Tokenomics: le principal moteur de l'appréciation des prix de la crypto-monnaie

Tokenomics est un mot qui est beaucoup lancé dans le monde de la crypto-monnaie. Mais qu'est-ce que c'est exactement? C'est l'une des forces les plus puissantes qui façonnent l'appréciation des prix d'une crypto-monnaie

Tokenomics is a term used to describe the economic aspects of a cryptocurrency, such as its total supply, issuance rate, and burn mechanism. It plays a crucial role in determining a coin's potential future value and is closely monitored by traders.

La tokenomics est un terme utilisé pour décrire les aspects économiques d'une crypto-monnaie, tels que son alimentation totale, son taux d'émission et son mécanisme de brûlure. Il joue un rôle crucial dans la détermination de la valeur future potentielle d'une pièce et est étroitement surveillée par les commerçants.

A coin's supply is a key factor in its tokenomics. Some cryptocurrencies, like Bitcoin, have a limited total issuance, while others, like Ethereum and Dogecoin, have a higher rate of issuance. The speed at which new coins enter circulation can impact their availability and value.

L'offre d'une pièce est un facteur clé de son tokenomique. Certaines crypto-monnaies, comme le bitcoin, ont une émission totale limitée, tandis que d'autres, comme Ethereum et Dogecoin, ont un taux d'émission plus élevé. La vitesse à laquelle de nouvelles pièces pénètrent dans la circulation peut avoir un impact sur leur disponibilité et leur valeur.

Another aspect of tokenomics is the ability to burn coins. When cryptocurrency owners use the currency for specific purposes, such as paying transaction fees, a portion of the coins may be "burned," effectively removing them from circulation. This can help support the coin price by reducing the total supply.

Un autre aspect de la tokenomique est la capacité de brûler des pièces. Lorsque les propriétaires de crypto-monnaie utilisent la devise à des fins spécifiques, telles que le paiement des frais de transaction, une partie des pièces peut être "brûlée", les éliminer efficacement de la circulation. Cela peut aider à soutenir le prix des pièces en réduisant l'offre totale.

By managing supply through issuance and burning, a coin issuer can influence whether a cryptocurrency is inflationary or deflationary. In an inflationary system, more coins are issued each year than are taken out of circulation, leading to a positive net issuance. Over time, the purchasing power of the currency falls as more is issued. Conversely, in a deflationary system, more coins are taken out of circulation than are put into circulation, pushing net issuance into negative territory. This results in the purchasing power of the currency rising over time.

En gérant l'approvisionnement par l'émission et la combustion, un émetteur de pièces peut influencer si une crypto-monnaie est inflationniste ou déflationniste. Dans un système inflationniste, plus de pièces de monnaie sont émises chaque année que celles retirées de la circulation, conduisant à une émission nette positive. Au fil du temps, le pouvoir d'achat de la devise tombe en dapour à mesure que davantage est émis. À l'inverse, dans un système déflationniste, plus de pièces de monnaie sont retirées de la circulation que la circulation, poussant l'émission nette dans un territoire négatif. Il en résulte le pouvoir d'achat de la monnaie en augmentation au fil du temps.

Many cryptocurrencies aim to showcase deflationary tokenomics to support the coin price. For example, Ethereum's Merge in 2022 saw the coin transition from a proof-of-work to a proof-of-stake system. As part of this change, Ethereum sharply reduced its net issuance to become deflationary. It introduced a mechanism to burn coins during transactions, leading to a net deflationary supply, according to many.

De nombreuses crypto-monnaies visent à présenter la tokenomique déflationniste pour soutenir le prix des pièces. Par exemple, la fusion d'Ethereum en 2022 a vu la médaille passer d'une preuve de travail à un système de preuve de mise. Dans le cadre de ce changement, Ethereum a fortement réduit son émission nette pour devenir déflationniste. Il a introduit un mécanisme pour brûler des pièces pendant les transactions, conduisant à une offre nette déflationniste, selon beaucoup.

In effect, Ethereum's issuers "rigged" the coin's tokenomics to support its price, increasing the likelihood of price appreciation over time, although it's not guaranteed.

En effet, les émetteurs d'Ethereum ont "truqué" le tokenomics de la pièce pour soutenir son prix, augmentant la probabilité d'appréciation des prix au fil du temps, bien qu'elle ne soit pas garantie.

While everyone may talk about a coin's deflationary issuance driving up price, it's important to remember that supply is only half the equation. Demand is the critical factor in driving a coin's price higher. There are many things in short supply that are worthless — for instance, the number of glasses in your kitchen cabinet is limited, but nobody will pay anything for them. In the absence of demand for an object or a cryptocurrency, a limited supply is meaningless.

Bien que tout le monde puisse parler de l'émission déflationniste d'une pièce qui augmente le prix, il est important de se rappeler que l'offre n'est que la moitié de l'équation. La demande est le facteur critique dans la augmentation du prix d'une pièce. Il y a beaucoup de choses qui ne sont pas sans valeur - par exemple, le nombre de lunettes dans votre armoire de cuisine est limité, mais personne ne paiera rien pour eux. En l'absence de demande d'un objet ou d'une crypto-monnaie, une offre limitée n'a pas de sens.

Without demand, any cryptocurrency is worthless, as it has no value apart from what people are willing to pay for it. This is why there are around 20,000 or more cryptocurrencies in existence, but only a small handful are actually worth anything at all, with nearly all of them being effectively worthless.

Sans demande, toute crypto-monnaie est sans valeur, car elle n'a aucune valeur en dehors de ce que les gens sont prêts à payer pour cela. C'est pourquoi il existe environ 20 000 crypto-monnaies ou plus, mais seule une petite poignée vaut en fait quoi que ce soit, presque toutes étant efficacement sans valeur.

However, managing the supply of a popular cryptocurrency—one that already has demand for its coins—can move its price higher (or lower) because it encourages traders to buy. They can purchase with the knowledge that a cryptocurrency won't be overinflated by the coin's issuers. This attracts demand, which in turn attracts still more demand, resulting in a virtuous circle.

Cependant, la gestion de l'offre d'une crypto-monnaie populaire - celle qui a déjà une demande pour ses pièces - peut faire bouger son prix (ou moins) car il encourage les commerçants à acheter. Ils peuvent acheter en sachant qu'une crypto-monnaie ne sera pas suintée par les émetteurs de la pièce. Cela attire la demande, qui à son tour attire encore plus de demande, ce qui entraîne un cercle vertueux.

It's these psychological dynamics that are so important in manipulating crypto prices. By increasing enthusiasm around deflationary coins and setting them against a relatively fixed or even shrinking supply of coins, prices can rise indefinitely.

Ce sont ces dynamiques psychologiques qui sont si importantes pour manipuler les prix de la cryptographie. En augmentant l'enthousiasme autour des pièces défectueuses et en les fixant contre une offre relativement fixe ou même en rétrécissement de pièces, les prix peuvent augmenter indéfiniment.

As the first cryptocurrency, Bitcoin's tokenomics have been extensively studied and are highly deflationary. Famously, there are only 21 million coins available for mining, and even this limited issuance slows over time, with the total supply expected to be issued around the year 2140. As issuance slows, Bitcoin mining requires increasing energy and expense.

En tant que première crypto-monnaie, le tokenomics de Bitcoin a été largement étudié et est très déflationniste. Célèbre, il n'y a que 21 millions de pièces disponibles pour l'exploitation minière, et même cette émission limitée ralentit au fil du temps, l'offre totale qui devrait être émise vers l'an 2140. Au fur et à mesure que l'émission ralentit, l'exploitation bitcoin nécessite une augmentation de l'énergie et des dépenses.

However, there are other favorable tailwinds for Bitcoin's supply. While 21 million coins is the maximum number of outstanding coins, some estimates suggest that around 3.7 million coins have simply been lost, likely forever. These coins may have been purchased early in Bitcoin's lifetime, when coins were cheap and considered a curious novelty. But if Bitcoin owners threw away hard drives that held these coins, they're likely permanently unavailable and effectively dead. So the real maximum supply is even lower than the potential maximum.

Cependant, il existe d'autres vents arrière favorables pour l'alimentation de Bitcoin. Alors que 21 millions de pièces sont le nombre maximum de pièces en cours, certaines estimations suggèrent qu'environ 3,7 millions de pièces ont simplement été perdues, probablement pour toujours. Ces pièces peuvent avoir été achetées au début de la vie du Bitcoin, lorsque les pièces étaient bon marché et considérées comme une curieuse nouveauté. Mais si les propriétaires de Bitcoin ont jeté des disques durs qui tenaient ces pièces, ils sont probablement inaccessibles en permanence et effectivement morts. Ainsi, l'alimentation maximale réelle est même inférieure au maximum potentiel.

Thus, Bitcoin benefits from ever slower issuance and a capped number of coins on the supply side. Additionally, it gains from a herding effect as the most popular cryptocurrency, as well as the perception that it's a scarce resource. On the demand side, Bitcoin analysts keep ratcheting up price targets, driving “Bitcoin fever” ever higher and stoking demand for the coins.

Ainsi, le bitcoin bénéficie d'une émission toujours plus lente et d'un nombre plafonné de pièces du côté de l'offre. De plus, il tire d'un effet d'élevage en tant que crypto-monnaie la plus populaire, ainsi que la perception qu'il s'agit d'une ressource rare. Du côté de la demande, les analystes de Bitcoin continuent à atteindre des objectifs de prix, ce qui entraîne une «fièvre bitcoin» toujours plus élevée et ratant la demande pour les pièces.

With supply fixed and demand potentially continuing to rise, we could see lollapalooza effects on the price, as has already happened for an asset that was created out of thin air. However, if demand dries up for any reason—say, if quantum computing can break the coin's cryptography and effectively counterfeit coins—Bitcoin's price could fall to nothing. Again, it

Avec l'offre fixe et la demande continuant potentiellement augmenter, nous avons pu voir les effets de lollapalooza sur le prix, comme cela s'est déjà produit pour un actif créé à partir de l'air. Cependant, si la demande se réjouit pour une raison quelconque - parlez, si l'informatique quantique peut briser la cryptographie de la médaille et contrefaire efficacement les pièces de monnaie - le prix de Bitcoin ne pourrait tomber à rien. Encore une fois, c'est