La course à définir l'avenir de l'argent accélère - et selon les chefs de file de l'industrie, les stablecoins sont au centre.

Cette évolution de l'argent est loin d'être théorique. Selon Mello, les acteurs de l'industrie de tous les réseaux de paiement, les gardiens et les fournisseurs de services financiers jettent les bases

The race to define the future of money is speeding up—and according to industry leaders, stablecoins are right at the center.

La course à définir l'avenir de l'argent accélère - et selon les chefs de file de l'industrie, les stablecoins sont au centre.

“It's clear that the most important item on our roadmap is understanding how quickly we can move, and it's obvious that the next three years are the fastest we will ever see in the development of digital assets,” said Sergio Mello, head of stablecoins at Anchorage Digital during Paxos’ Global Dollar Network event in New York City.

«Il est clair que l'élément le plus important de notre feuille de route est de comprendre la rapidité avec laquelle nous pouvons nous déplacer, et il est évident que les trois prochaines années sont les plus rapides que nous verrons jamais dans le développement des actifs numériques», a déclaré Sergio Mello, responsable des stablecoins d'Anchorage Digital lors de l'événement Global Dollar Network de Paxos à New York City.

“2025 will have clarity here, 2026 will have clarity elsewhere, and 2027 is when it’s all going to happen.”

«2025 aura une clarté ici, 2026 aura une clarté ailleurs, et 2027 est quand tout va se produire.»

Mello wasn’t speaking in hypotheticals. From his vantage point inside one of the first federally chartered crypto banks in the U.S., he sees stablecoins not as niche financial instruments but as a foundational upgrade to the global monetary system.

Mello ne parlait pas dans des hypothèses. De son point de vue à l'intérieur de l'une des premières banques cryptographiques à affréter fédéral aux États-Unis, il considère les stablecoins non comme des instruments financiers de niche mais comme une mise à niveau fondamentale du système monétaire mondial.

“Stablecoins are a better representation of fiat, a better way to transfer fiat, but it's really just money that you're moving,” he said. “We’re merging the transport layer and the value layer into the same instrument.”

"Les stablecoins sont une meilleure représentation de Fiat, une meilleure façon de transférer Fiat, mais c'est vraiment juste de l'argent que vous déménagez", a-t-il déclaré. «Nous fusions la couche de transport et la couche de valeur dans le même instrument.»

This evolution of money is far from theoretical.

Cette évolution de l'argent est loin d'être théorique.

According to Mello, industry players across payment networks, custodians, and financial service providers are laying the groundwork for what he called a “critical mass” of institutional adoption — something he predicted will hit within the next 12 to 24 months, especially in payments. “That’s where the money is going,” he said.

Selon Mello, les acteurs de l'industrie de tous les réseaux de paiement, les gardiens et les prestataires de services financiers jettent les bases de ce qu'il a appelé une «masse critique» d'adoption institutionnelle - ce qu'il a prédit frappera au cours des 12 à 24 prochains mois, en particulier dans les paiements. "C'est là que va l'argent", a-t-il déclaré.

From experiment to infrastructure

De l'expérience à l'infrastructure

Stablecoins were once seen as tools for crypto speculators or offshore arbitrageurs. However, according to Raj Dhamodharan, EVP at Mastercard, that perception is shifting fast.

Les stablecoins étaient autrefois considérés comme des outils pour les spéculateurs cryptographiques ou les arbitrageurs offshore. Cependant, selon Raj Dhamodharan, EVP chez MasterCard, cette perception change rapidement.

Stablecoins now function as the “money movement layer” across increasingly mainstream use cases, he said, adding that cross-border remittances, B2B payments, and even retail spending are already seeing traction.

Les stablecoins fonctionnent désormais comme la «couche de mouvement de l'argent» dans les cas d'utilisation de plus en plus traditionnels, a-t-il dit, ajoutant que les envois de fonds transfrontaliers, les paiements B2B et même les dépenses de vente au détail voient déjà du traction.

For example, Mastercard is enabling cards where users can choose which currency — fiat or stablecoin — they want to spend, while merchants can choose what they want to receive. “We’ve started doing that with cards. We’ve started doing that with remittances,” Dhamodharan said.

Par exemple, MasterCard permet aux cartes où les utilisateurs peuvent choisir la devise - fiat ou stablecoin - ils veulent dépenser, tandis que les commerçants peuvent choisir ce qu'ils veulent recevoir. "Nous avons commencé à faire cela avec des cartes. Nous avons commencé à le faire avec des envois de fonds", a déclaré Dhamodharan.

Ahmed Zifzaf of Worldpay echoed this, describing how their customers use stablecoins for real-time treasury management. “You can start to see how you accelerate all of these payment and financial flows,” he said, noting that Worldpay is focused on working with “battle-tested” blockchains like Solana to scale those efforts.

Ahmed Zifzaf de Worldpay a fait écho à cela, décrivant comment leurs clients utilisent des stablecoins pour la gestion du trésor en temps réel. "Vous pouvez commencer à voir comment vous accélérez tous ces flux de paiement et financiers", a-t-il déclaré, notant que WorldPay se concentre sur le travail avec des blockchains «testés au combat» comme Solana pour évoluer ces efforts.

The bankers’ dilemma

Le dilemme des banquiers

Still, not every financial institution is rushing in.

Pourtant, toutes les institutions financières ne se précipitent pas.

“What constraints do you have because you are a bank?” asked Luca Cosentino of Cross River. The barriers are real, he said — legacy tech stacks, compliance risk, and cultural resistance all slow the pace of innovation. But the split in strategy is becoming clear.

«Quelles contraintes avez-vous parce que vous êtes une banque?» demanda Luca Cosentino de Cross River. Les barrières sont réelles, a-t-il dit - les piles de technologies héritées, le risque de conformité et la résistance culturelle ralentissent tous le rythme de l'innovation. Mais la scission de stratégie devient claire.

“Certain banks are not going to touch crypto [...] some others will focus on custody [...] some others are going to be focused on money movements,” he said. “But I have very little doubt that a huge portion of the banks [...] is going to go into crypto one way or another.”

"Certaines banques ne toucheront pas la crypto [...] que d'autres se concentreront sur la garde [...] Certaines autres vont se concentrer sur les mouvements d'argent", a-t-il déclaré. "Mais je doute très peu qu'une grande partie des banques [...] va entrer dans la crypto d'une manière ou d'une autre."

Sunil Sachdev from Fiserv noted the same divide. “We had about 12 banks ready to go,” he said, describing how new rules under SAB 121 effectively froze many of those plans. “Then everything, in just one day, kind of closed shop.” But the interest hasn’t gone away, particularly among smaller banks.

Sunil Sachdev de Fiserv a noté le même fossé. "Nous avions environ 12 banques prêtes à l'emploi", a-t-il déclaré, décrivant comment les nouvelles règles sous SAB 121 ont effectivement gelé bon nombre de ces plans. «Ensuite, tout, en une seule journée, un peu fermé.» Mais l'intérêt n'a pas disparu, en particulier parmi les petites banques.

“The bigger guys seem to be cautious,” he said. “The smaller banks are much more aggressive because they're looking to use this as an opportunity to bring in low-cost deposits. They're looking at this as an opportunity to differentiate themselves.”

"Les plus gros gars semblent prudents", a-t-il déclaré. "Les petites banques sont beaucoup plus agressives car elles cherchent à l'utiliser comme une opportunité pour faire appel à des dépôts à faible coût. Ils considèrent cela comme une occasion de se différencier."

He painted a vivid picture of how a small-town bank might evolve: three branches, deep community ties, and now a road map to become a “trusted node” in a global blockchain network, offering tokenized financial products not available elsewhere.

Il a peint une image vivante de la façon dont une banque de petite ville pourrait évoluer: trois succursales, des liens communautaires profonds et maintenant une feuille de route pour devenir un «nœud de confiance» dans un réseau mondial de blockchain, offrant des produits financiers tokenisés non disponibles ailleurs.

Better than Fiat

Mieux que Fiat

While many in the industry assume institutions will lead adoption, Kraken’s Mark Greenberg isn’t so sure. “Americans might be actually some of the last groups to adopt a global dollar,” he said. But outside the U.S., demand is strong.

Alors que beaucoup dans l'industrie supposent que les institutions dirigeront l'adoption, Mark Greenberg de Kraken n'est pas si sûr. "Les Américains pourraient en fait être parmi les derniers groupes à adopter un dollar mondial", a-t-il déclaré. Mais en dehors des États-Unis, la demande est forte.

“I do believe a global dollar is better than holding fiat, and we're going to see it,” he said, adding that this is more important in countries where inflation erodes value and yield is scarce.

"Je crois qu'un dollar mondial est mieux que de tenir Fiat, et nous allons le voir", a-t-il déclaré, ajoutant que cela est plus important dans les pays où l'inflation érode la valeur et le rendement est rare.

And it won’t just be used for savings. “You save your money there; you use a card there. At some point, you transfer to your friends, you pay your bills,” he said. “And maybe you buy a meme coin or a stock.”

Et il ne sera pas seulement utilisé pour les économies. "Vous économisez votre argent là-bas; vous utilisez une carte là-bas. À un moment donné, vous transférez à vos amis, vous payez vos factures", a-t-il déclaré. "Et peut-être que vous achetez une pièce de méme ou un stock."

Mike Dudas of 6th Man Ventures suggested the app layer will drive consumer behavior. Stablecoins “is the fundamental thing that people need to be able to store value in,”

Mike Dudas de 6th Man Ventures a suggéré que la couche d'application stimulera le comportement des consommateurs. Stablecoins "est la chose fondamentale dans laquelle les gens doivent être en mesure de stocker la valeur", "