Comment le trading d'options Bitcoin va transformer le marché de la cryptographie

L’essor du trading d’options Bitcoin a ouvert de nouvelles portes aux investisseurs, ajoutant un niveau de flexibilité et de stratégie qui va au-delà du simple achat et de la détention d’actifs numériques.

The integration of bitcoin into the traditional financial (TradFi) landscape has been advancing rapidly, especially with the increasing popularity of derivatives like options. This development has opened up new possibilities for investors, adding a layer of flexibility and strategy that goes beyond simply buying and holding digital assets.

L’intégration du bitcoin dans le paysage financier traditionnel (TradFi) progresse rapidement, notamment avec la popularité croissante des produits dérivés comme les options. Cette évolution a ouvert de nouvelles possibilités aux investisseurs, ajoutant une couche de flexibilité et de stratégie qui va au-delà du simple achat et de la détention d’actifs numériques.

In a recent roundtable discussion, Rob Nelson, the anchor, and Paul Giordano, the V.P. of Digital Asset Management at Marathon Digital, delved into this topic.

Lors d'une récente table ronde, Rob Nelson, le présentateur, et Paul Giordano, vice-président de la gestion des actifs numériques chez Marathon Digital, ont approfondi ce sujet.

“Are we now moving bitcoin into the space of being an actual tradable commodity, just like other mainstream TradFi assets?” Nelson asked.

« Sommes-nous en train de faire du bitcoin un véritable produit négociable, tout comme les autres actifs traditionnels de TradFi ? » demanda Nelson.

Giordano highlighted the diverse range of options that bitcoin options provide traders. “Bitcoin itself is very, very heavily traded,” he said. He explained how bitcoin is already being transacted widely, but the introduction of ETFs has brought it more fully into traditional financial settings. “The ETF has brought the properties of bitcoin into the traditional financial world,” he noted.

Giordano a souligné la diversité des options offertes aux traders par les options Bitcoin. "Le Bitcoin lui-même est très, très négocié", a-t-il déclaré. Il a expliqué que le Bitcoin fait déjà l’objet de nombreuses transactions, mais que l’introduction des ETF l’a intégré davantage dans les contextes financiers traditionnels. "L'ETF a introduit les propriétés du bitcoin dans le monde financier traditionnel", a-t-il noté.

Giordano further elaborated on how the options market enhances traders' control. “It just adds more ability to manage your exposures,” he explained, adding that options enable investors to enter and exit positions more quickly. “You don't have to pay for a hundred percent of the cost of these options because a lot of them are out of the-money,” he said.

Giordano a ensuite expliqué comment le marché des options renforce le contrôle des traders. "Cela ajoute simplement plus de capacité à gérer vos expositions", a-t-il expliqué, ajoutant que les options permettent aux investisseurs d'entrer et de sortir des positions plus rapidement. « Vous n'êtes pas obligé de payer 100 % du coût de ces options, car beaucoup d'entre elles sont hors de prix », a-t-il déclaré.

However, not everyone in the bitcoin space is fully convinced that this development is entirely positive. Caitlin Long, a former Wall Street executive and the founder of Custodia Bank, has expressed concerns about the potential impact of a large bitcoin options market on the spot bitcoin price and the possibility of shell games, which have plagued traditional finance.

Cependant, tout le monde dans l’espace Bitcoin n’est pas pleinement convaincu que cette évolution est entièrement positive. Caitlin Long, ancienne dirigeante de Wall Street et fondatrice de Custodia Bank, a exprimé ses inquiétudes quant à l'impact potentiel d'un vaste marché d'options Bitcoin sur le prix au comptant du Bitcoin et à la possibilité de jeux de hasard, qui ont tourmenté la finance traditionnelle.

“The issue with such layered financial products is that they can create feedback loops between the derivative price and the underlying spot price,” she said. “There’s a lot of leverage on the derivative itself, and there’s even more coming now with options. So the question is, which came first? The chicken or the egg? What drives the spot price?”

"Le problème avec ces produits financiers à plusieurs niveaux est qu'ils peuvent créer des boucles de rétroaction entre le prix du dérivé et le prix au comptant sous-jacent", a-t-elle déclaré. « Il y a beaucoup d'effet de levier sur le produit dérivé lui-même, et il y en a encore plus maintenant avec les options. La question est donc : lequel est arrivé en premier ? La poule ou l'œuf ? Qu’est-ce qui détermine le prix au comptant ? »

On the positive side, Giordano concluded that bitcoin options provide traders with more tools to manage risk and adjust their positions effectively, further deepening bitcoin’s role within both digital and traditional financial systems.

Du côté positif, Giordano a conclu que les options Bitcoin fournissent aux traders davantage d'outils pour gérer les risques et ajuster efficacement leurs positions, renforçant ainsi le rôle du Bitcoin dans les systèmes financiers numériques et traditionnels.