Stratégie pour vendre jusqu'à 2,1 milliards de dollars d'actions privilégiées pour augmenter le capital pour plus d'achat de bitcoin

La stratégie de Michael Saylor, connue pour sa stratégie agressive d'accumulation de Bitcoin, a annoncé son intention de lever jusqu'à 2,1 milliards de dollars

Key Takeaways:

Les principaux plats à retenir:

Michael Saylor’s Strategy (Nasdaq:STRG), known for its aggressive bitcoin (BTC) accumulation strategy, is planning to raise as much as $2.1 billion through a sale of its 10% Series A Perpetual Strife Preferred Stock.

La stratégie de Michael Saylor (NASDAQ: STRG), connue pour sa stratégie d'accumulation agressive de Bitcoin (BTC), prévoit de lever jusqu'à 2,1 milliards de dollars grâce à une vente de ses actions privilégiées de la série A perpétuelle de 10%.

The disclosure dated May 22, 2025, sales agreement with TD Securities, Barclays Capital, and The Benchmark Company to issue shares on a continuous basis.

La divulgation datée du 22 mai 2025, un accord de vente avec TD Securities, Barclays Capital et la société de référence pour émettre des actions sur une base continue.

The preferred stock, trading under the ticker "STRF," closed at $100.65 on Monday, May 21.

L'action privilégiée, se négociant sous le ticker "STRF", a clôturé à 100,65 $ le lundi 21 mai.

The capital raise follows a similar structure to Strategy's previous fundraising rounds, many of which directly funded large-scale bitcoin purchases.

L'augmentation du capital suit une structure similaire aux anciens cycles de collecte de fonds de la stratégie, dont beaucoup ont financé directement les achats de bitcoin à grande échelle.

While the filing does not explicitly state that the proceeds will be used to buy bitcoin, the move has sparked speculation across markets that another major crypto buy may be in the works.

Bien que le dépôt ne stipule pas explicitement que le produit sera utilisé pour acheter Bitcoin, le déménagement a déclenché des spéculations sur les marchés qu'un autre achat de crypto majeur peut être en cours.

The offering allows MicroStrategy to sell shares at market prices or through negotiated deals and block trades. There’s no escrow arrangement — sales will be conducted over time at the company’s discretion. The agents involved are entitled to up to 2% in commission from gross proceeds, and the preferred stock itself carries a 10% annual dividend, paid quarterly in cash if declared by the board.

L'offre permet à MicroStrategy de vendre des actions aux prix du marché ou par le biais de transactions négociées et de tradies de blocs. Il n'y a pas d'arrangement d'entiercement - les ventes seront réalisées au fil du temps à la discrétion de l'entreprise. Les agents impliqués ont droit à jusqu'à 2% de commission du produit brut, et l'action privilégiée elle-même a un dividende annuel de 10%, payé trimestriel en espèces s'il est déclaré par le conseil d'administration.

The latest issuance comes in addition to the 8.5 million shares of the perpetual preferred stock already outstanding. The new shares will carry the same terms, including a $100 liquidation preference and voting rights.

La dernière émission s'ajoute aux 8,5 millions d'actions privilégiées perpétuelles déjà en circulation. Les nouvelles actions porteront les mêmes conditions, y compris une préférence de liquidation de 100 $ et des droits de vote.

Investors are entitled to regular dividends and redemption rights in the event of significant changes, such as tax events or structural shifts in the company’s business.

Les investisseurs ont droit à des dividendes réguliers et aux droits de rachat en cas de changements importants, tels que des événements fiscaux ou des quarts de travail dans les activités de la société.

Strategy also retains the right to redeem the preferred stock if the outstanding share count drops below 25% of the total ever issued or if a qualifying tax event occurs.

La stratégie conserve également le droit de racheter les actions privilégiées si le nombre d'actions en cours baisse en dessous de 25% du total jamais émis ou si un événement fiscal admissible se produit.

If a “fundamental change” takes place, such as a merger, sale, or delisting, shareholders can require the company to repurchase their shares at face value plus unpaid dividends, according to the filing.

Si un «changement fondamental» a lieu, comme une fusion, une vente ou une radiation, les actionnaires peuvent obliger la société à racheter ses actions à valeur nominale plus des dividendes impayés, selon le dossier.

Strategy Could Become Top Publicly Traded Company in World

La stratégie pourrait devenir la meilleure entreprise cotée en bourse dans le monde

Jeff Walton, an analyst at Strategy, has said the firm may one day rise to become the top publicly traded company in the world.

Jeff Walton, analyste de Strategy, a déclaré que l'entreprise pourrait un jour devenir la meilleure entreprise cotée en bourse au monde.

Walton believes the company’s unprecedented exposure to bitcoin, which recently crossed $104,000, gives it a unique edge.

Walton estime que l'exposition sans précédent de l'entreprise à Bitcoin, qui a récemment traversé 104 000 $, lui donne un avantage unique.

“Strategy holds more of the best asset and most pristine collateral on the planet than any other company, by multiples,” Walton said.

"La stratégie contient davantage les meilleurs actifs et les garanties les plus vierges sur la planète que toute autre entreprise, par plusieurs multiples", a déclaré Walton.

As reported, Strategy added another 7,390 BTC to its growing bitcoin treasury, spending $764.9 million during the week of May 12-18 at an average price of $103,498 per coin.

Comme indiqué, la stratégie a ajouté 7 390 BTC supplémentaires à son trésor bitcoin croissant, dépensant 764,9 millions de dollars au cours de la semaine du 12 au 18 mai à un prix moyen de 103 498 $ par pièce.

As of May 18, Strategy held a total of 576,230 BTC, acquired at an average cost of $69,726 per coin, ultimately accumulating to $40.18 billion.

Depuis le 18 mai, la stratégie a détenu un total de 576 230 BTC, acquise à un coût moyen de 69 726 $ par pièce, s'accumulant finalement à 40,18 milliards de dollars.

The company’s bitcoin-focused strategy has yielded a 16.3% return so far in 2025, supported by bitcoin’s rally above $104,000.

La stratégie axée sur le bitcoin de l'entreprise a donné un rendement de 16,3% jusqu'à présent en 2025, soutenu par le rallye de Bitcoin au-dessus de 104 000 $.