Les cryptos atteignent 600 milliards de dollars en flux transfrontaliers, mais la spéculation domine

Un nouveau rapport de la Bank for International Settlements (BIS) met en évidence une réalité inquiétante. Les flux transfrontaliers en crypto atteignent 600 milliards de dollars, mais avec une forte domination

The Bank for International Settlements (BIS) has shared some disturbing figures regarding cross-border flows in crypto. While volumes reached $600 billion in the second quarter of 2024, with major coins like bitcoin, Ethereum, USDT, and USDC taking the lead, these flows were mainly driven by speculative activity.

La Banque des colonies internationales (BIS) a partagé des chiffres inquiétants concernant les flux transfrontaliers en crypto. Alors que les volumes ont atteint 600 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2024, les principales pièces comme Bitcoin, Ethereum, USDT et USDC prenant les devants, ces flux ont été principalement motivés par l'activité spéculative.

This finding was unveiled in a new report by BIS economists, who focused on the main drivers of cross-border capital flows in native crypto assets. Their analysis, which covered the period from the first quarter of 2021 to the second quarter of 2024, uncovered a surprising finding: global funding conditions had a greater impact on crypto asset flows than macroeconomic conditions in the receiving or sending countries.

Cette constatation a été dévoilée dans un nouveau rapport par les économistes de BIS, qui se sont concentrés sur les principaux moteurs des flux de capitaux transfrontaliers dans les actifs de cryptographie indigène. Leur analyse, qui couvrait la période du premier trimestre de 2021 au deuxième trimestre de 2024, a découvert une conclusion surprenante: les conditions de financement mondial ont eu un impact plus important sur les flux d'actifs cryptographiques que les conditions macroéconomiques dans les pays de réception ou d'envoi.

This sensitivity of crypto flows to global liquidity conditions is a consequence of the close ties between crypto and traditional finance, which is becoming increasingly evident. The study indicates that the crypto market is no longer operating in isolation. Its behavior is becoming increasingly aligned with that of classic risky asset classes.

Cette sensibilité de la cryptographie s'écoule vers des conditions de liquidité mondiale est une conséquence des liens étroits entre la crypto et la finance traditionnelle, qui devient de plus en plus évidente. L'étude indique que le marché de la cryptographie ne fonctionne plus isolément. Son comportement s'aligne de plus en plus avec celui des classes de classes d'atout risqués.

This is also leading to a broader diversification of capital flows, which are no longer solely channeled through traditional bank credit or equity markets.

Cela conduit également à une diversification plus large des flux de capitaux, qui ne sont plus uniquement canalisés par le biais de marchés de crédit bancaire ou d'actions traditionnels.

The researchers also detected a correlation between periods of restrictive monetary policy, like those observed in 2022 and the first quarter of 2024, and a decline in the volume of crypto flows. Conversely, periods of strong risk appetite and abundant liquidity, like those seen in the second quarter of 2021 and the fourth quarter of 2023, were accompanied by an increase in capital movement.

Les chercheurs ont également détecté une corrélation entre les périodes de politique monétaire restrictive, comme celles observées en 2022 et le premier trimestre de 2024, et une baisse du volume des flux cryptographiques. À l'inverse, des périodes d'appétit à risque fort et de liquidités abondantes, comme celles observées au deuxième trimestre de 2021 et le quatrième trimestre de 2023, étaient accompagnées d'une augmentation du mouvement des capitaux.

The report further notes that the majority of these flows are quickly realized, with an average holding time of less than three months for capital flows. This finding is especially relevant in the context of emerging economies, where large shares of bitcoin and stablecoins are used for cross-border payments due to the high cost and limited access to traditional banking services.

Le rapport note en outre que la majorité de ces flux sont rapidement réalisés, avec un temps de maintien moyen de moins de trois mois pour les flux de capitaux. Cette constatation est particulièrement pertinente dans le contexte des économies émergentes, où les grandes actions de Bitcoin et Stablecoins sont utilisées pour les paiements transfrontaliers en raison du coût élevé et de l'accès limité aux services bancaires traditionnels.

In addition, the report highlights the role of crypto in serving as a financial safe haven during turbulent economic periods. Countries like Argentina, Brazil, Turkey, Mexico, and Vietnam, which are characterized by high inflation or macroeconomic instability, are also among those with the largest outflows in major crypto-assets.

En outre, le rapport met en évidence le rôle de la crypto dans le service de refuge financier pendant les périodes économiques turbulentes. Des pays comme l'Argentine, le Brésil, la Turquie, le Mexique et le Vietnam, qui se caractérisent par une inflation élevée ou une instabilité macroéconomique, font également partie de ceux qui ont les plus grandes sorties des principaux actifs crypto.

This analysis showcases how crypto is being integrated into diverse financial strategies across the globe.

Cette analyse montre comment la crypto est intégrée dans diverses stratégies financières à travers le monde.