? | Aave Dernières nouvelles

Les revenus de l'accord aave ont augmenté rapidement, 2025 approchant le niveau annuel de l'année dernière: les opportunités et les risques du point de vue des investisseurs Aave Accord Revenue sont passés de 5,22 millions de dollars en 2022 à 90,42 millions de dollars américains en 2024, soit une augmentation de plus de 17 fois en trois ans. Au cours des trois premiers trimestres de 2025, il a réalisé des revenus de 86,27 millions de dollars américains, démontrant l'énorme potentiel et l'élan de croissance du marché des prêts Defi. Aave, un accord de premier plan dans le domaine des prêts financiers décentralisés (DEFI), a atteint une croissance remarquable ces dernières années. Selon les données publiées par le fondateur Stani Kulechov, le chiffre d'affaires de l'accord est passé de 5,22 millions de dollars en 2022 à 22,54 millions de dollars en 2023 et a atteint 90,42 millions de dollars en 2024. En septembre 2025, l'accord d'Aave a atteint 86,27 millions de dollars cette année, ce qui est sur le niveau complet de 2024 ans. Cette trajectoire de croissance reflète non seulement la compétitivité du marché de l'accord AAVE, mais indique également que la finance décentralisée gagne en reconnaissance du marché. 1. Présentation du projet: De Ethlend au géant de prêt Defi, Aave a été fondée en 2017. Il s'agissait à l'origine d'un protocole de prêt décentralisé basé sur Ethereum. En 2020, le projet a été renommé Aave (signifiant «fantôme» en finnois), marquant sa transformation d'un simple modèle de prêt P2P à un modèle de pool de liquidité plus complexe. Après cinq ans de développement, Aave est devenu l'un des accords de prêt les plus influents de l'écosystème Defi. Ce protocole permet aux utilisateurs de déposer des crypto-monnaies pour obtenir des intérêts ou d'emprunter des actifs pour payer des intérêts, tous exécutés automatiquement par le biais de contrats intelligents sans la participation des intermédiaires financiers traditionnels. Ce qui est unique dans le protocole Aave, ce sont ses caractéristiques innovantes, y compris le prêt Lightning (un prêt instantané sans garantie), la commutation de taux d'intérêt (choisissez entre les taux d'intérêt fixe et flottante) et le mécanisme atoken (le dépôt signifie obtenir des jetons générateurs d'intérêts). Ces fonctionnalités le distinguent dans le champ Defi compétitif. Actuellement, le protocole Aave prend en charge plusieurs réseaux de blockchain, notamment Ethereum, Polygon, Avalanche, etc., et fournit des services de prêt pour plus de 20 actifs de crypto-monnaie. Son token natif Aave a à la fois des fonctions de gouvernance et des modules de sécurité, et les détenteurs peuvent participer à la prise de décision en protocole et recevoir des remises sur les frais. 2. Performance du marché: l'histoire de la croissance derrière les performances du marché de l'accord sur les données est impressionnante. En septembre 2025, la valeur totale de verrouillage du protocole (TVL) est restée au niveau de plusieurs milliards de dollars, se classant toujours parmi les protocoles de défi les plus élevés. Cet indicateur reflète directement la confiance de l'utilisateur dans l'accord et l'ampleur des fonds. Le modèle économique des jetons AAV est d'une conception extrêmement conçue, avec une offre maximale de 16 millions de pièces, et la circulation actuelle est d'environ 15,2 millions de pièces. Les détenteurs de jetons peuvent participer à l'entretien de la cybersécurité grâce à des engagements et recevoir une récompense pour les frais de protocole. Cette conception inspire non seulement les avoirs à long terme, mais offre également des garanties pour la sécurité du réseau. À en juger par la performance des prix, Aave a atteint un niveau record au cours du marché haussier de 2021. Bien qu'il ait par la suite connu des ajustements à l'ensemble du marché des crypto-monnaies, il montre toujours une forte résistance aux baisses par rapport aux autres jetons Defi. Cette performance relativement stable a attiré l'attention de plus d'investisseurs institutionnels. Les données sur la chaîne montrent que le volume de trading quotidien du protocole Aave est stable à des millions de dollars, et le nombre d'adresses actives continue de croître. Ces indicateurs montrent que le protocole a non seulement une grande base d'utilisateurs, mais maintient également une fréquence d'utilisation élevée, ce qui est un signal positif du développement sain du protocole. 3. Analyse des revenus: les facteurs clés stimulent la croissance et la croissance explosive des revenus des accords découle de l'effet combiné de plusieurs facteurs. Les prêts et le revenu de propagation du prêt sont la principale source de revenus de l'accord. À mesure que l'ampleur des dépôts et des prêts dans l'accord se développe, ce revenu augmente naturellement. L'accord contribue également à des revenus considérables à une certaine proportion des frais facturés par le prêt. Surtout pendant les périodes de volatilité grave du marché, les activités commerciales augmentent et les revenus des frais de l'accord augmentent en conséquence. Certains événements de liquidation d'une journée ont contribué plus de 6 millions de dollars au Trésor. Un autre conducteur important est l'expansion croisée. En prenant en charge plusieurs réseaux de blockchain, Aave est capable de capturer la valeur de différents écosystèmes. Par exemple, le déploiement sur des chaînes telles que Polygon et Avalanche apporte un nouvel utilisateur et des flux de capitaux au protocole. L'intérêt croissant pour Defi par les institutions financières traditionnelles a également créé de nouvelles opportunités pour Aave. Les investisseurs institutionnels ont commencé à utiliser des accords tels que Aave pour la gestion des fonds, les opérations de négociation d'arbitrage et de couverture, qui ont considérablement augmenté les revenus de l'accord. 4. Paysage concurrentiel: position du marché et challenger Bien qu'Aave occupe actuellement une position de premier plan sur le marché, l'environnement concurrentiel devient de plus en plus féroce. En tant que l'un des premiers accords de prêt Defi, Compound maintient toujours une part de marché et une influence de la communauté des développeurs. Les protocoles émergents tels que Morpho attirent certains utilisateurs en optimisant les modèles de taux d'intérêt. Morpho adopte un modèle de correspondance entre pairs qui peut fournir de meilleurs taux de prêt dans la même garantie, et sa valeur verrouillée totale a augmenté de 400% en un an à 3,2 milliards de dollars. Des accords de prêts croisés tels que Radiant Capital ont également commencé à remettre en question la position d'Aave. Radiant permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter entre différentes chaînes de blocs, et cette fonction transversale répond aux besoins des utilisateurs d'expérience de défi multi-chaîne. L'entrée des institutions financières traditionnelles peut devenir une menace à long terme plus grande. Certaines banques et sociétés fintech ont commencé à développer leurs propres solutions de prêt de blockchain qui, bien que actuellement petites, peuvent poser des défis à l'avenir avec les ressources et la clientèle de la finance traditionnelle. 5. Innovation technologique: La clé pour maintenir un avantage concurrentiel et l'équipe est bien consciente que l'innovation technologique est la clé pour maintenir un avantage concurrentiel. Le stablecoin de Gho lancé en 2024 est un complément important à l'écosystème Aave. Le GHO est un stablecoin décentralisé généré par une sur-collatéralisation des actifs cryptographiques diversifiés, offrant aux utilisateurs des transactions et des unités comptables plus stables. Le lancement de SGHO Savings Products étend encore la portée des services d'Aave. Les utilisateurs peuvent gagner des gains d'épargne à l'écurie en détenant SGHO, qui transforme Aave d'un protocole de prêt pur en une infrastructure de marché monétaire complète. L'interopérabilité transversale est un autre point clé dans le développement de la technologie AAVE. L'accord prévoit d'atteindre des fonctions croisées plus complètes en 2026, permettant aux utilisateurs de transférer de manière transparente les actifs et les positions entre différentes blockchains, ce qui améliorera considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité du financement. La sécurité des contrats intelligents est toujours une priorité pour Aave. L'accord est régulièrement soumis à des audits de sécurité tiers et a un programme de primes de vulnérabilité pour encourager les pirates de chapeaux blancs à identifier les problèmes potentiels. Ces mesures ont aidé Aave à maintenir un dossier de sécurité relativement excellent. 6. Mécanisme de gouvernance: pratique et défi de l'autonomie décentralisée. La gouvernance d'Aave est entièrement effectuée par des détenteurs de jetons Aave par le biais de l'organisation autonome décentralisée (DAO). Les titulaires peuvent créer des propositions et voter sur les changements d'accord, y compris des décisions importantes telles que l'ajustement des paramètres, l'ajout de nouveaux actifs et la modification de la structure des frais. Bien que ce modèle de gouvernance ait atteint la décentralisation, il fait également face à des défis d'efficacité. La récente résiliation de la collaboration avec la société de gestion des risques Gauntlet a exposé certains des dilemmes de la gouvernance DAO. Gauntlet a déclaré qu'il était difficile de gérer des instructions incohérentes et des objectifs non écrits parmi les parties prenantes #Aavedao. La participation à la gouvernance est un autre défi. Bien que les jetons AAV soient relativement répandus, la plupart des pouvoirs de gouvernance sont toujours concentrés entre les mains de quelques détenteurs à grande échelle. Cela a déclenché une discussion sur l'étendue de la décentralisation de la gouvernance. Pour améliorer l'efficacité de la gouvernance, la communauté Aave envisage certaines améliorations, notamment un mécanisme de vote délégué, des propositions de gouvernance simplifiées et un cadre de collaboration entre les prestataires de services professionnels. Ces mesures sont conçues pour équilibrer la relation entre la décentralisation et l'efficacité de la prise de décision. 7. Environnement réglementaire: les progrès à terme dans l'incertitude L'environnement réglementaire confronté par le protocole Defi est toujours plein d'incertitude. Il existe des différences significatives dans la perception et la supervision de DeFI parmi les régulateurs nationaux, qui pose des défis au fonctionnement mondial d'actions telles que Aave. Les actions d'application de la loi de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur certains projets Defi ont attiré l'attention de l'industrie. Bien qu'Aave n'ait pas encore été une cible directe, les changements dans les politiques réglementaires peuvent affecter comment et la disponibilité du protocole. Le projet de loi sur le MICA (Cryptocurrency Market Regulation) lancé par l'Europe fournit une certaine clarté réglementaire pour le protocole Defi. Le projet de loi clarifie certaines exigences de conformité qui, tout en augmentant les coûts d'exploitation, fournissent également une plus grande certitude juridique pour les accords conformes. Les exigences anti-blanchiment (AML) et connaissent les exigences de votre client (KYC) sont une autre orientation réglementaire. Bien qu'Aave ne mette actuellement en œuvre directement ces règlements en tant que protocole décentralisé, les services frontaux centralisés et les canaux de monnaie fiduciaire peuvent avoir besoin de se conformer aux réglementations pertinentes. 8. Adoption institutionnelle: L'intégration des finances traditionnelles et de la défiation et la participation des institutions financières traditionnelles à DeFI augmentent. Les sociétés de gestion d'actifs telles que BlackRock ont ​​commencé à explorer l'application de la technologie de la blockchain, y compris le lancement de fonds de marché monétaire en tokenisé basé sur Ethereum, avec une valeur totale de plus de 2,8 milliards de dollars américains. Les banques ont également commencé à expérimenter la technologie Defi. Certaines banques de premier plan développent leurs propres solutions de blockchain ou travaillent avec des protocoles Defi existants pour fournir des services d'actifs numériques à leurs clients. Cette collaboration a apporté de nouveaux groupes d'utilisateurs et des entrées de capital à des accords tels que Aave. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est considérée comme la prochaine opportunité de croissance. L'équipe Aave a manifesté son intérêt à introduire des actifs traditionnels tels que les obligations immobilières et les obligations gouvernementales dans l'accord. Cela peut étendre considérablement la taille des actifs et la base d'utilisateurs du protocole. La demande de DEFI se développe également parmi les investisseurs institutionnels. Ces investisseurs nécessitent souvent des tailles de transactions plus importantes, des outils de gestion des risques plus complexes et de conformité. Répondre à ces besoins peut devenir une direction importante pour l'avenir d'Aave. 9. Facteurs de risque: à quoi les investisseurs doivent prêter attention bien qu'Aave ait bien performé, les investisseurs doivent toujours prêter attention à un certain nombre de facteurs de risque. Le risque de contrat intelligent a toujours été une préoccupation principale dans le domaine Defi. Bien qu'Aave ait subi plusieurs audits, les vulnérabilités du code peuvent entraîner des pertes de fonds. Les risques systémiques du marché sont un autre facteur important. La volatilité élevée sur le marché des crypto-monnaies peut affecter l'utilisation des protocoles et des revenus. Dans des conditions de marché extrêmes, la liquidation à grande échelle peut déclencher une réaction en chaîne et affecter la stabilité de l'accord. Les risques réglementaires ne peuvent pas être ignorés. La façon dont Defi est réglementée dans différentes juridictions peut changer, ce qui peut affecter la disponibilité de # Aave dans certaines régions ou augmenter les coûts de conformité. Les risques compétitifs méritent également de prêter attention. Alors qu'Aave est actuellement en tête, le secteur Defi innove rapidement et de nouveaux protocoles peuvent obtenir un avantage concurrentiel grâce à l'innovation technologique ou à de meilleurs modèles économiques. 10. Perspectives futures: les opportunités et les défis coexistent et attendent avec impatience l'avenir. Aave est confronté à la fois aux principales opportunités et à de nombreux défis. La croissance continue du marché Defi fournit un environnement favorable pour le développement et la popularité de l'accord. L'intégration à la finance traditionnelle est une opportunité de croissance importante. Alors que les actifs financiers plus traditionnels entrent dans le réseau de blockchain, Aave devrait devenir une infrastructure importante dans le domaine des prêts d'actifs numériques. L'innovation technologique sera la clé pour maintenir les avantages compétitifs. Le développement de nouvelles fonctionnalités, l'optimisation de l'expérience utilisateur et le renforcement des mesures de sécurité détermineront la capacité d'Aave à attirer et à retenir les utilisateurs. Cependant, la dynamique réglementaire reste incertaine. Les politiques réglementaires actives et claires peuvent accélérer la popularité des accords, tandis que la réglementation restrictive peut entraver son développement sur certains marchés. La question de savoir si Aave peut saisir des opportunités lors de la relève des défis déterminera son succès à long terme et si elle peut créer de la valeur pour les parties impliquées. La courbe de croissance des revenus de l’Aave Accord est impressionnante, de 5,22 millions de dollars en 2022 à 90,42 millions de dollars en 2024, et à une étude quasi en 2025. Cette croissance reflète à la fois la maturité du marché Defi et le leadership du protocole Aave dans l’industrie. Le succès d'Aave découle de l'innovation technologique, de l'amélioration de la gouvernance communautaire et d'un écosystème en constante expansion. En prenant en charge le déploiement multi-chaîne et le lancement de produits de gho stablecoins et SGHO Savings, l'accord continue d'étendre sa portée de service et d'optimise l'expérience utilisateur. Cependant, l'incertitude réglementaire, la concurrence intensifiée et les risques techniques demeurent. Les investisseurs doivent évaluer de manière approfondie ces facteurs et prendre des décisions d'investissement en fonction de leurs propres préférences de risque. L'innovation dans le secteur Defi accélère toujours et si Aave peut maintenir son leadership dépend de sa capacité à relever les défis et de son exécution de l'innovation continue. Quel que soit le résultat final, Aave est devenu une partie indispensable et importante du développement de Defi.