Bitrefill réalise l'erreur de ses méthodes maximalistes Bitcoin

Bitrefill est l'endroit idéal pour acheter des cartes cadeaux avec des crypto-monnaies. Il analyse désormais avec quoi les utilisateurs ont payé au cours des dernières années.

Bitrefill gift card sales show that users increasingly prefer Ethereum (ETH) and stablecoins over Bitcoin (BTC) for their cryptocurrency payments.

Les ventes de cartes-cadeaux Bitrefill montrent que les utilisateurs préfèrent de plus en plus Ethereum (ETH) et les pièces stables au Bitcoin (BTC) pour leurs paiements en crypto-monnaie.

The gift card platform, which now accepts payments in 11 different cryptocurrencies, has analyzed how users' payment habits have changed over the past four and a half years. The results, shared in a Twitter (now X) thread by Bitrefill market researcher Matt Ahlborg, show that while BTC usage has largely stagnated, ETH has seen massive adoption.

La plateforme de cartes cadeaux, qui accepte désormais les paiements dans 11 crypto-monnaies différentes, a analysé l'évolution des habitudes de paiement des utilisateurs au cours des quatre dernières années et demie. Les résultats, partagés dans un fil Twitter (maintenant X) par Matt Ahlborg, chercheur en marché chez Bitrefill, montrent que même si l'utilisation du BTC a largement stagné, l'ETH a connu une adoption massive.

Ahlborg first presents the absolute volume of all payment methods, which has increased tenfold since January 2020. Notably, BTC volume has stagnated since early 2021, and even Lightning usage has increased only slightly. The growth in volume comes exclusively from other coins.

Ahlborg présente d’abord le volume absolu de tous les modes de paiement, qui a décuplé depuis janvier 2020. Notamment, le volume du BTC stagne depuis début 2021, et même l’utilisation de Lightning n’a que légèrement augmenté. La croissance en volume provient exclusivement d’autres pièces.

The biggest winner among these is ETH. In January 2020, it accounted for only a fraction of the volume, but today it represents the highest of all payment methods — a surprising fact given that ETH is not typically known for being a sought-after payment method.

Le plus grand gagnant parmi ceux-ci est l’ETH. En janvier 2020, il ne représentait qu’une fraction du volume, mais il représente aujourd’hui le mode de paiement le plus élevé de tous – un fait surprenant étant donné que l’ETH n’est généralement pas connu pour être un moyen de paiement recherché.

Stablecoins USDC and USDT are also performing well. Bitrefill accepts them on-chain on Ethereum, the Polygon side chain, and Tron. Combined, they likely generate even more volume than ETH.

Les Stablecoins USDC et USDT se comportent également bien. Bitrefill les accepte en chaîne sur Ethereum, la chaîne latérale Polygon et Tron. Ensemble, ils génèrent probablement encore plus de volume que l’ETH.

Legacy coins like Dash, Dogecoin (DOGE), and Litecoin (LTC) also play a role. They remain active but have not grown significantly. Similarly, Binance Pay, a dollar-denominated service from Binance, shows modest activity.

Les pièces héritées comme Dash, Dogecoin (DOGE) et Litecoin (LTC) jouent également un rôle. Ils restent actifs mais n’ont pas connu une croissance significative. De même, Binance Pay, un service de Binance libellé en dollars, montre une activité modeste.

The chart looks somewhat different when considering the number of monthly active users. Here, BTC not only stagnates but declines, while Lightning already has more users than BTC.

Le graphique semble quelque peu différent si l’on considère le nombre d’utilisateurs actifs mensuels. Ici, BTC non seulement stagne mais décline, alors que Lightning compte déjà plus d’utilisateurs que BTC.

The differences between the two charts are easily explained: The average volumes between payment methods differ. They are highest for ETH and lowest for Lightning and Binance Pay.

Les différences entre les deux graphiques s'expliquent facilement : les volumes moyens selon les modes de paiement diffèrent. Ils sont les plus élevés pour l’ETH et les plus bas pour Lightning et Binance Pay.

However, the significant rise in Lightning users has a reason that may disappoint many: It is primarily due to Bitrefill's cooperation with the Argentine app Belo. Users hold pesos and buy dollar-denominated gift cards directly in the app. The payment is processed in the background through Lightning.

Cependant, l'augmentation significative du nombre d'utilisateurs de Lightning a une raison qui pourrait en décevoir plus d'un : elle est principalement due à la coopération de Bitrefill avec l'application argentine Belo. Les utilisateurs détiennent des pesos et achètent des cartes-cadeaux libellées en dollars directement dans l'application. Le paiement est traité en arrière-plan via Lightning.

Ahlborg explains that 90% of Lightning growth stems from the Belo integration. The users themselves are not directly involved with Lightning. The number of other users grows much more slowly; Ahlborg estimates that „less than half come from wallets where users control their keys.“

Ahlborg explique que 90 % de la croissance de Lightning provient de l'intégration de Belo. Les utilisateurs eux-mêmes ne sont pas directement impliqués dans Lightning. Le nombre d’autres utilisateurs augmente beaucoup plus lentement ; Ahlborg estime que « moins de la moitié proviennent de portefeuilles dans lesquels les utilisateurs contrôlent leurs clés ».

Ahlborg attributes this loss primarily to two reasons: First, the hype around Ordinals, BRC-20, and Runes, combined with the sharp price increase, temporarily caused fees to explode. Second, by the end of 2023, Bitrefill had to stop accepting unconfirmed transactions because „miners changed their behavior.“ Both factors made BTC payments significantly less attractive.

Ahlborg attribue cette perte principalement à deux raisons : premièrement, le battage médiatique autour des Ordinaux, du BRC-20 et des Runes, combiné à la forte augmentation des prix, a temporairement fait exploser les frais. Deuxièmement, fin 2023, Bitrefill a dû cesser d’accepter des transactions non confirmées parce que « les mineurs ont changé de comportement ». Ces deux facteurs ont rendu les paiements BTC nettement moins attrayants.

On the other hand, ETH is more successful. Already 28% of all payments use ETH, and they average the highest volume. Ahlborg explains this by the fact that a lot of money is made in the ETH ecosystem through tokens, initial coin offerings, nonfungible tokens, decentralized finance, and users then spend this money using the base token, ETH.

En revanche, l’ETH a plus de succès. Déjà 28 % de tous les paiements utilisent l’ETH, et ils représentent en moyenne le volume le plus élevé. Ahlborg explique cela par le fait que beaucoup d'argent est gagné dans l'écosystème ETH grâce aux jetons, aux offres initiales de pièces, aux jetons non fongibles, à la finance décentralisée, et que les utilisateurs dépensent ensuite cet argent en utilisant le jeton de base, ETH.

The „legacy coins“ LTC, DOGE, and Dash are also noteworthy. These are old coins that have been in the market for a long time, have „gathered substantial network effects over time,“ and are available on most exchanges and wallets. They serve as „great payment methods that replace other methods, for example, when Bitcoin fees become too expensive.“

Les « pièces héritées » LTC, DOGE et Dash sont également remarquables. Il s’agit d’anciennes pièces qui sont sur le marché depuis longtemps, qui ont « accumulé des effets de réseau substantiels au fil du temps » et sont disponibles sur la plupart des bourses et des portefeuilles. Ils constituent « d’excellents moyens de paiement qui remplacent d’autres méthodes, par exemple lorsque les frais Bitcoin deviennent trop chers ».

LTC, in particular, shows a continuous upward trend and has never been used as much as it is today, both in absolute and proportional numbers. However, two other trends are more crucial in the last few years.

Les SLD, en particulier, montrent une tendance continue à la hausse et n'ont jamais été autant utilisées qu'aujourd'hui, tant en chiffres absolus que proportionnels. Toutefois, deux autres tendances sont plus cruciales ces dernières années.

The most striking developments among payment options are stablecoins and Layer 2, which for Bitrefill, means the Polygon side chain.

Les développements les plus frappants parmi les options de paiement sont les pièces stables et la couche 2, qui pour Bitrefill signifie la chaîne latérale Polygon.

Since Bitrefill introduced the stablecoins Tether (USDT) and USDC (USD Coin) in 2022, their volume has increased significantly. They are likely the most used payment method by customers. USDT is more popular than USDC, especially on the Tron blockchain.

Depuis que Bitrefill a introduit les pièces stables Tether (USDT) et USDC (USD Coin) en 2022, leur volume a considérablement augmenté. Il s’agit probablement du moyen de paiement le plus utilisé par les clients. L'USDT est plus populaire que l'USDC, notamment sur la blockchain Tron.

However, fees on Tron have massively increased since early 2023, from about 35 cents to $1.50, causing Tron-USDT to lose some shares. The Polygon side chain is growing the fastest, integrated only in spring 2023 but already processing more stablecoin transactions than the ETH main chain.

Cependant, les frais sur Tron ont considérablement augmenté depuis début 2023, passant d'environ 35 cents à 1,50 $, entraînant la perte de certaines actions de Tron-USDT. La chaîne latérale Polygon connaît la croissance la plus rapide, intégrée seulement au printemps 2023 mais traitant déjà plus de transactions stables que la chaîne principale ETH.

2024 is also the first year that the overall share of Bitrefill users who use stablecoins has stagnated. Ahlborg attributes this to „growing pains,“ where users adapt to changing fees, the popularity of protocols, and regulatory environments.

2024 est également la première année où la part globale des utilisateurs de Bitrefill qui utilisent des pièces stables stagne. Ahlborg attribue cela aux « difficultés de croissance », où les utilisateurs s'adaptent à l'évolution des tarifs, à la popularité des protocoles et aux environnements réglementaires.

For Ahlborg, the most exciting insight that generally receives too little attention is that ETH, BTC, and Tron operate at their limits. Ahlborg notes that fees consistently exceed a dollar. This leads to fragmentation of payment methods and makes it crucial to

Pour Ahlborg, l’idée la plus intéressante qui reçoit généralement trop peu d’attention est que l’ETH, le BTC et le Tron fonctionnent à leurs limites. Ahlborg note que les frais dépassent systématiquement un dollar. Cela conduit à une fragmentation des méthodes de paiement et rend cruciale la