Après des années de scepticisme, la finance traditionnelle ne fait pas seulement plonger un orteil dans la crypto. Il se prépare peut-être à nager.

C'est ce qui est impliqué par la nouvelle jeudi 22 mai que plusieurs des plus grandes banques des États-Unis prévoient tranquillement un saut collectif dans le monde de la crypto-monnaie.

Several of the United States' largest banks are planning to launch a jointly operated stablecoin, the Financial Times reported Thursday (May 22), citing people familiar with the matter.

Plusieurs des plus grandes banques des États-Unis prévoient de lancer un stablecoin conjointement exploité, a rapporté le Financial Times jeudi 22 mai, citant des personnes familières avec la question.

The report said JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo and Citigroup are exploring the possibility of creating a digital dollar that could be used for peer-to-peer payments and B2B settlements. The initiative is still in the early stages, and there is no certainty that it will proceed.

Le rapport indique que JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo et Citigroup explorent la possibilité de créer un dollar numérique qui pourrait être utilisé pour les paiements entre pairs et les règlements B2B. L'initiative en est encore aux premiers stades, et il n'y a aucune certitude qu'elle se déroulera.

The banks are considering using existing rails like Early Warning Services, operator of Zelle, and The Clearing House to develop the stablecoin. They would also need to obtain approval from U.S. regulators.

Les banques envisagent d'utiliser des rails existants comme les services d'alerte précoce, l'opérateur de Zelle et la maison de compensation pour développer la stablecoin. Ils auraient également besoin d'obtenir l'approbation des régulateurs américains.

The timing of this venture is no coincidence. For years, stablecoins, which are digital tokens pegged to traditional currencies like the U.S. dollar, have promised to blend the best of both worlds: the efficiency of blockchain transactions and the stability of fiat currency.

Le moment de cette entreprise n'est pas une coïncidence. Pendant des années, les stablecoins, qui sont des jetons numériques fixés à des devises traditionnelles comme le dollar américain, ont promis de mélanger le meilleur des deux mondes: l'efficacité des transactions de blockchain et la stabilité de la monnaie fiduciaire.

They have grown rapidly, with Tether (USDT) and Circle's USD Coin (USDC) reaching hundreds of billions in circulation. Yet, their mainstream usage has remained limited due to regulatory uncertainty and a perception that they operate outside the traditional financial system.

Ils se sont développés rapidement, avec Tether (USDT) et la pièce USD de Circle (USDC) atteignant des centaines de milliards de circulation. Pourtant, leur utilisation générale est restée limitée en raison de l'incertitude réglementaire et de la perception qu'ils opèrent en dehors du système financier traditionnel.

Enter the banks.

Entrez dans les banques.

Read More: The Payment Professional’s Guide to Stablecoins

Lire la suite: Guide du professionnel des paiements sur les stablescoins

A Pragmatic Vision for Blockchain Integration

Une vision pragmatique de l'intégration de la blockchain

The proposed consortium is reportedly considering using existing rails like Early Warning Services (operator of Zelle) and The Clearing House to develop a new kind of stablecoin infrastructure — one built by regulated entities from the ground up. Their idea? To issue a token that could eventually be used for everything from peer-to-peer payments to B2B settlements, all potentially under the watchful eye of federal regulators.

Le consortium proposé envisagerait d'utiliser des rails existants comme les services d'alerte précoce (opérateur de Zelle) et le Clearing House pour développer un nouveau type d'infrastructure de stablecoin - celui construit par des entités réglementées à partir de zéro. Leur idée? Pour émettre un jeton qui pourrait éventuellement être utilisé pour tout, des paiements entre pairs aux établissements B2B, tous potentiellement sous l'œil vigilant des régulateurs fédéraux.

Because the U.S. stablecoin landscape has not yet found shelter under a clear regulatory framework, the banks are still in the exploratory phase, with a shared commitment to finding a model that’s compliant, scalable and secure. Their proposed stablecoin would be fully backed by fiat held at the banks and function similarly to other stablecoins, but with a key differentiator: trust in institutional governance.

Étant donné que le paysage des États-Unis à la stable n'a pas encore trouvé de refuge dans un cadre réglementaire clair, les banques sont toujours en phase exploratoire, avec un engagement partagé à trouver un modèle conforme, évolutif et sécurisé. Leur proposition de stablecoin serait entièrement soutenu par Fiat détenu dans les banques et fonctionnerait de manière similaire à d'autres staboins, mais avec un différenciateur clé: la confiance dans la gouvernance institutionnelle.

This vision is a clear departure from the early crypto ethos of disrupting incumbents. Instead, it’s a bet that those same incumbents are best positioned to bring digital dollars into the mainstream.

Cette vision est un écart clair par rapport à la première éthique cryptographique de perturbation des titulaires. Au lieu de cela, c'est un pari que ces mêmes titulaires sont les mieux placés pour apporter des dollars numériques dans le courant dominant.

"When you think about the needs of every FinTech or payments company, or a bank that wants to enter the [stablecoin] space, they need secure infrastructure, from the creation of assets, such as tokenizing them, to holding them, and of course moving them," Utila Co-Founder and CEO Bentzi Rabi told PYMNTS last month.

"Lorsque vous pensez aux besoins de chaque entreprise de fintech ou de paiement, ou d'une banque qui veut entrer dans l'espace [stablecoin], ils ont besoin d'infrastructures sécurisées, de la création d'actifs, tels que les Tokenising, pour les tenir, et bien sûr en les déplaçant", a déclaré le co-fondateur et PDG d'Utila, Bentzi Rabi, à Pymnt le mois dernier.

"Everyone will enter the stablecoin era in the end," Rabi added.

"Tout le monde entrera à la fin de l'ère des stablescoin", a ajouté Rabi.

See also: Why Stablecoins Are Stuck at the Acceptance Hurdle

Voir aussi: Pourquoi les stablecoins sont coincés sur l'obstacle d'acceptation

The Battle for the Digital Dollar

La bataille pour le dollar numérique

Still, despite their promise, the majority of stablecoins are used for just one purpose: facilitating trading on crypto exchanges. They are a key foundational element of crypto markets, but not yet for payments and commerce.

Pourtant, malgré leur promesse, la majorité des stablecoins sont utilisés dans un seul but: faciliter le commerce sur les échanges de crypto. Ils sont un élément fondamental clé des marchés cryptographiques, mais pas encore pour les paiements et le commerce.

The involvement of major banks could change that.

L'implication des grandes banques pourrait changer cela.

At the same time, creating a stablecoin is one thing. Coordinating among multiple banks — each with its own technology stack, risk appetite and strategic priorities — is another. This kind of collaboration will require a shared governance model, common technical standards and airtight security protocols.

En même temps, créer une stablecoin est une chose. La coordination entre plusieurs banques - chacune avec sa propre pile technologique, son appétit des risques et ses priorités stratégiques - en est une autre. Ce type de collaboration nécessitera un modèle de gouvernance partagé, des normes techniques communes et des protocoles de sécurité hermétiques.

That’s why, for banks, the legislative momentum in the U.S. is a prerequisite. Institutions like JPMorgan and BofA are unlikely to risk their core operations on loosely regulated ventures. Instead, they see regulation as a moat, a way to differentiate themselves from crypto-native competitors and legitimize the space.

C'est pourquoi, pour les banques, l'élan législatif aux États-Unis est une condition préalable. Des institutions comme JPMorgan et BOFA sont peu susceptibles de risquer leurs opérations principales dans des entreprises à peuplement. Au lieu de cela, ils voient la réglementation comme un fossé, un moyen de se différencier des concurrents crypto-natifs et de légitimer l'espace.

In February, Bank of America CEO Brian Moynihan said in an interview that the bank would "go into" stablecoins if regulation were passed in the U.S., and regulatory compliance remains a key concern for financial stakeholders.

En février, le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré dans une interview que la Banque "allait" dans "des stablescoins si la réglementation était adoptée aux États-Unis, et la conformité réglementaire reste une préoccupation clé pour les parties prenantes financières.

But the banks' entry into the stablecoin market will not go uncontested. FinTechs like Circle and Paxos have spent years developing robust infrastructures and building partnerships with payment processors, exchanges and merchants. On Wednesday (May 21), it was announced that the Circle Payments Network (CPN) is now live, enabling stablecoin-powered cross-border payments.

Mais l'entrée des banques sur le marché des stablescoin ne sera pas incontestable. Les fintechs comme Circle et Paxos ont passé des années à développer des infrastructures robustes et à établir des partenariats avec des processeurs de paiement, des échanges et des commerçants. Mercredi 21 mai, il a été annoncé que le Circle Payments Network (CPN) est désormais en direct, permettant des paiements transfrontaliers alimentés par la stablecoin.

To succeed, the banks will need to articulate a clear value proposition — what does their stablecoin offer that existing ones don’t? One answer could lie in the integration with existing banking services. Imagine a Zelle payment settled instantly in a stablecoin, or a corporate treasury using tokenized dollars for real-time reconciliation. These are tangible use cases that banks are uniquely positioned to serve.

Pour réussir, les banques devront articuler une proposition de valeur claire - qu'offre leur stable à celles existantes? Une réponse pourrait résider dans l'intégration avec les services bancaires existants. Imaginez un paiement Zelle réglé instantanément dans une stablecoin ou un trésor d'entreprise utilisant des dollars tokenisés pour une réconciliation en temps réel. Ce sont des cas d'utilisation tangibles que les banques sont de manière unique pour servir.

An interesting take on the news comes from a recent blog post by banking trade publication The American Banker. In the post, the publication noted that the banks' involvement in the stablecoin space is a natural progression of their existing efforts in the digital asset domain.

Une vision intéressante des nouvelles provient d'un récent article de blog par la publication commerciale bancaire The American Banker. Dans le poste, la publication a noté que la participation des banques dans l'espace des stablescoin est une progression naturelle de leurs efforts existants dans le domaine des actifs numériques.

For example, JPMorgan has already launched its own

Par exemple, JPMorgan a déjà lancé le sien