Le voyage pour les investisseurs de Bitcoin de retour aux sommets de tous les temps n'a pas été facile

Bitcoin continue de planer près du niveau de 100 000 $ et semble prêt à retester les sommets de l'année dernière.

For the past year, Bitcoin investors have enjoyed a remarkable journey, witnessing a nearly seven-fold surge in the world's largest cryptocurrency by market capitalization. However, this path to all-time highs hasn't been without its challenges. As Bitcoin continues to trade at the $100,000-level, setting the stage for a retest of the highs from last year, several stocks are also making waves in conjunction with Bitcoin's ascent.

Au cours de la dernière année, les investisseurs de Bitcoin ont connu un voyage remarquable, témoin d'une augmentation de près de sept fois dans la plus grande crypto-monnaie du monde en termes de capitalisation boursière. Cependant, ce chemin vers des sommets de tous les temps ne s'est pas passé sans ses défis. Alors que Bitcoin continue de se négocier au niveau de 100 000 $, préparant la voie à un retein des sommets de l'année dernière, plusieurs actions font également des vagues conjointement avec l'ascension de Bitcoin.

One such stock is Coinbase (NASDAQ:COIN), the largest U.S. cryptocurrency exchange, which has become a major beneficiary of the latest move in crypto prices. The company offers the primary financial account in the crypto economy, encompassing a brokerage platform with a vast pool of liquidity for both institutions and retail investors. Moreover, Coinbase provides a suite of products that grant developers the ability to build on-chain.

L'un de ces actions est Coinbase (NASDAQ: COIN), le plus grand échange américain de crypto-monnaie, qui est devenu un bénéficiaire majeur de la dernière décision des prix de la cryptographie. La société propose le principal compte financier de l'économie cryptographique, englobant une plate-forme de courtage avec un vaste bassin de liquidités pour les institutions et les investisseurs de détail. De plus, Coinbase fournit une suite de produits qui accordent aux développeurs la capacité de construire en chaîne.

Earlier this month, Coinbase completed the acquisition of Dubai-based Deribit, a significant cryptocurrency exchange, for $2.9 billion, marking the largest deal in the crypto industry to date. This acquisition will further boost Coinbase's position as a leading international player in crypto derivatives.

Plus tôt ce mois-ci, Coinbase a achevé l'acquisition de Dubaï, un échange de crypto-monnaie important, pour 2,9 milliards de dollars, marquant le plus grand accord de l'industrie de la crypto à ce jour. Cette acquisition augmentera encore la position de Coinbase en tant que joueur international de premier plan dans les dérivés cryptographiques.

COIN, currently a Zacks Rank #3 (Hold), has consistently exceeded the earnings mark in each of the past 9 quarters. Last week, Coinbase reported first-quarter earnings of $1.94 per share, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 4.9%. The company has also delivered a trailing four-quarter average earnings surprise of 32.7%.

Coin, actuellement un Rank # 3 de Zacks (Hold), a toujours dépassé la marque des bénéfices dans chacun des 9 derniers trimestres. La semaine dernière, Coinbase a déclaré un bénéfice du premier trimestre de 1,94 $ par action, dépassant l'estimation du consensus de Zacks de 4,9%. L'entreprise a également livré une surprise moyenne de quatre quarts de surprise de 32,7%.

As a leading crypto exchange, Coinbase is enjoying several tailwinds, including investments in infrastructure and expanded partnerships, such as the integration with Stripe for direct deposits to and from Coinbase.

En tant que premier échange de crypto, Coinbase bénéficie de plusieurs vents de queue, y compris des investissements dans les infrastructures et des partenariats élargis, tels que l'intégration avec Stripe pour les dépôts directs vers et depuis Coinbase.

Coinbase will officially be added to the S&P 500 later this month, a significant milestone for the company.

Coinbase sera officiellement ajouté au S&P 500 plus tard ce mois-ci, une étape importante pour l'entreprise.

While there are many ways to take advantage of a bullish move in COIN shares, options provide us with the flexibility to tailor our strategy to the current market environment.

Bien qu'il existe de nombreuses façons de profiter d'un mouvement haussier en parts de pièces, les options nous offrent la flexibilité d'adapter notre stratégie à l'environnement de marché actuel.

Option spreads are extremely effective in this type of environment. Call option debit spreads are implemented by purchasing a call option and selling a related call option with a higher strike price. These types of trades are limited risk trades because the short option is 'covered' by the option purchase.

Les écarts d'option sont extrêmement efficaces dans ce type d'environnement. Les écarts de débit de l'option d'appel sont mis en œuvre en achetant une option d'appel et en vendant une option d'appel connexe avec un prix d'exercice plus élevé. Ces types de transactions sont des transactions à risque limitées car l'option courte est «couverte» par l'achat d'option.

When done correctly, trading options provides huge profit opportunities with limited risk, making options one of the most versatile investment vehicles.

Lorsqu'il est fait correctement, les options de négociation offrent d'énormes opportunités de profit avec un risque limité, ce qui fait des options l'un des véhicules d'investissement les plus polyvalents.

Before we analyze today's trade, let's review some option fundamentals as a refresher. There is no need to worry about complex mathematical formulas or equations. Over the years I've found that the more complicated a strategy is, the less likely it is to work over the long run.

Avant d'analyser le commerce d'aujourd'hui, passons en revue certains fondamentaux d'options en tant que recyclage. Il n'est pas nécessaire de s'inquiéter des formules ou des équations mathématiques complexes. Au fil des ans, j'ai constaté que plus une stratégie est compliquée, moins il est susceptible de fonctionner à long terme.

Options are standardized contracts that give the buyer the right - but not the obligation - to buy or sell the underlying stock at a fixed price, which is known as the strike price. A call option gives the buyer the right to buy a particular security, while a put option gives the buyer the right to sell the same. The investor who purchases an option, whether a put or call, is the option buyer, while the investor who sells a put or call is the seller or writer.

Les options sont des contrats standardisés qui donnent à l'acheteur le droit - mais pas l'obligation - d'acheter ou de vendre les actions sous-jacentes à un prix fixe, connu sous le nom de prix d'exercice. Une option d'appel donne à l'acheteur le droit d'acheter une garantie particulière, tandis qu'une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre la même chose. L'investisseur qui achète une option, qu'il soit un put ou un appel, est l'acheteur d'option, tandis que l'investisseur qui vend un put ou un appel est le vendeur ou l'écrivain.

These contracts are valid for a specific period of time which ends on expiration day. There are weekly options, monthly options, and even LEAPS options which are longer-term options that have an expiration date of greater than one year.

Ces contrats sont valables pendant une période spécifique qui se termine le jour de l'expiration. Il existe des options hebdomadaires, des options mensuelles et même des options de sauts qui sont des options à plus long terme qui ont une date d'expiration supérieure à un an.

Options consist of time value and intrinsic value. In-the-money options consist of both components; at-the-money and out-of-the-money options consist only of time value. At options expiration, options lose all time value.

Les options sont constituées de valeur temporelle et de valeur intrinsèque. Les options en argent sont constituées des deux composants; Les options de monnaie et hors de l'argent sont constituées uniquement de la valeur du temps. À l'expiration des options, les options perdent la valeur de tous les temps.

Below we're going to explore a call option spread strategy.

Ci-dessous, nous allons explorer une stratégie de diffusion d'option d'achat.

The Power of Option Spreads

La puissance de l'option se propage

Coinbase currently meets our criteria for initiating a bullish call option spread position.

Coinbase répond actuellement à nos critères pour lancer une position de propagation d'option d'achat haussier.

The table below displays the risk/reward profile for this trade. COIN is trading at $266.58/share at the time of this writing. This trade involves purchasing the June 220-strike call at 51.9 points, and selling the June 240-strike call at 37 points for a total cost of 14.9 points. As option contracts represent 100 shares of the underlying security, this would represent a total cost of $1,490 per spread (orange box).

Le tableau ci-dessous affiche le profil de risque / récompense pour ce métier. Coin se négocie à 266,58 $ / action au moment de la rédaction de cet article. Ce commerce consiste à acheter l'appel de 220 juin à 51,9 points et à vendre l'appel de 240 juin à 37 points pour un coût total de 14,9 points. Comme les contrats d'option représentent 100 actions de la garantie sous-jacente, cela représenterait un coût total de 1 490 $ par propagation (Orange Box).

The top (blue) row in the lower section shows the performance of COIN stock based on different percentage scenarios at expiration. The last (purple) row shows the corresponding percentage return for our debit spread trade. We can see that regardless of whether COIN increases in price, remains flat, or even loses 10% from our entry, our option spread trade will produce a roughly 34% return.

La ligne supérieure (bleue) dans la section inférieure montre les performances du stock de pièces sur la base de différents scénarios en pourcentage à l'expiration. La dernière ligne (violette) montre le pourcentage de rendement correspondant pour notre commerce de propagation de débit. Nous pouvons voir que, que la pièce augmente de prix, reste stable ou même perd 10% de notre entrée, notre commerce de propagation d'options produira un rendement d'environ 34%.

These are types of odds I like to have in my favor when trading options.

Ce sont des types de cotes que j'aime avoir en ma faveur lors de la négociation des options.

Advantages of Spread Trading

Avantages du trading de propagation

1) The Option Sale Provides Downside Protection

1) La vente d'options offre une protection contre les inconvénients

The sale of a call option results in cash being credited to your

La vente d'une option d'appel entraîne des liquidités