Vaneck lance VBill, un fonds de trésorerie américain à court terme à court terme dans Avalanche, BNB Chain, Ethereum et Solana

Vaneck, les poids lourds traditionnels, est entré dans le domaine réel des actifs du monde (RWA) avec le lancement de VBill, un fonds tokenisé offrant une exposition aux bons du Trésor américain à court terme

Traditional finance giant VanEck has entered the real-world asset (RWA) arena with the launch of VBILL, a tokenized fund offering exposure to short-term U.S. Treasuries across Avalanche, BNB Chain, Ethereum, and Solana.

Le géant traditionnel de la finance Vaneck est entré dans le domaine réel des actifs du monde (RWA) avec le lancement de VBill, un fonds tokenisé offrant une exposition aux bons du Trésor américain à court terme à travers Avalanche, BNB Chain, Ethereum et Solana.

The fund, which is open to qualified investors only, had a stated minimum investment of $100,000 for most supported chains and $1 million for Ethereum.

Le fonds, qui est ouvert aux investisseurs qualifiés uniquement, avait un investissement minimum indiqué de 100 000 $ pour la plupart des chaînes soutenues et 1 million de dollars pour Ethereum.

Announced on Wednesday, VBILL is structured as a BVI-domiciled fund managed by Van Eck Absolute Return Advisers, with Securitize acting as the placement agent. The fund will hold U.S. Treasury bills, which are custodied by State Street Bank & Trust, and on-chain NAV data will be supplied daily via RedStone oracles.

Annoncé mercredi, VBill est structuré comme un fonds domicilié par le BVI géré par les conseillers de retour absolu de Van Eck, avec la sécurisation agissant en tant qu'agent de placement. Le fonds tiendra les factures de trésorerie américaines, qui sont gardées par State Street Bank & Trust, et les données de NAV en chaîne seront fournies quotidiennement via Redstone Oracles.

Subscriptions and redemptions for the fund will occur in USDC, while token transfers across blockchains will be facilitated by the Wormhole protocol. Additionally, VBILL features atomic redemption into Agora’s AUSD stablecoin, permitting seamless liquidity pathways between yield and stablecoin markets.

Les abonnements et les rachats du fonds se produiront dans l'USDC, tandis que les transferts de jetons à travers les blockchains seront facilitées par le protocole de trou de ver. De plus, VBill présente un rachat atomique dans la stablecoin AUSD d'Agora, permettant des voies de liquidité transparentes entre les marchés de rendement et de stablecoin.

“By bringing U.S. Treasuries on-chain, we are providing investors with a secure, transparent, and liquid tool for cash management,” said Kyle DaCruz, Director of Digital Assets Product at VanEck. “This innovation is a natural progression of VanEck’s commitment to delivering value-driven investment solutions.”

«En apportant des bons du Trésor en chaîne, nous fournissons aux investisseurs un outil sécurisé, transparent et liquide pour la gestion de la trésorerie», a déclaré Kyle Dacruz, directrice du produit Digital Assets chez Vaneck. «Cette innovation est une progression naturelle de l'engagement de Vaneck à fournir des solutions d'investissement axées sur la valeur.»

From BlackRock’s BUIDL fund, launched in March 2024, to Blockfolio’s recent foray into tokenized bonds, asset managers have been slowly venturing into the realm of blockchain-native yield products. However, most offerings have been limited to single chains, largely focused on Ethereum due to its smart contract capabilities and existing institutional interest.

Du BlackRock's Buidl Fund, lancé en mars 2024 à l'incursion récente de Blockfolio dans les obligations en jetons, les gestionnaires d'actifs se sont lentement avancées dans le domaine des produits de rendement natifs de la blockchain. Cependant, la plupart des offres se sont limitées aux chaînes uniques, en grande partie axées sur Ethereum en raison de ses capacités de contrat intelligentes et de ses intérêts institutionnels existants.

Despite the explosively growing sector, with T-bill tokens now exceeding $6.8 billion in total value locked—more than a 5x increase year-over-year—the sector has faced challenges in attracting broader investor participation beyond a few large funds.

Malgré le secteur en croissance explosive, avec des jetons T-bill dépassant désormais 6,8 milliards de dollars de valeur totale verrouillés - plus d'une augmentation de 5 fois une année sur l'autre - le secteur a été confronté à des défis pour attirer une participation plus large des investisseurs au-delà de quelques grands fonds.

A multi-chain launch

Un lancement multi-chaînes

With VBILL, VanEck is deploying across four chains from day one, a signal of growing confidence in cross-chain infrastructure and investor demand for such options. The move also appears to be a strategic counter to BUIDL, which began with a single-chain Ethereum fund before expanding to Avax in April 2024.

Avec VBill, Vaneck se déploie sur quatre chaînes dès le premier jour, un signal de confiance croissante dans les infrastructures transversales et la demande d'investisseurs pour de telles options. Cette décision semble également être un compteur stratégique de Buidl, qui a commencé avec un fonds Ethereum à chaîne unique avant de s'étendre à Avax en avril 2024.

Announced in March 2024, BUIDL is a fully collateralised fund offering exposure to U.S. T-bills through a tokenized format. The fund, which has a $50 million starting size and is open to accredited investors only, will be managed by BlackRock and its subsidiary, ALTI.

Annoncé en mars 2024, Buidl est un fonds entièrement collatéralisé offrant une exposition aux billets en T américains via un format tokenisé. Le fonds, qui a une taille de départ de 50 millions de dollars et est ouvert aux investisseurs accrédités uniquement, sera géré par BlackRock et sa filiale, Alti.

Meanwhile, VanEck’s product, which will be available in the coming weeks, appears to offer more flexibility and composability for crypto-native treasury desks and stablecoin providers seeking high-grade, liquid U.S. dollar assets.

Pendant ce temps, le produit de Vaneck, qui sera disponible dans les semaines à venir, semble offrir plus de flexibilité et de composibilité pour les bureaux de trésorerie crypto-natif et les fournisseurs de stablage à la recherche d'actifs de haut niveau et de dollar américain de haut niveau.

Key highlights of VBILL:

Faits saillants clés de VBill:

Minimum investment: $100,000 (most chains), $1 million (Ethereum)

Investissement minimum: 100 000 $ (la plupart des chaînes), 1 million de dollars (Ethereum)

Supported chains: Avalanche, BNB Chain, Ethereum, Solana

Chaînes soutenues: Avalanche, chaîne BNB, Ethereum, Solana

Investment vehicle: BVI-domiciled fund, limited to accredited investors via Reg D and Rule 506(c)

Véhicule d'investissement: Fonds à domicile BVI, limité aux investisseurs accrédités via le Reg D et la règle 506 (c)

U.S. T-bills custodied by State Street Bank & Trust, on-chain NAV supplied daily via RedStone

US T-bills gardé par State Street Bank & Trust, sur la chaîne de la chaîne fournie quotidiennement via Redstone

Subscription and redemption in USDC, token transfers via Wormhole

Abonnement et rachat en USDC, transferts de jetons via le trou de ver

Atomic redemption into Agora’s AUSD stablecoin

Redemption atomique dans la stablecoin AUSD d'Agora

Key personnel: Kyle DaCruz (Digital Assets Product, VanEck), Steven Nerlich (Managing Director, Securitize)

Personnel clé: Kyle Dacruz (Digital Assets Product, Vaneck), Steven Nerlich (directeur général, Securitize)

“This collaboration merges the best of Securitize’s tokenization model with VanEck’s expertise in institutional fund management, and we are excited to see the possibilities that arise from combining our strengths,” said Carlos Domingo, CEO of Securitize. “This unique offering, in the form of a BVI-domiciled fund, will open new market opportunities for investors seeking efficient and transparent access to U.S. Treasuries.”

«Cette collaboration fusionne le meilleur du modèle de tokenisation de sécuriser avec l'expertise de Vaneck en gestion des fonds institutionnels, et nous sommes ravis de voir les possibilités qui découlent de la combinaison de nos forces», a déclaré Carlos Domingo, PDG de Securitize. «Cette offre unique, sous la forme d'un fonds domicilié par BVI, ouvrira de nouvelles opportunités de marché pour les investisseurs à la recherche d'un accès efficace et transparent aux bons du Trésor américain.»