Qu'est-ce que l'or tokenisé?

L'or tokenisé représente l'or physique numérisé et frappé sur une blockchain. Ces jetons sont soutenus par une quantité équivalente d'or réel détenu par l'institution émettrice.

Tokenized gold is a form of digital gold that runs on a blockchain network. Unlike traditional gold, which is typically held in a bank or other financial institution, tokenized gold is backed by physical gold that is held in a high-security vault and can be accessed by anyone with an internet connection.

L'or tokenisé est une forme d'or numérique qui fonctionne sur un réseau de blockchain. Contrairement à l'or traditionnel, qui est généralement tenu dans une banque ou une autre institution financière, l'or tokenisé est soutenu par l'or physique qui est tenu dans un coffre-fort à sécurité de haute sécurité et est accessible par toute personne ayant une connexion Internet.

The concept of tokenized gold builds upon the properties of blockchain technology, such as decentralization, transparency, and security, to create a potentially more transparent and efficient global marketplace for gold.

Le concept d'or tokenisé s'appuie sur les propriétés de la technologie de la blockchain, comme la décentralisation, la transparence et la sécurité, pour créer un marché mondial potentiellement plus transparent et efficace pour l'or.

Over the past five years, this category has grown in relevance, with data from CoinGecko showing that the tokenized gold market is now worth over $2 billion at the time of writing, and it is emerging as a narrative to watch in 2025.

Au cours des cinq dernières années, cette catégorie a augmenté en pertinence, les données de Coingecko montrant que le marché de l'or tokenisé vaut désormais plus de 2 milliards de dollars au moment de la rédaction, et il émerge comme un récit à regarder en 2025.

What Is Tokenized Gold?

Qu'est-ce que l'or tokenisé?

Gold is a traditional store of value with a market cap of over $20 trillion. However, it has historically faced accessibility and trading challenges, as it’s a physical asset. While instruments like gold ETFs exist, they operate within regulated, centralized systems and may not offer direct ownership or physical redemption rights to retail investors.

L'or est un magasin traditionnel de valeur avec une capitalisation boursière de plus de 20 billions de dollars. Cependant, il a historiquement fait face à des défis d'accessibilité et de trading, car c'est un atout physique. Bien que des instruments comme les FNB GOLD existent, ils opèrent dans des systèmes réglementés et centralisés et ne peuvent pas offrir une propriété directe ou des droits de rachat physique aux investisseurs de détail.

Gold tokenization involves leveraging blockchain technology to create a potentially more transparent and efficient global marketplace for gold.

La tokenisation en or implique de tirer parti de la technologie de la blockchain pour créer un marché mondial potentiellement plus transparent et efficace pour l'or.

Tokenized gold allows users to hold representations of physical gold in their crypto wallets, where the real gold is held in custody by the issuing institution. These tokens are pegged to specific weights of gold such as:

L'or tokenisé permet aux utilisateurs de tenir des représentations de l'or physique dans leurs portefeuilles cryptographiques, où le véritable or est détenu par l'institution émettrice. Ces jetons sont fixés à des poids spécifiques d'or, comme:

Troy ounce: A unit of measurement for precious metal weight. A troy ounce is equal to 31.1 grams. Tether Gold’s XAUT and Paxos Gold’s PAXG are pegged to the troy ounce.

Troy OUNCE: Une unité de mesure pour le poids du métal précieux. Une once Troy est égale à 31,1 grammes. Le Paxg de Tether Gold et Paxos Gold est fixé à l'once Troy.

Gram: A common unit of weight measurement. Kinesis Gold’s KAU and VeraOne’s VRO are pegged to the gram.

Gram: une unité commune de mesure du poids. Le Kau de Kinesis Gold et le VRO de Veraone sont fixés au gramme.

On the blockchain, where fractions of tokens can be bought and sold, investors can acquire tokenized gold according to their investment capacity. This effectively dismantles barriers to entry like minimum purchase amounts, as users can buy fractions of a gram.

Sur la blockchain, où des fractions de jetons peuvent être achetées et vendues, les investisseurs peuvent acquérir de l'or tokenisé en fonction de leur capacité d'investissement. Cela démonte efficacement les barrières à l'entrée comme des montants d'achat minimum, car les utilisateurs peuvent acheter des fractions d'un gramme.

How Does Gold Tokenization Work?

Comment fonctionne la tokenisation en or?

Gold tokenization involves real gold held in a vault as backing, smart contract technology that governs the mint and redemption process, and third-party auditors that verify gold holdings correspond to the token supply.

La tokenisation en or implique un véritable or tenu dans un coffre-fort en tant que soutenance, une technologie de contrat intelligent qui régit le processus de menthe et de rachat, et les auditeurs tiers qui vérifient les propriétés d'or correspondent à l'approvisionnement en jetons.

Here’s how the process of gold tokenization works:

Voici comment fonctionne le processus de tokenisation en or:

Gold acquisition and storage: An issuing institution purchases physical gold and stores it in high-security vaults.

Acquisition et stockage de l'or: une institution émettrice achète de l'or physique et la stocke dans les coffres de haute sécurité.

Token minting: Using smart contracts, the issuer minnts digital tokens on a chosen blockchain equivalent to the amount of gold held. Usually fungible token standards like ERC-20 are used.

Route des jetons: en utilisant des contrats intelligents, les jetons numériques émetteurs Minnts sur une blockchain choisie équivalent à la quantité d'or tenue. Habituellement, des normes de jeton comme ERC-20 sont utilisées.

1:1 backing and pegging: Each token corresponds to a specific amount of physical gold (1 XAUT = 1 troy ounce).

1: 1 support et saut: chaque jeton correspond à une quantité spécifique d'or physique (1 xaut = 1 Troy Ounce).

Transparency and attestation: Issuers release regular audits to publicly attest that the value of gold in their vaults corresponds to the circulating token supply, with information usually available on the issuer’s website.

Transparence et à l'attestation: les émetteurs publient des audits réguliers pour attester publiquement que la valeur de l'or dans leurs coffrets formes correspond à la fourniture de jetons en circulation, avec des informations généralement disponibles sur le site Web de l'émetteur.

Distribution and trading: Tokens are sold directly or listed on centralized (CEX) and decentralized (DEX) exchanges, enabling 24/7 trading against fiat money, stablecoins, or other cryptocurrencies.

Distribution et trading: les jetons sont vendus directement ou répertoriés sur des bourses centralisées (CEX) et décentralisées (DEX), permettant le commerce 24/7 contre les fonds fiduciaires, les stablescoins ou d'autres crypto-monnaies.

Redemption and burning: Physical gold: Holders can redeem tokens for physical gold bars at a rate of 430 troy ounces/tokens with Paxos and Tether Gold. This process usually involves additional fees and logistical arrangements (limited to specific regions). Cash/Unallocated Gold: Some issuers like Paxos allow redemption of smaller amounts into USD or unallocated gold entitlements (an entitlement to gold in a shared reserve), subject to fees and other prerequisites. Token burning: Redeemed tokens are burned on-chain to maintain the 1:1 gold backing.

Redemption et brûlure: or physique: les porteurs peuvent échanger des jetons contre les barres d'or physiques à un rythme de 430 onces / jetons Troy avec Paxos et l'or de l'attache. Ce processus implique généralement des frais supplémentaires et des arrangements logistiques (limités à des régions spécifiques). Cash / Or non alloué: Certains émetteurs comme Paxos permettent le rachat de montants plus petits en USD ou les droits d'or non alloués (un droit à l'or dans une réserve partagée), sous réserve de frais et d'autres conditions préalables. Burnage des jetons: les jetons rachetés sont brûlés à la chaîne pour maintenir le support d'or 1: 1.

Benefits of Tokenized Gold

Avantages de l'or tokenisé

Tokenized gold increases the accessibility of gold and allows the regular investor access to the gold market. Benefits of gold tokenization include:

L'or tokenisé augmente l'accessibilité de l'or et permet à l'investisseur régulier d'accéder au marché de l'or. Les avantages de la tokenisation en or comprennent:

Accessibility and Fractionalization

Accessibilité et fractionnalisation

Tokenized gold opens gold investment to a global audience and lowers the entry threshold for gold investment, allowing users to purchase minute fractions on exchanges. As an example, Binance supports denominations as low as 0.0000031 PAXG (~$0.01).

L'or tokenisé ouvre l'investissement en or à un public mondial et réduit le seuil d'entrée pour l'investissement en or, permettant aux utilisateurs d'acheter des fractions minuscules sur les échanges. Par exemple, Binance prend en charge les dénominations aussi faibles que 0,0000031 PAXG (~ 0,01 $).

Improved Liquidity and Efficiency

Amélioration de la liquidité et de l'efficacité

Users can trade tokenized gold 24/7 on global crypto markets, offering them potentially greater liquidity and faster settlement times compared to the constraints of traditional market hours and the hassle of physical gold transfers. So far, over $2 billion has flowed into the crypto market through tokenized gold.

Les utilisateurs peuvent échanger de l'or tokenisé 24/7 sur les marchés mondiaux de la cryptographie, leur offrant des liquidités potentiellement plus importantes et des temps de règlement plus rapides par rapport aux contraintes des heures de marché traditionnelles et les tracas des transferts d'or physiques. Jusqu'à présent, plus de 2 milliards de dollars ont afflué sur le marché de la cryptographie par l'or tokenisé.

Transparency

Transparence

The immutability of blockchain ledgers provides a permanent, publicly verifiable record of token transactions. When combined with regular third-party audits, which allows users to verify reserves backing their tokens, tokenized gold offers holders a high level of transparency and reassurance around their assets.

L'immuabilité des registres de blockchain fournit un enregistrement permanent et vérifiable publiquement des transactions de jetons. Lorsqu'ils sont combinés avec des audits tiers réguliers, qui permet aux utilisateurs de vérifier les réserves qui soutiennent leurs jetons, l'or tokenisé offre aux détenteurs un haut niveau de transparence et de rassurance autour de leurs actifs.

DeFi Integration

Intégration Defi

Tokenized gold can be supplied to liquidity pools to earn fees, or can be used as collateral in DeFi lending protocols where supported. This unlocks access to additional yield generating activities unavailable with traditional gold holdings.

L'or tokenisé peut être fourni dans des pools de liquidité pour gagner des frais, ou peut être utilisé comme garantie dans les protocoles de prêt Defi, là où il est soutenu. Cela déverrouille l'accès à des activités de génération de rendement supplémentaires indisponibles avec les titres d'or traditionnels.