Qu’est-ce que le ratio de marge de maintenance Bybit ? Quand aura lieu la liquidation ?

Définition du ratio de marge de maintenance Bybit

1. Le ratio de marge de maintenance est une mesure de contrôle des risques en temps réel utilisée par Bybit pour surveiller les positions ouvertes sur les contrats perpétuels et à terme.

2. Il représente le pourcentage de capitaux propres par rapport à la marge requise pour maintenir une position ouverte, calculé comme suit : Capitaux propres / Marge requise × 100 % .

3. Ce ratio se met à jour de manière dynamique à chaque cotation de prix et règlement de financement, reflétant l'état de solvabilité instantané.

4. Contrairement à la marge initiale, qui s'applique à l'entrée, la marge de maintien constitue le seuil permanent en dessous duquel la liquidation forcée est déclenchée.

5. Bybit affiche cette valeur directement sur l'interface de négociation de contrats à côté de chaque position active, mise à jour toutes les 200 millisecondes.

Conditions de déclenchement de la liquidation

1. La liquidation se produit au moment où le taux de marge de maintenance tombe à 100 % ou en dessous, non pas lorsqu'il tombe légèrement en dessous mais précisément à ce seuil.

2. À ce moment précis, le moteur de correspondance de Bybit lance la liquidation automatique en utilisant le fonds d'assurance pour couvrir les obligations restantes.

3. Aucune intervention manuelle ou fenêtre contextuelle d'avertissement ne retarde le processus : l'exécution est atomique et irréversible une fois la condition remplie.

4. Le prix de liquidation indiqué avant la transaction est théorique ; le déclencheur réel dépend du prix de référence en temps réel et non du dernier prix négocié.

5. Les liquidations partielles n'existent pas sur Bybit — les positions sont entièrement fermées en cas de violation, quel que soit leur taille ou leur niveau d'effet de levier.

Facteurs influençant les niveaux de marge de maintenance

1. La sélection de l'effet de levier détermine directement l'exigence de marge de maintien : un effet de levier plus élevé abaisse le pourcentage de seuil, augmentant ainsi la sensibilité de liquidation.

2. La volatilité des actifs a un impact sur le calcul du prix de référence, qui alimente la valorisation des actions et modifie ainsi le ratio sans intervention de l'utilisateur.

3. Les accumulations de taux de financement – ​​qu'elles soient positives ou négatives – ajustent les capitaux propres toutes les 8 heures, modifiant le ratio même sur des marchés stables.

4. La taille de la position modifie la marge requise de manière linéaire, tandis que les capitaux propres changent de manière non linéaire en raison des fluctuations du PnL.

5. Le mode de marge croisée regroupe le solde du portefeuille sur toutes les positions, tandis que la marge isolée limite les capitaux propres à une seule position – les deux affectent la façon dont le ratio est calculé.

Outils de surveillance en temps réel sur Bybit

1. La colonne « Niveau de marge » dans l'onglet Positions affiche le ratio de marge de maintenance en direct avec des seuils codés par couleur : vert supérieur à 150 %, jaune entre 120 % et 150 %, rouge égal ou inférieur à 100 %.

2. Un indicateur flottant « Prix de liquidation » apparaît à côté de chaque position, recalculant en permanence en fonction du financement actuel, du spread de base et de la composition de l'indice.

3. Les points de terminaison de l'API tels que GET /v5/position/list renvoient maintainMarginRatio sous forme de valeur décimale, permettant une surveillance algorithmique.

4. La position du flux Websocket envoie des mises à jour toutes les 100 ms, permettant aux robots de réagir avant l'actualisation visuelle de l'interface utilisateur.

5. Les alertes d'appel de marge par e-mail ou SMS s'activent uniquement lorsque le ratio tombe en dessous de 110 %, offrant ainsi une marge limitée avant une liquidation complète.

Foire aux questions

Q1 : Bybit utilise-t-il le prix de référence ou le dernier prix pour déterminer la liquidation ? Bybit utilise le prix de référence – dérivé de la moyenne pondérée des principaux carnets de commandes sur les principales bourses au comptant ainsi que l'ajustement du taux de financement – ​​et non le dernier prix négocié.

Q2 : Puis-je ajouter manuellement une marge une fois que mon ratio est tombé à 105 % ? Oui, les utilisateurs peuvent déposer des garanties supplémentaires dans des positions de marge isolées à tout moment avant d'atteindre 100 %, augmentant instantanément le ratio.

Q3 : La marge de maintenance est-elle la même pour tous les types de contrats sur Bybit ? Non. Le BTCUSDT perpétuel nécessite une marge de maintenance de 0,5 %, tandis que les paires d'altcoins à faible liquidité comme le PEPEUSDT nécessitent 1,5 % en raison d'écarts acheteur-vendeur plus larges et d'une volatilité plus élevée.

Q4 : Qu'arrive-t-il aux PnL non réalisés lors de la liquidation ? Les PnL non réalisés sont cristallisés au prix d'exécution de la liquidation et inclus dans le règlement final en actions avant absorption par le Fonds d'Assurance.