L'illusion de croissance des startups

Chaque startup rêve de mettre à l'échelle rapidement, de dominer le marché et d'obtenir une évaluation d'un milliard de dollars.

In the vibrant ecosystem of startups, a tale of remarkable deception unfolded as JP Morgan Chase (NYSE:JPM) fell victim to a founder's fabrications, highlighting the crucial role of blockchain in verifying startup claims.

Dans l'écosystème dynamique des startups, une histoire de tromperie remarquable s'est déroulée alors que JP Morgan Chase (NYSE: JPM) a été victime des fabrications d'un fondateur, mettant en évidence le rôle crucial de la blockchain dans la vérification des allégations de démarrage.

As every startup dreams of scaling rapidly, dominating the market, and securing a billion-dollar valuation, investors are typically keen to find the next unicorn, placing massive bets on early-stage companies based on growth metrics.

Comme chaque startup rêve de mettre à l'échelle rapidement, de dominer le marché et de garantir une évaluation d'un milliard de dollars, les investisseurs tiennent généralement à trouver la prochaine licorne, plaçant des paris massifs sur des entreprises en phase de démarrage en fonction des métriques de croissance.

This includes user adoption, engagement, and retention, especially in an industry where valuation is tied to perceived potential rather than immediate profitability.

Cela comprend l'adoption, l'engagement et la rétention des utilisateurs, en particulier dans une industrie où l'évaluation est liée au potentiel perçu plutôt qu'à la rentabilité immédiate.

The startup ecosystem is buzzing with chatter about a new generation of investors who are placing high-stakes bets based on unverifiable data. In today’s tech-driven economy, users are currency. A startup’s valuation is often determined by how many people have signed up, how many engage regularly, and how much those users could eventually be monetized.

L'écosystème de startup bourdonne de bavardages sur une nouvelle génération d'investisseurs qui placent des paris à enjeux élevés basés sur des données invérifiables. Dans l'économie technologique d'aujourd'hui, les utilisateurs sont monnaie. L'évaluation d'une startup est souvent déterminée par le nombre de personnes qui se sont inscrites, combien de personnes s'engagent régulièrement et combien ces utilisateurs pourraient éventuellement être monétisés.

For venture capitalists, a rapidly growing user base signals market demand and a chance for an enormous return on investment. But what happens when those numbers are fabricated and the illusion of success collapses?

Pour les capital-risqueurs, une base d'utilisateurs en croissance rapide signale la demande du marché et une chance pour un énorme retour sur investissement. Mais que se passe-t-il lorsque ces chiffres sont fabriqués et que l'illusion du succès s'effondre?

Enter the tale of Frank, a fintech startup acquired by JP Morgan (NYSE:JPM) in 2021 for $175 million. Frank’s founder, Charlie Javice, promised to help students navigate the financial aid application process with his company's technology.

Entrez l'histoire de Frank, une startup fintech acquise par JP Morgan (NYSE: JPM) en 2021 pour 175 millions de dollars. Le fondateur de Frank, Charlie Javice, a promis d'aider les étudiants à naviguer dans le processus de demande d'aide financière avec la technologie de son entreprise.

To highlight the startup's success, reports stated that Frank claimed to have 4.25 million users, an impressive feat in an industry known for slow adoption. However, the reality was far different.

Pour souligner le succès de la startup, les rapports ont déclaré que Frank prétendait avoir 4,25 millions d'utilisateurs, un exploit impressionnant dans une industrie connue pour son adoption lente. Cependant, la réalité était très différente.

As reported by the DeBanked, when JP Morgan ran a simple test by sending marketing emails to Frank’s supposedly massive user base, hardly anyone opened them.

Comme l'a rapporté le débanché, lorsque JP Morgan a effectué un test simple en envoyant des e-mails marketing à la base d'utilisateurs soi-disant massive de Frank, presque personne ne les a ouverts.

Suspicious, the bank launched an internal investigation and discovered that Javice had allegedly paid a data scientist to generate fake user records. What looked like a rapidly growing company was, in fact, a house of cards propped up by deception.

Soupposée, la banque a lancé une enquête interne et a découvert que Javice aurait payé un data scientist pour générer de faux enregistrements d'utilisateurs. Ce qui ressemblait à une entreprise en pleine croissance était, en fait, une maison de cartes soutenue par la tromperie.

Following the discovery, JP Morgan shut Frank down entirely. The bank filed a lawsuit in August, accusing Javice of fraud, and federal prosecutors followed suit with criminal charges in December. Now, the once-promising founder faces years in prison and may be ordered to pay restitution of $143 million.

Après la découverte, JP Morgan a entièrement fermé Frank. La banque a déposé une plainte en août, accusant Javice de fraude, et les procureurs fédéraux ont emboîté le pas avec des accusations criminelles en décembre. Maintenant, le fondateur autrefois prometteur risque des années de prison et peut être condamné à payer une restitution de 143 millions de dollars.

This wasn’t just an isolated case of one founder’s greed; it was another example of an industry-wide issue: investors making high-stakes bets based on unverifiable data.

Ce n'était pas seulement un cas isolé de la cupidité d'un fondateur; C'était un autre exemple d'un problème à l'échelle de l'industrie: les investisseurs créant des paris élevés basés sur des données invérifiables.

While the tale of Frank unfolded, another critical aspect of the startup world came into play. In an age where digital identity is paramount, verifying a startup’s claims of millions of users is becoming increasingly difficult, especially with the potential for founders to fabricate data or manipulate numbers to secure more funding.

Alors que l'histoire de Frank s'est déroulée, un autre aspect critique du monde des startups est entré en jeu. À une époque où l'identité numérique est primordiale, la vérification des affirmations d'une startup de millions d'utilisateurs devient de plus en plus difficile, en particulier avec le potentiel pour les fondateurs de fabriquer des données ou de manipuler des nombres pour garantir plus de financement.

Moreover, fibs from founders aren’t new—but with trillions of dollars in assets being managed on-chain and the shift to Web3, the need for veracity in the startup ecosystem is more urgent than ever.

De plus, les FIB des fondateurs ne sont pas nouvelles, mais avec des milliards de dollars d'actifs gérés sur la chaîne et le passage à WEB3, le besoin de véracité dans l'écosystème de démarrage est plus urgent que jamais.

Enter blockchain technology. A blockchain-based digital identity system ensures that every registered user is uniquely verified, making it impossible for a founder to fabricate millions of fake accounts. Unlike traditional databases, where records can be altered or created internally, blockchain records are immutable.

Entrez la technologie de la blockchain. Un système d'identité numérique basé sur la blockchain garantit que chaque utilisateur enregistré est uniquement vérifié, ce qui rend impossible pour un fondateur de fabriquer des millions de faux comptes. Contrairement aux bases de données traditionnelles, où les enregistrements peuvent être modifiés ou créés en interne, les enregistrements de blockchain sont immuables.

Once a user’s identity is registered, it cannot be changed or faked. This level of security is crucial for verifying a startup’s user base and ensuring that investors are investing in companies with genuine traction.

Une fois l'identité d'un utilisateur enregistré, il ne peut pas être modifié ou truqué. Ce niveau de sécurité est crucial pour vérifier la base d'utilisateurs d'une startup et s'assurer que les investisseurs investissent dans des entreprises ayant une véritable traction.

Furthermore, self-sovereign identity (SSI) takes this concept even further by allowing individuals to control and verify their identities without relying on a central authority.

En outre, l'identité auto-télévisée (SSI) va encore plus loin en permettant aux individus de contrôler et de vérifier leur identité sans compter sur une autorité centrale.

Users authenticate their identity through blockchain-based credentials independently verified by trusted institutions. For instance, if an investor wants to validate a startup’s claim of one million active users, they wouldn’તી have to rely on the founder’s word—they could check the blockchain and see the verified numbers for themselves.

Les utilisateurs authentifient leur identité via des informations d'identification basées sur la blockchain vérifiées indépendamment par des institutions de confiance. Par exemple, si un investisseur souhaite valider la réclamation d'une startup d'un million d'utilisateurs actifs, ils ne devraient pas compter sur la parole du fondateur - ils pourraient vérifier la blockchain et voir les chiffres vérifiés par eux-mêmes.

This technology is already being implemented by BSV, which is uniquely suited for handling the scale and verification needed for digital identity. Unlike Ethereum (CRYPTO:ETH) and other networks that struggle with transaction speed and high fees, BSV is designed for enterprise-level scalability, processing millions of transactions per second at an extremely low cost.

Cette technologie est déjà mise en œuvre par BSV, qui est particulièrement adapté à la gestion de l'échelle et de la vérification nécessaires à l'identité numérique. Contrairement à Ethereum (crypto: eth) et à d'autres réseaux qui luttent avec la vitesse de transaction et les frais élevés, BSV est conçu pour l'évolutivité du niveau de l'entreprise, traitant des millions de transactions par seconde à un coût extrêmement faible.

This makes it possible to verify users at scale without creating financial barriers for startups.

Cela permet de vérifier les utilisateurs à grande échelle sans créer de barrières financières pour les startups.

BSV is already being used to power digital identity solutions across industries, from banking to healthcare. The same technology that ensures data integrity in those fields can be applied to startup growth metrics, providing a foundation for valuations based on verifiable truth rather than manipulated numbers.

Le BSV est déjà utilisé pour alimenter les solutions d'identité numérique dans toutes les industries, des banques aux soins de santé. La même technologie qui garantit l'intégrité des données dans ces domaines peut être appliquée aux mesures de croissance des startups, fournissant une base pour les évaluations basées sur la vérité vérifiable plutôt que sur des nombres manipulés.

In a world where trust is paramount, blockchain can be a game-changer for the startup ecosystem. It presents an opportunity to move away from a culture of secrecy and toward one of transparency.

Dans un monde où la confiance est primordiale, la blockchain peut changer la donne pour l'écosystème de démarrage. Il présente l'occasion de s'éloigner d'une culture de secret et vers une de la transparence.

As investors grow weary of being deceived by falsified numbers, blockchain can help to create a more sustainable and trustworthy model for startup investment.

Alors que les investisseurs se lassent d'être trompés par des chiffres falsifiés, la blockchain peut aider à créer un modèle plus durable et digne de confiance pour l'investissement en démarrage.

The generation of investors

La génération d'investisseurs