La stratégie alpha longue biaisée de Pythagore multiplie par 3 le rendement du Bitcoin en 2024, ciblant la demande des entreprises et des souverains cette année

Bitcoin (BTC), la principale cryptomonnaie en termes de valeur marchande, a bondi de 121 % l'année dernière pour franchir la barre des six chiffres, éclipsant ainsi les actifs traditionnels.

Pythagoras Investment Management’s Alpha Long Biased Strategy, designed to amplify returns on bitcoin, achieved an impressive 204% gain in 2024, outpacing the 121% gain clocked by bitcoin and highlighting the fund's ability to generate alpha.

La stratégie Alpha Long Biased de Pythagoras Investment Management, conçue pour amplifier les rendements du bitcoin, a réalisé un gain impressionnant de 204 % en 2024, dépassant le gain de 121 % enregistré par le bitcoin et soulignant la capacité du fonds à générer de l'alpha.

The fund, which combines a bitcoin base position with two uncorrelated strategies, achieved a 3x gain, compared to the 2x return that a typical buy-and-hold bitcoin investor would have realized. The fund charges an incentive fee only when it beats bitcoin's performance.

Le fonds, qui combine une position de base en Bitcoin avec deux stratégies non corrélées, a réalisé un gain de 3x, par rapport au rendement de 2x qu'un investisseur typique achetant et conservant du Bitcoin aurait réalisé. Le fonds facture des frais incitatifs uniquement lorsqu'il surpasse les performances du Bitcoin.

The fund's three components include a base position in bitcoin for long-term appreciation, a momentum market timing strategy and a long-short market selection strategy. The allocation to each component is adjusted to maximize returns relative to bitcoin.

Les trois composantes du fonds comprennent une position de base sur Bitcoin pour une appréciation à long terme, une stratégie de timing de marché dynamique et une stratégie de sélection de marché long-short. L'allocation à chaque composant est ajustée pour maximiser les rendements par rapport au bitcoin.

The Alpha Long Biased Strategy had the smallest fund size among Pythagoras’ four products, with assets under management (AUM) of $7 million. The fund experienced a 2% drawdown in December as BTC slid from record highs above $108,000 to $93,000 at the year-end.

La stratégie Alpha Long Biased avait la plus petite taille de fonds parmi les quatre produits de Pythagoras, avec des actifs sous gestion (AUM) de 7 millions de dollars. Le fonds a connu une baisse de 2 % en décembre alors que le BTC est passé d'un sommet record au-dessus de 108 000 $ à 93 000 $ à la fin de l'année.

Pythagoras’ Arbitrage strategy delivered a 3% return in December, concluding the year with an 18% gain and $45 million in AUM. The Quant Long Short Fund generated a return of 30% in 2024, with $23 million in AUM and the Absolute Return Strategy generated a 41.7% return, amassing $158 million in client funds. The top asset gatherer of 2024 will be closed for new investors from Feb. 1.

La stratégie d'arbitrage de Pythagoras a généré un rendement de 3 % en décembre, clôturant l'année avec un gain de 18 % et 45 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le Quant Long Short Fund a généré un rendement de 30 % en 2024, avec 23 millions de dollars d'actifs sous gestion et la stratégie de rendement absolu a généré un rendement de 41,7 %, amassant 158 ​​millions de dollars de fonds clients. Le principal collecteur d'actifs de 2024 sera fermé aux nouveaux investisseurs à partir du 1er février.

The combined AUM of the four funds increased to over $230 million from $80 million in 2023.

L'actif sous gestion combiné des quatre fonds est passé de 80 millions de dollars en 2023 à plus de 230 millions de dollars.

Pythagoras expects the bull market to continue in 2025, fueled by positive regulatory developments in the U.S. and corporate or sovereign demand for bitcoin.

Pythagoras s’attend à ce que le marché haussier se poursuive en 2025, alimenté par des évolutions réglementaires positives aux États-Unis et par la demande de bitcoins des entreprises ou des États.