sBTC : faire de Bitcoin DeFi une réalité

La finance décentralisée est un poids lourd qui bouleverse les modèles bancaires vieux de plusieurs siècles avec des applications sans autorisation et la promesse d'un accès mondial.

output: Attempts at bringing decentralized finance to life on Bitcoin rails go back at least a decade – long before the term DeFi was even coined in fact. But until comparatively recently, they’d born little fruit, and for two good reasons.

résultat : Les tentatives visant à donner vie à la finance décentralisée sur les rails Bitcoin remontent à au moins une décennie – bien avant même que le terme DeFi ne soit inventé en fait. Mais jusqu’à récemment, ils n’avaient donné que peu de fruits, et ce pour deux bonnes raisons.

Firstly, Bitcoin doesn’t natively support smart contracts in the same way as so-called second-generation networks such as Ethereum and Solana. Secondly, while tokenizing BTC so it can be used in DeFi activities is relatively straightforward, it’s always incurred a custodial risk. Thankfully, both of those problems have now been solved and as a result, Bitcoin DeFi is belatedly flourishing.

Premièrement, Bitcoin ne prend pas en charge nativement les contrats intelligents de la même manière que les réseaux dits de deuxième génération tels qu'Ethereum et Solana. Deuxièmement, même si la tokenisation du BTC afin qu'il puisse être utilisé dans les activités DeFi est relativement simple, cela comporte toujours un risque de garde. Heureusement, ces deux problèmes ont maintenant été résolus et, par conséquent, Bitcoin DeFi prospère tardivement.

The smart contract problem has been circumvented by the birth of Bitcoin L2s such as Stacks that combine the best bits of EVM chains with native BTC support. And tokenized BTC – without custodial risk – is also now a thing, thanks once again to Stacks. Its implementation of sBTC following the L2’s Nakamoto upgrade sets BTC free to be the yield-generating asset Bitcoin DeFi proponents always envisioned. But how does it all work exactly? And is it safe? Let’s examine the evidence.

Le problème des contrats intelligents a été contourné par la naissance de Bitcoin L2 tels que Stacks qui combinent les meilleurs éléments des chaînes EVM avec le support natif du BTC. Et le BTC tokenisé – sans risque de garde – est également désormais une chose, grâce encore une fois à Stacks. Sa mise en œuvre du sBTC à la suite de la mise à niveau de Nakamoto de L2 permet au BTC de devenir l'actif générateur de rendement que les partisans de Bitcoin DeFi ont toujours envisagé. Mais comment tout cela fonctionne-t-il exactement ? Et est-ce sécuritaire ? Examinons les preuves.

Bitcoin DeFi Gets Going

Bitcoin DeFi démarre

Decentralized finance is a juggernaut, upending centuries-old banking models with permissionless applications and the promise of global access. Yet while Ethereum and other networks have fueled the industry’s rapid growth, Bitcoin – the largest and most liquid crypto of all – has been forced to watch from the sidelines.

La finance décentralisée est un poids lourd qui bouleverse les modèles bancaires vieux de plusieurs siècles avec des applications sans autorisation et la promesse d'un accès mondial. Pourtant, alors qu'Ethereum et d'autres réseaux ont alimenté la croissance rapide du secteur, Bitcoin – la cryptomonnaie la plus importante et la plus liquide de toutes – a été contraint de rester à l'écart.

At least that’s until the development of sBTC, a tokenized solution that combines Bitcoin’s unrivaled security with the dynamism of DeFi, effectively unlocking billions of dollars’ worth of dormant capital and thrusting Bitcoin into the heart of decentralized finance.

Du moins jusqu'au développement de sBTC, une solution tokenisée qui combine la sécurité inégalée de Bitcoin avec le dynamisme de DeFi, libérant efficacement des milliards de dollars de capital dormant et propulsant Bitcoin au cœur de la finance décentralisée.

sBTC is a 1:1 backed, programmable Bitcoin asset built on the Stacks layer, which is itself secured by the Bitcoin blockchain. Unlike other tokenized BTC solutions that rely heavily on centralized custodians, sBTC preserves Bitcoin’s core principles of decentralization and security. Every unit of sBTC is verifiably collateralized on a 1:1 basis with BTC. It’s also secured by Bitcoin’s proof-of-work consensus, ensuring that transactions inherit Bitcoin’s robust security guarantees.

sBTC est un actif Bitcoin programmable et soutenu 1:1, construit sur la couche Stacks, elle-même sécurisée par la blockchain Bitcoin. Contrairement à d'autres solutions BTC tokenisées qui s'appuient fortement sur des dépositaires centralisés, sBTC préserve les principes fondamentaux de décentralisation et de sécurité de Bitcoin. Chaque unité de sBTC est garantie de manière vérifiable sur une base 1:1 avec BTC. Il est également sécurisé par le consensus de preuve de travail de Bitcoin, garantissant que les transactions héritent des solides garanties de sécurité de Bitcoin.

What to Do With sBTC?

Que faire avec le sBTC ?

Clever as the creation of non-custodial, Bitcoin-secured sBTC is, what’s its use case? What are the incentives for locking up your BTC and minting a tokenized counterpart on Stacks? Well, because sBTC brings smart contract capabilities to Bitcoin, it allows holders to engage in DeFi activities without selling or leaving the Bitcoin ecosystem.

Aussi intelligente que soit la création de sBTC non dépositaires et sécurisés par Bitcoin, quel est son cas d'utilisation ? Quelles sont les incitations pour verrouiller votre BTC et créer une contrepartie tokenisée sur Stacks ? Eh bien, parce que sBTC apporte des capacités de contrat intelligent à Bitcoin, il permet aux détenteurs de s'engager dans des activités DeFi sans vendre ni quitter l'écosystème Bitcoin.

Unlike regular BTC, sBTC can serve as a yield-generating asset that can be used for lending, staking, or providing liquidity on decentralized exchanges. It can also be swapped on the same DEXs for other assets. When the market looks like it might be drawing down, for example, you can trade sBTC for stablecoins, before reversing the process when the market has bottomed.

Contrairement au BTC classique, le sBTC peut servir d'actif générateur de rendement qui peut être utilisé pour prêter, jalonner ou fournir des liquidités sur des bourses décentralisées. Il peut également être échangé sur les mêmes DEX contre d’autres actifs. Lorsque le marché semble être en baisse, par exemple, vous pouvez échanger du sBTC contre des pièces stables, avant d'inverser le processus lorsque le marché a atteint son plus bas niveau.

But these are merely the initial use cases that have been devised for sBTC. Should it become a cornerstone of Stacks’ Bitcoin DeFi ecosystem – and that’s the plan – it’ll eventually be capable of doing a whole lot more. Users will be able to explore opportunities offered by innovative DeFi protocols ranging from algorithmic stablecoins to asset tokenization using sBTC as a core asset.

Mais ce ne sont que les premiers cas d’utilisation qui ont été conçus pour le sBTC. S'il devient la pierre angulaire de l'écosystème Bitcoin DeFi de Stacks – et c'est le plan – il sera finalement capable de faire bien plus. Les utilisateurs pourront explorer les opportunités offertes par les protocoles DeFi innovants, allant des pièces stables algorithmiques à la tokenisation des actifs en utilisant le sBTC comme actif principal.

How Secure Is sBTC?

Dans quelle mesure le sBTC est-il sécurisé ?

We’ve touched upon how sBTC is secured, but just how secure is its architecture? Or to put it more bluntly, what’s the likelihood of something going wrong and you losing your precious BTC? Naturally, the sBTC tokenization protocol has been rigorously audited, but users understandably desire greater reassurance than merely the knowledge that it’s been awarded pass marks by security researchers. So let’s talk briefly about the minting and redemption process.

Nous avons évoqué la façon dont le sBTC est sécurisé, mais dans quelle mesure son architecture est-elle sécurisée ? Ou pour le dire plus franchement, quelle est la probabilité que quelque chose se passe mal et que vous perdiez votre précieux BTC ? Naturellement, le protocole de tokenisation sBTC a été rigoureusement audité, mais les utilisateurs souhaitent naturellement être plus rassurés que simplement savoir qu'il a obtenu la note de passage des chercheurs en sécurité. Parlons donc brièvement du processus de frappe et de rachat.

To create sBTC, users send their BTC to a specially designed mechanism on the Stacks layer, receiving sBTC in return, backed 1:1. On the Stacks layer, sBTC can interact with smart contracts, unlocking functionalities like automated lending, borrowing, and yield optimization strategies. Then when users want to return to native BTC, they can swap sBTC back at a 1:1 ratio, maintaining a direct link to the Bitcoin network. This process allows Bitcoin’s supply to remain verifiably accounted for, removing the central points of failure commonly associated with other tokenized BTC solutions.

Pour créer du sBTC, les utilisateurs envoient leur BTC à un mécanisme spécialement conçu sur la couche Stacks, recevant en retour du sBTC, soutenu 1:1. Sur la couche Stacks, sBTC peut interagir avec les contrats intelligents, déverrouillant des fonctionnalités telles que des stratégies automatisées de prêt, d’emprunt et d’optimisation du rendement. Ensuite, lorsque les utilisateurs souhaitent revenir au BTC natif, ils peuvent échanger le sBTC dans un rapport de 1:1, conservant ainsi un lien direct avec le réseau Bitcoin. Ce processus permet à l'offre de Bitcoin de rester comptabilisée de manière vérifiable, supprimant les points de défaillance centraux communément associés à d'autres solutions BTC tokenisées.

Making Bitcoin DeFi a Reality

Faire de Bitcoin DeFi une réalité

As DeFi continues to push the boundaries of what’s possible in global finance, sBTC ensures that Bitcoin is not left behind. By bridging the two ecosystems, Bitcoin’s trillion-dollar market can flow into decentralized applications, while DeFi’s developers and users gain the stability and liquidity of the largest cryptocurrency.

Alors que DeFi continue de repousser les limites de ce qui est possible dans la finance mondiale, sBTC veille à ce que Bitcoin ne soit pas laissé pour compte. En reliant les deux écosystèmes, le marché de plusieurs milliards de dollars du Bitcoin peut affluer vers des applications décentralisées, tandis que les développeurs et les utilisateurs de DeFi bénéficient de la stabilité et de la liquidité de la plus grande crypto-monnaie.

No longer confined to a static role as “digital gold,” Bitcoin via sBTC can serve as the foundation for an expansive array of decentralized financial activities. By enabling Bitcoin holders to participate in DeFi without compromising

Ne se limitant plus à un rôle statique d’« or numérique », Bitcoin via sBTC peut servir de base à un large éventail d’activités financières décentralisées. En permettant aux détenteurs de Bitcoin de participer à DeFi sans compromis