Le Mullet Defi: FinTech à l'avant, finance décentralisée (DEFI) à l'arrière

Les sociétés de fintech d'aujourd'hui offrent d'excellentes expériences utilisateur mais sont limitées par les infrastructures financières traditionnelles - cloisonnées, lentes, coûteuses et inflexibles.

Today’s fintech companies offer excellent user experiences but are constrained by traditional financial infrastructure — siloed, slow, expensive and inflexible. Meanwhile, decentralized finance (DeFi) provides lightning-fast, cost-effective, interoperable infrastructure but lacks mainstream accessibility.

Les sociétés de fintech d'aujourd'hui offrent d'excellentes expériences utilisateur mais sont limitées par les infrastructures financières traditionnelles - cloisonnées, lentes, coûteuses et inflexibles. Pendant ce temps, la finance décentralisée (DEFI) fournit une infrastructure interopérable rapide et rentable, mais manque d'accessibilité traditionnelle.

The solution? Combine fintech’s distribution and user experience with DeFi’s efficient back end. This creates the ultimate combo: the DeFi Mullet — fintech in the front, DeFi in the back.

La solution? Combinez la distribution et l'expérience utilisateur de FinTech avec le back-end efficace de Defi. Cela crée le combo ultime: le Mullet Defi - FinTech à l'avant, Defi à l'arrière.

It’s no secret that fintech companies are heavily reliant on traditional financial (TradFi) infrastructure, which is siloed, slow to deploy and run, and costly to maintain. This inefficiency limits their control over costs and product offerings and has potential infrastructure risks. As such, fintechs have a strong incentive to transition to building on autonomous, credibly neutral public infrastructure.

Ce n'est un secret pour personne que les sociétés fintech dépendent fortement de l'infrastructure financière traditionnelle (TRADFI), qui est clôturée, lente à déployer et à exécuter, et coûteuse à maintenir. Cette inefficacité limite leur contrôle sur les coûts et les offres de produits et présente des risques d'infrastructure potentiels. En tant que tels, les fintechs sont fortement incités à passer à la construction d'une infrastructure publique autonome et crédiblement neutre.

The power of DeFi is evident in stablecoins. While traditional international wire transfers cost $30–$50 and take one to five business days, stablecoin transfers cost mere cents and settle in seconds.

Le pouvoir de Defi est évident dans les stablecoins. Alors que les transferts métalliques internationaux traditionnels coûtent 30 $ à 50 $ et en prennent un à cinq jours ouvrables, les transferts de stablecoin ne coûtent que des cents et s'installent en quelques secondes.

This revolutionary improvement in financial infrastructure extends beyond payments. DeFi provides 24/7/365 infrastructure for trading, lending and borrowing with instant settlement, open access and deep liquidity, enabling better price execution and yields.

Cette amélioration révolutionnaire des infrastructures financières s'étend au-delà des paiements. Defi fournit une infrastructure 24/7/365 pour le trading, les prêts et les emprunts avec un règlement instantané, un accès libre et une liquidité profonde, permettant une meilleure exécution et des rendements des prix.

Fintech companies can focus on creating exceptional user experiences with a compliance-ready front end that plugs into DeFi infrastructure. This will open up tremendous opportunities for innovation while driving more liquidity onchain, creating a positive feedback loop of embracing the DeFi Mullet.

Les entreprises fintech peuvent se concentrer sur la création d'expériences utilisateur exceptionnelles avec une frontale prête à la conformité qui se branche sur l'infrastructure Defi. Cela ouvrira d'énormes opportunités d'innovation tout en conduisant plus de liquidités, créant une boucle de rétroaction positive pour adopter le Defi Mullet.

Now is the time for mainstream adoption

Il est maintenant temps pour l'adoption grand public

Today’s DeFi ecosystem has proven its reliability for fintech integration. There are dozens of protocols that demonstrate this maturity, securely managing billions in loans through immutable, governance-minimized designs. DeFi infrastructure gives fintechs complete control over their infrastructure. This is particularly crucial after the recent Synapse bankruptcy that trapped Yotta user funds meant to be insured by the Federal Deposit Insurance Corporation.

L'écosystème de défi d'aujourd'hui a prouvé sa fiabilité pour l'intégration fintech. Il existe des dizaines de protocoles qui démontrent cette maturité, gérant en toute sécurité des milliards de prêts par des conceptions immuables et minimisées par la gouvernance. Defi l'infrastructure donne aux FinTech le contrôle total de leur infrastructure. Ceci est particulièrement crucial après la récente faillite de Synapse qui a piégé les fonds d'utilisateurs de Yotta destinés à être assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation.

Institutions are also coming onchain. BlackRock has tokenized a fund via Securitize; Stripe has acquired Bridge for $1 billion to scale its stablecoin solutions; the US is creating a strategic Bitcoin (BTC) reserve; and clarity on regulation is opening the floodgates. The shift is step-by-step but tangible.

Les institutions arrivent également à l'abri. BlackRock a tokenisé un fonds via la sécurisation; Stripe a acquis un pont pour 1 milliard de dollars pour mettre à l'échelle ses solutions de stablecoin; Les États-Unis créent une réserve stratégique Bitcoin (BTC); Et la clarté sur la réglementation ouvre les vannes. Le changement est étape par étape mais tangible.

DeFi has arrived.

Defi est arrivé.

The next phase

La phase suivante

For years to come, expect more products like crypto-backed loans to be released by fintech’s most advanced players, offering onchain saving accounts, onchain loans, instant international payments and more.

Pour les années à venir, attendez-vous à ce que davantage de produits comme les prêts soutenus par la cryptographie soient publiés par les joueurs les plus avancés de FinTech, offrant des comptes d'économie d'Onchain, des prêts Onchain, des paiements internationaux instantanés et plus encore.

This transformation will be invisible to users and powered by smart wallets and account abstraction that maintain the familiar Web2-like user experience at which fintech companies excel. Early adopters will gain significant advantages over competitors.

Cette transformation sera invisible pour les utilisateurs et alimentée par des portefeuilles intelligents et l'abstraction des comptes qui maintiendront l'expérience utilisateur de type Web2 familière dans laquelle les entreprises fintech excellent. Les premiers adoptants bénéficieront d'avantages importants par rapport aux concurrents.

Yet, unlike building on traditional finance, DeFi’s open infrastructure means even latecomers can benefit from existing network effects without starting from zero.

Pourtant, contrairement à s'appuyer sur les finances traditionnelles, l'infrastructure ouverte de Defi signifie que même les retardataires peuvent bénéficier des effets de réseau existants sans commencer à zéro.

Some skeptics argue that the involvement of fintechs and traditional institutions will erode decentralization, as protocols must comply with regulatory requirements. While this concern is understandable, the opposite is more likely.

Certains sceptiques soutiennent que l'implication des fintechs et des institutions traditionnelles érodera la décentralisation, car les protocoles doivent se conformer aux exigences réglementaires. Bien que cette préoccupation soit compréhensible, le contraire est plus probable.

Expecting protocols to achieve compliance across every jurisdiction worldwide is unrealistic, especially given the vast regulatory fragmentation. Instead, regulating the apps that interface with users makes far more sense than the underlying protocols. For this regulatory model to work, however, protocols must remain credibly neutral.

S'attendre à ce que les protocoles obtiennent la conformité à chaque juridiction du monde ne sont pas réalistes, en particulier compte tenu de la vaste fragmentation réglementaire. Au lieu de cela, la régulation des applications qui interfacent avec les utilisateurs ont beaucoup plus de sens que les protocoles sous-jacents. Pour que ce modèle réglementaire fonctionne cependant, les protocoles doivent rester crédiblement neutres.

A credibly neutral mechanism is one that:

Un mécanisme crédiblement neutre est celui qui:

• Embeds no preference for specific individuals or outcomes.

• n'incorpore aucune préférence pour des individus ou des résultats spécifiques.

• Is open-source with publicly verifiable execution.

• est open-source avec exécution publiquement vérifiable.

• Is simple and understandable.

• est simple et compréhensible.

•

It changes infrequently.

Cela change rarement.

Examples like HTTP and SMTP highlight the power of credibly neutral protocols — they are free, open and unregulated, with only the clients being subject to oversight. The same logic should apply to governance-minimized, immutable DeFi protocols.

Des exemples comme HTTP et SMTP mettent en évidence la puissance des protocoles crédibles neutres - ils sont gratuits, ouverts et non réglementés, seuls les clients étant soumis à la surveillance. La même logique doit s'appliquer aux protocoles Defi immuables et immuables minimiques de gouvernance.

These constraints will push DeFi builders toward creating genuinely decentralized and trustless systems. Fintechs integrating DeFi protocols can build on top of the most neutral infrastructure and access its growing network effects.

Ces contraintes pousseront les constructeurs Defi vers la création de systèmes véritablement décentralisés et sans confiance. Les FinTech intégrant les protocoles Defi peuvent s'appuyer sur l'infrastructure la plus neutre et accéder à ses effets de réseau croissants.

Let the mullet grow

Laissez le mulet grandir

The DeFi Mullet is more than just a meme — it’s a structural shift.

Le Mullet Defi est plus qu'un simple mème - c'est un changement structurel.

To scale, DeFi must meet users where they are: through regulated, user-friendly fintech channels. For fintechs to stay relevant, they must offer their customers the best user experience and opportunities, such as the best rates. Those who miss this opportunity risk being left behind in irrelevance, much like traditional retail banks lost market share to today’s fintechs.

À l'échelle, Defi doit rencontrer des utilisateurs où ils se trouvent: grâce à des canaux fintech réguliers et conviviaux. Pour que les Fintechs restent pertinentes, ils doivent offrir à leurs clients la meilleure expérience utilisateur et les meilleures opportunités, telles que les meilleurs tarifs. Ceux qui manquent cette opportunité risquent d'être laissés pour non-pertinence, un peu comme les banques de détail traditionnelles ont perdu la part de marché face aux fintechs d'aujourd'hui.

This convergence isn’t just possible — it’s inevitable.

Cette convergence n'est pas seulement possible - elle est inévitable.