Marchés de prédiction : parier sur l’incertitude

Dans seulement 20 jours, l’élection présidentielle américaine touchera à sa fin, et avec cela, tous les débats, la frénésie des médias sociaux et la volatilité des marchés prendront une pause.

With the US Presidential election rapidly approaching, various markets are offering unique insights into the potential outcome of the highly anticipated race. Among these markets, prediction markets have garnered significant attention, offering a unique perspective on how future events might unfold.

À l'approche de l'élection présidentielle américaine, divers marchés offrent des perspectives uniques sur l'issue potentielle de cette course très attendue. Parmi ces marchés, les marchés de prédiction ont retenu une attention considérable, offrant une perspective unique sur la façon dont les événements futurs pourraient se dérouler.

In essence, prediction markets, also known as betting markets, allow users to place bets on the occurrence or non-occurrence of an event. These markets function similarly to futures markets, where traders bid up or down for a future contract's price based on their expectations for the future price of the underlying asset.

Essentiellement, les marchés de prédiction, également appelés marchés de paris, permettent aux utilisateurs de parier sur la survenance ou la non-survenance d'un événement. Ces marchés fonctionnent de manière similaire aux marchés à terme, sur lesquels les traders font des offres à la hausse ou à la baisse sur le prix d'un contrat à terme en fonction de leurs attentes concernant le prix futur de l'actif sous-jacent.

In prediction markets, a future event is being traded upon, with users voting yes or no to future events, based on which the market determines a price representing the estimate of the probability of the event occurring. The prices indicate what the crowd thinks the probability of the event is.

Sur les marchés de prédiction, un événement futur est négocié, les utilisateurs votant oui ou non aux événements futurs, sur la base desquels le marché détermine un prix représentant l'estimation de la probabilité que l'événement se produise. Les prix indiquent quelle est, selon la foule, la probabilité de l'événement.

Prediction markets or information markets belong to the realm of crowdsourcing, designed to aggregate information on a particular topic. This way, it extracts the belief over an unknown future outcome.

Les marchés de prédiction ou marchés de l'information appartiennent au domaine du crowdsourcing, conçu pour regrouper des informations sur un sujet particulier. De cette façon, il extrait la croyance sur un résultat futur inconnu.

These decision markets benefit from the wisdom of crowds, and by collecting and weighing these predictions, we can have a more balanced and reliable market-wide forecast than a single expert’s opinion.

Ces marchés décisionnels bénéficient de la sagesse des foules, et en collectant et en pesant ces prévisions, nous pouvons avoir une prévision à l'échelle du marché plus équilibrée et plus fiable que l'opinion d'un seul expert.

Interestingly, prediction markets aren’t anything new. In fact, the early forms of these markets were political betting.

Il est intéressant de noter que les marchés de prédiction ne sont pas nouveaux. En fait, les premières formes de ces marchés étaient des paris politiques.

As per Paul Rhode and Koleman Strumpf, records of election betting on Wall Street can be traced back as early as 1884, with the average betting turnover for each election estimated to be more than half of the campaign budget.

Selon Paul Rhode et Koleman Strumpf, les records de paris électoraux à Wall Street remontent à 1884, le chiffre d'affaires moyen des paris pour chaque élection étant estimé à plus de la moitié du budget de campagne.

The Iowa Electronic Markets, which is operated by faculty at the University of Iowa, is one of the first modern electronic prediction markets. Then, at Project Xanadu, as per economist Robin Hanson, a professor at George Mason University, the first corporate prediction market was used.

Les marchés électroniques de l'Iowa, gérés par des professeurs de l'Université de l'Iowa, sont l'un des premiers marchés de prédiction électronique modernes. Puis, dans le cadre du projet Xanadu, selon l'économiste Robin Hanson, professeur à l'université George Mason, le premier marché de prédiction d'entreprise a été utilisé.

An advocate for prediction markets, Hanson argues, “let us create betting markets on most controversial questions, and treat the current market odds as our best expert consensus,” and then reward real experts for their contributions.

Défenseur des marchés de prédiction, Hanson soutient : « créons des marchés de paris sur les questions les plus controversées et traitons les cotes actuelles du marché comme notre meilleur consensus d'experts », puis récompensons les vrais experts pour leurs contributions.

What makes prediction markets particularly attractive is that they are largely efficient. And when it comes to elections, they have been shown to have lower statistical errors than polls and professional forecasters.

Ce qui rend les marchés de prédiction particulièrement attractifs, c’est qu’ils sont largement efficaces. Et lorsqu’il s’agit d’élections, il a été démontré qu’ils comportent moins d’erreurs statistiques que les sondages et les prévisionnistes professionnels.

Beyond elections, the predictive power of these markets has been seen in industries such as pharmaceuticals and tech, where companies like Eli Lilly (LLY -1.74%), Google (GOOGL +0.3%), and Microsoft (MSFT -0.1%) have used them to forecast product outcomes. Thanks to their visionary value, many large companies use prediction markets as a prognostic tool.

Au-delà des élections, le pouvoir prédictif de ces marchés a été constaté dans des secteurs tels que les produits pharmaceutiques et technologiques, où des sociétés comme Eli Lilly (LLY -1,74 %), Google (GOOGL +0,3 %) et Microsoft (MSFT -0,1 %) ont utilisé eux pour prévoir les résultats des produits. Grâce à leur valeur visionnaire, de nombreuses grandes entreprises utilisent les marchés de prédiction comme outil de pronostic.

Then, in the summer of 2018, the first decentralized prediction market, Augur, was launched on the Ethereum blockchain. Since then, the prediction market in crypto has exploded, with Polymarket leading this race.

Puis, à l’été 2018, le premier marché de prédiction décentralisé, Augur, a été lancé sur la blockchain Ethereum. Depuis lors, le marché de la prédiction en matière de cryptographie a explosé, Polymarket étant en tête de cette course.

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Explosive Growth in Prediction Markets as Elections NearAs the race to the White House enters its critical final stretch, the prediction markets are also picking up steam. In Q3 of 2024, prediction markets grew a whopping 565.4%, according to the latest report from crypto data provider CoinGecko.

Croissance explosive des marchés de prédiction à l’approche des élections Alors que la course à la Maison Blanche entre dans sa dernière ligne droite critique, les marchés de prédiction s’accélèrent également. Au troisième trimestre 2024, les marchés de prédiction ont augmenté de 565,4 %, selon le dernier rapport du fournisseur de données cryptographiques CoinGecko.

This massive growth had the volume on the top three prediction markets reaching $3.1 billion in Q3, from less than half a billion dollars ($466.3 mln) recorded in Q2.

Cette croissance massive a permis au volume sur les trois principaux marchés de prévision d'atteindre 3,1 milliards de dollars au troisième trimestre, contre moins d'un demi-milliard de dollars (466,3 millions de dollars) enregistré au deuxième trimestre.

Almost all of this volume, however, belongs to Polymarket, accounting for 99% of the market share in September. Polymarket is an unregulated crypto-based prediction market that covers all kinds of topics, ranging from sports, politics, and crypto to business, science, and pop culture.

La quasi-totalité de ce volume appartient cependant à Polymarket, qui détenait 99 % de part de marché en septembre. Polymarket est un marché de prédiction non réglementé basé sur la cryptographie qui couvre toutes sortes de sujets, allant du sport, de la politique et de la cryptographie aux affaires, à la science et à la culture pop.

During the same period, the betting volume on the platform increased by 713.2%, while transactions grew by 848.5%.

Au cours de la même période, le volume des paris sur la plateforme a augmenté de 713,2%, tandis que les transactions ont augmenté de 848,5%.

About $1.7 billion of bets, which accounts for 46% of its total volume, meanwhile have been placed on the “US Presidential Election Winner” since the beginning of 2024. This volume has since risen past $1.89 billion on Polymarket.

Environ 1,7 milliard de dollars de paris, soit 46 % de son volume total, ont été placés sur le « vainqueur de l'élection présidentielle américaine » depuis le début de l'année 2024. Ce volume a depuis dépassé 1,89 milliard de dollars sur Polymarket.

Just this week, the dYdX Foundation introduced a new derivatives product called Trump Prediction Market Perpetuals, which is pegged to the outcome of the 2024 US presidential election. Using this product, traders can apply advanced trading strategies in order to predict how Donald Trump will perform come Nov. 5.

Cette semaine encore, la Fondation dYdX a lancé un nouveau produit dérivé appelé Trump Prediction Market Perpetuals, qui est lié au résultat de l'élection présidentielle américaine de 2024. Grâce à ce produit, les traders peuvent appliquer des stratégies de trading avancées afin de prédire les performances de Donald Trump le 5 novembre.

Traders can take long or short positions on Trump’s election prospects. Then, depending on how election trends change, they can increase or decrease their stakes.

Les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes sur les perspectives électorales de Trump. Ensuite, en fonction de l’évolution des tendances électorales, ils peuvent augmenter ou diminuer leur participation.

The product comes with features like perpetual leverage, advanced risk management via stop-loss and take-profit orders, and real-time settlement, for which it operates in conjunction with Polymarket’s TRUMPWINYES market.

Le produit est doté de fonctionnalités telles que l'effet de levier perpétuel, la gestion avancée des risques via des ordres stop-loss et take-profit, ainsi que le règlement en temps réel, pour lesquels il fonctionne en collaboration avec le marché TRUMPWINYES de Polymarket.

With US elections around the corner, Polymarket is clearly enjoying a lot of traction and has already raised $70 million in venture funding. Here, traders buy

À l'approche des élections américaines, Polymarket jouit clairement d'un grand succès et a déjà levé 70 millions de dollars en capital-risque. Ici, les commerçants achètent