ana écosystème, et son activité principale est de fournir des prêts promis au jeton SOL.

w DeFi : intégration RWA, conformité Stablecoin et montée en puissance des PerpDEX

emerging markets and aims to solve the problem of insufficient financial services in these regions. The platform provides users with a variety of services, including cross-border financing, lending, and cross-border payment swaps, and plans to launch a decentralized credit card in the future.

marchés émergents et vise à résoudre le problème de l’insuffisance des services financiers dans ces régions. La plateforme offre aux utilisateurs une variété de services, notamment des financements transfrontaliers, des prêts et des échanges de paiements transfrontaliers, et prévoit de lancer une carte de crédit décentralisée à l'avenir.

At present, emerging markets have a huge demand for financial services, but the traditional financial system cannot fully meet these needs. For example, in Southeast Asia, only 27% of adults have bank accounts, and the remaining 73% are unbanked. In Africa, this number is even lower, with only 13% of adults having bank accounts. This large unbanked population creates a huge market opportunity for Payfi.

À l’heure actuelle, les marchés émergents ont une énorme demande de services financiers, mais le système financier traditionnel ne peut pas répondre pleinement à ces besoins. Par exemple, en Asie du Sud-Est, seuls 27 % des adultes possèdent un compte bancaire et les 73 % restants ne sont pas bancarisés. En Afrique, ce chiffre est encore plus faible, avec seulement 13 % des adultes possédant un compte bancaire. Cette importante population non bancarisée crée une énorme opportunité de marché pour Payfi.

output:

sortir:

Since the DeFi Summer of 2020, AMMs (automated market makers), lending protocols, derivatives trading, and stablecoins have become the core infrastructure in the crypto trading field. Over the past four years, many entrepreneurs have continuously iterated and innovated on these tracks, pushing projects such as Trader Joe and GMX to new heights. However, as these products gradually mature, the growth of the crypto trading track has begun to hit the ceiling, and the birth of a new batch of top projects has become increasingly difficult.

Depuis l’été DeFi 2020, les AMM (teneurs de marché automatisés), les protocoles de prêt, le trading de produits dérivés et les pièces stables sont devenus l’infrastructure de base dans le domaine du trading de crypto. Au cours des quatre dernières années, de nombreux entrepreneurs ont continuellement répété et innové sur ces pistes, poussant des projets tels que Trader Joe et GMX vers de nouveaux sommets. Cependant, à mesure que ces produits mûrissent progressivement, la croissance du secteur du trading de crypto-monnaies a commencé à atteindre son plafond et la naissance d'un nouveau lot de projets de premier plan est devenue de plus en plus difficile.

After the 2024 US election, the legalization and compliance process of the crypto industry is expected to bring new development opportunities to the industry. The integration of traditional finance and DeFi is accelerating: private credit, US Treasury bonds, and physical assets (RWA) such as commodities have gradually evolved from simple tokenized certificates in the early days to capital-efficient income-generating stablecoins, providing new options for crypto users seeking stable returns and becoming a new growth engine for DeFi lending and trading. At the same time, the strategic position of stablecoins in international trade is becoming increasingly prominent, and the upstream and downstream infrastructure of the payment track continues to prosper. Traditional financial giants, including the Trump family, Stripe, PayPal, and BlackRock, have accelerated their layout to inject more possibilities into the industry.

Après les élections américaines de 2024, le processus de légalisation et de conformité de l’industrie de la cryptographie devrait apporter de nouvelles opportunités de développement à l’industrie. L'intégration de la finance traditionnelle et de la DeFi s'accélère : le crédit privé, les bons du Trésor américain et les actifs physiques (RWA) tels que les matières premières ont progressivement évolué de simples certificats symboliques au début à des pièces stables génératrices de revenus efficaces en capital, offrant de nouvelles options pour les utilisateurs de crypto recherchent des rendements stables et deviennent un nouveau moteur de croissance pour les prêts et le trading DeFi. Dans le même temps, la position stratégique des pièces stables dans le commerce international devient de plus en plus importante et l’infrastructure en amont et en aval du circuit de paiement continue de prospérer. Les géants financiers traditionnels, notamment la famille Trump, Stripe, PayPal et BlackRock, ont accéléré leur implantation pour injecter davantage de possibilités dans le secteur.

After "old DeFi" such as Uniswap, Curve, dYdX and Aave, a new batch of unicorns in the field of crypto trading are brewing. They will adapt to the changes in the regulatory environment, use the integration of traditional finance and technological innovation to open up new markets and push the industry into the "new DeFi" era. For new entrants, this means that they no longer need to stick to micro-innovations in traditional DeFi, but focus on building breakthrough products that meet the new environment and needs.

Après les « anciens DeFi » comme Uniswap, Curve, dYdX et Aave, une nouvelle fournée de licornes dans le domaine du crypto trading se prépare. Ils s'adapteront aux changements de l'environnement réglementaire, utiliseront l'intégration de la finance traditionnelle et de l'innovation technologique pour ouvrir de nouveaux marchés et pousser l'industrie dans l'ère du « nouveau DeFi ». Pour les nouveaux entrants, cela signifie qu’ils n’ont plus besoin de s’en tenir aux micro-innovations de la DeFi traditionnelle, mais de se concentrer sur la création de produits révolutionnaires qui répondent au nouvel environnement et aux nouveaux besoins.

This article, written by HTX Ventures, will conduct an in-depth analysis of this trend, explore the potential opportunities and development directions in the new round of changes in the crypto trading track, and provide inspiration and reference for industry participants.

Cet article, rédigé par HTX Ventures, procédera à une analyse approfondie de cette tendance, explorera les opportunités potentielles et les orientations de développement dans la nouvelle série de changements dans le secteur du trading de crypto, et fournira une inspiration et une référence aux participants du secteur.

Changes in the trading environment during this cycle

Changements dans l'environnement commercial au cours de ce cycle

Stablecoins have passed compliance and their adoption in cross-border payments continues to increase

Les Stablecoins sont conformes et leur adoption dans les paiements transfrontaliers continue d'augmenter

Maxine Waters and Chairman Patrick McHenry of the U.S. House Financial Services Committee plan to introduce a stablecoin bill in the short term, marking a rare bipartisan consensus on stablecoin legislation in the United States. Both parties agree that stablecoins not only consolidate the dollar's position as a global reserve currency, but have also become an important buyer of U.S. Treasury bonds and have huge economic potential. For example, Tether generated $6.3 billion in profits last year with only 125 employees, fully demonstrating its profitability.

Maxine Waters et le président Patrick McHenry du comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis prévoient d'introduire un projet de loi sur le stablecoin à court terme, marquant un rare consensus bipartisan sur la législation sur le stablecoin aux États-Unis. Les deux parties conviennent que les pièces stables non seulement consolident la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, mais sont également devenues un acheteur important de bons du Trésor américain et ont un énorme potentiel économique. Par exemple, Tether a généré 6,3 milliards de dollars de bénéfices l’année dernière avec seulement 125 employés, démontrant pleinement sa rentabilité.

This bill may become the first comprehensive cryptocurrency legislation passed by Congress in the United States, promoting traditional banks, businesses and individuals to widely access crypto wallets, stablecoins and blockchain-based payment channels. In the next few years, stablecoin payments are expected to become popular, becoming another "step-by-step development" in the crypto market after the Bitcoin ETF.

Ce projet de loi pourrait devenir la première législation complète sur les crypto-monnaies adoptée par le Congrès des États-Unis, encourageant les banques traditionnelles, les entreprises et les particuliers à accéder largement aux portefeuilles cryptographiques, aux pièces stables et aux canaux de paiement basés sur la blockchain. Au cours des prochaines années, les paiements stables devraient devenir populaires, devenant un autre « développement étape par étape » sur le marché de la cryptographie après l'ETF Bitcoin.

Although compliant institutional investors cannot directly benefit from the appreciation of stablecoins, they can profit by investing in stablecoin-related infrastructure. For example, mainstream blockchains that support a large supply of stablecoins (such as Ethereum, Solana, etc.) and various DeFi applications that interact with stablecoins will benefit from the growth of stablecoins. Currently, stablecoins account for more than 50% of blockchain transactions, up from 3% in 2020. Its core value lies in seamless cross-border payments, a feature that is growing particularly rapidly in emerging markets. In Turkey, for example, stablecoin transactions account for 3.7% of its GDP; in Argentina, the stablecoin premium is as high as 30.5%. Innovative payment platforms such as Zarpay and MentoLabs use local agents and payment systems to attract users into the blockchain ecosystem with a grassroots market strategy, further promoting the popularity of stablecoins.

Bien que les investisseurs institutionnels conformes ne puissent pas bénéficier directement de l’appréciation des pièces stables, ils peuvent en tirer profit en investissant dans des infrastructures liées aux pièces stables. Par exemple, les blockchains grand public qui prennent en charge une grande quantité de pièces stables (telles que Ethereum, Solana, etc.) et diverses applications DeFi qui interagissent avec les pièces stables bénéficieront de la croissance des pièces stables. Actuellement, les pièces stables représentent plus de 50 % des transactions blockchain, contre 3 % en 2020. Sa valeur fondamentale réside dans la fluidité des paiements transfrontaliers, une caractéristique qui connaît une croissance particulièrement rapide sur les marchés émergents. En Turquie, par exemple, les transactions en stablecoins représentent 3,7 % de son PIB ; en Argentine, la prime du stablecoin atteint 30,5 %. Les plateformes de paiement innovantes telles que Zarpay et MentoLabs utilisent des agents et des systèmes de paiement locaux pour attirer les utilisateurs dans l'écosystème blockchain avec une stratégie de marché local, favorisant ainsi la popularité des pièces stables.

At present, the cross-border B2B payment market processed by traditional payment channels is as large as about 40 trillion US dollars, and the global consumer remittance market generates hundreds of billions of dollars in

À l'heure actuelle, le marché des paiements transfrontaliers B2B traités par les canaux de paiement traditionnels représente environ 40 000 milliards de dollars américains, et le marché mondial des envois de fonds des consommateurs génère des centaines de milliards de dollars en