Ethena Labs ouvre la voie à l'expansion de l'USDe avec l'intégration de Bitcoin

Ethena Labs, le créateur de l'USDe, a ajouté Bitcoin (BTC) comme garantie pour son stablecoin synthétique indexé sur le dollar, dans le but de croître considérablement par rapport à ses 2 milliards de dollars actuels en circulation. Ethena estime que l'intégration de Bitcoin améliorera la liquidité et créera un environnement plus sûr et plus stable pour les détenteurs d'USDe, citant le taux de croissance plus rapide et la meilleure évolutivité des marchés dérivés BTC.

Ethena Labs Forges Path to Expand USDe with Bitcoin Integration

Ethena Labs trace la voie pour étendre l'USDe avec l'intégration de Bitcoin

In a bold move to bolster its synthetic dollar-pegged offering, Ethena Labs, the driving force behind USDe, has strategically integrated Bitcoin (BTC) as collateral, setting the stage for a significant expansion from its current $2 billion circulation.

Dans une démarche audacieuse visant à renforcer son offre synthétique indexée sur le dollar, Ethena Labs, la force motrice derrière l'USDe, a stratégiquement intégré Bitcoin (BTC) comme garantie, ouvrant la voie à une expansion significative par rapport à sa circulation actuelle de 2 milliards de dollars.

Scaling Potential Catalyzed by Surging Bitcoin Open Interest

Potentiel d’expansion catalysé par l’augmentation de l’intérêt ouvert pour Bitcoin

Ethena's astute decision coincides with a surge in Bitcoin open interest, which has witnessed a remarkable growth of 2.5 times from $10 billion to $25 billion in the past year alone. This trend suggests a substantial scaling opportunity for USDe, potentially increasing its circulation manifold.

La décision judicieuse d'Ethena coïncide avec une augmentation de l'intérêt ouvert sur Bitcoin, qui a connu une croissance remarquable de 2,5 fois, passant de 10 milliards de dollars à 25 milliards de dollars au cours de la seule année écoulée. Cette tendance suggère une opportunité de mise à l’échelle substantielle pour l’USDe, augmentant potentiellement sa diffusion.

Enhancing Liquidity and Fortifying Security

Améliorer la liquidité et renforcer la sécurité

The integration of Bitcoin into USDe's collateral framework is expected to unleash a wealth of benefits, including enhanced liquidity and a more secure and resilient environment for holders. Bitcoin's vast derivative markets, which surpass those of Ethereum in growth rate, provide greater scalability and liquidity for delta hedging.

L'intégration de Bitcoin dans le cadre de garantie de l'USDe devrait générer de nombreux avantages, notamment une liquidité accrue et un environnement plus sûr et plus résilient pour les détenteurs. Les vastes marchés dérivés de Bitcoin, qui dépassent ceux d'Ethereum en termes de taux de croissance, offrent une plus grande évolutivité et liquidité pour la couverture delta.

Delta Hedging Strategy Underpins USDe Stability

La stratégie de couverture Delta soutient la stabilité de l'USDe

To maintain USDe's peg, Ethena employs a delta hedging strategy, utilizing short positions in Ether or Ether-based derivatives. This approach effectively mitigates downward volatility by offsetting price declines in Ether, the primary collateral asset for USDe.

Pour maintenir l'ancrage de l'USDe, Ethena utilise une stratégie de couverture delta, en utilisant des positions courtes sur l'Ether ou les dérivés basés sur l'Ether. Cette approche atténue efficacement la volatilité à la baisse en compensant la baisse des prix de l'Ether, le principal actif de garantie de l'USDe.

Diversification Beyond Ether

Diversification au-delà de l'éther

Prior to the integration of Bitcoin, USDe relied solely on Ether (ETH), Tether (USDT), and Ether-based liquid staking tokens as collateral. The addition of Bitcoin diversifies the collateral pool, reducing concentration risk and enhancing overall stability.

Avant l’intégration de Bitcoin, l’USDe s’appuyait uniquement sur les jetons de jalonnement liquide basés sur Ether (ETH), Tether (USDT) et Ether comme garantie. L’ajout de Bitcoin diversifie le pool de garanties, réduisant le risque de concentration et améliorant la stabilité globale.

Strategic Sourcing and Deployment of Collateral

Recherche stratégique et déploiement de garanties

Ethena strategically sources its collateral from leading crypto exchanges, with Binance, ByBit, and OKX accounting for a combined 94%. This optimized deployment ensures efficient access to liquidity and minimizes counterparty risk.

Ethena s'approvisionne stratégiquement en garantie auprès des principaux échanges cryptographiques, Binance, ByBit et OKX représentant un total de 94 %. Ce déploiement optimisé garantit un accès efficace à la liquidité et minimise le risque de contrepartie.

Staking Yield Considerations

Considérations sur le rendement du jalonnement

While Bitcoin lacks native staking yield compared to staked Ether, Ethena highlights that during bullish periods, the impact of staking yields is less significant due to elevated funding rates that can exceed 30%.

Bien que Bitcoin manque de rendement de jalonnement natif par rapport à l'Ether jalonné, Ethena souligne que pendant les périodes haussières, l'impact des rendements de jalonnement est moins important en raison des taux de financement élevés qui peuvent dépasser 30 %.

Distinguishing USDe from Stablecoins

Distinguer l'USDe des Stablecoins

Ethena positions USDe as a unique alternative to traditional stablecoins by reducing reliance on the traditional banking system and providing greater flexibility for users. This distinction has contributed to USDe's ranking among the top five USD-denominated products by market capitalization, trailing only established stablecoins like USDT, USDC, DAI, and FDUSD.

Ethena positionne l'USDe comme une alternative unique aux pièces stables traditionnelles en réduisant la dépendance à l'égard du système bancaire traditionnel et en offrant une plus grande flexibilité aux utilisateurs. Cette distinction a contribué au classement de l'USDe parmi les cinq premiers produits libellés en USD par capitalisation boursière, derrière les pièces stables établies comme l'USDT, l'USDC, le DAI et le FDUSD.

Conclusion

Conclusion

Ethena Labs' strategic integration of Bitcoin into USDe's collateral framework represents a transformative leap forward. By harnessing the growing Bitcoin derivative markets and leveraging sophisticated hedging techniques, Ethena sets the stage for substantial expansion, enhanced security, and broader market acceptance for its synthetic dollar offering. As the demand for digital assets continues to soar, USDe is poised to capture a significant market share and solidify its position as a leading innovator in the rapidly evolving world of cryptocurrencies.

L'intégration stratégique de Bitcoin par Ethena Labs dans le cadre de garantie de l'USDe représente un pas en avant transformateur. En exploitant les marchés croissants des dérivés Bitcoin et en tirant parti de techniques de couverture sophistiquées, Ethena ouvre la voie à une expansion substantielle, à une sécurité renforcée et à une acceptation plus large par le marché de son offre en dollars synthétiques. Alors que la demande d’actifs numériques continue de monter en flèche, l’USDe est sur le point de conquérir une part de marché importante et de consolider sa position d’innovateur de premier plan dans le monde en évolution rapide des crypto-monnaies.