Quelle est la corrélation entre les indicateurs DXY (US Dollar Index) et Bitcoin?

Comprendre le DXY (US Dollar Index)

Le DXY (US Dollar Index) est une mesure de la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères. Ces devises comprennent l' euro, le yen japonais, la livre britannique, le dollar canadien, le krona suédois et le franc suisse . L'indice a été introduit par la Réserve fédérale en 1973 et a depuis été utilisé comme référence pour évaluer la force du dollar américain dans le monde.

Lorsque le DXY augmente , cela indique que le dollar américain se renforce par rapport à ses homologues. À l'inverse, une baisse du DXY implique un dollar affaibli. Les commerçants et les analystes surveillent de près le DXY car il reflète des conditions macroéconomiques plus larges, des politiques de taux d'intérêt et une stabilité géopolitique.

Bitcoin en tant qu'actif numérique décentralisé

Bitcoin opère en dehors des systèmes financiers traditionnels et n'est lié à aucune banque centrale ou gouvernement. Il est souvent appelé «or numérique» en raison de son approvisionnement limité et de ses propriétés de réserve perçue. Cependant, Bitcoin présente également des caractéristiques d'un actif spéculatif, avec des prix fortement influencés par le sentiment du marché, les nouvelles réglementaires et les tendances macroéconomiques.

En dépit d'être décentralisé, le prix de Bitcoin peut être indirectement affecté par les mouvements des marchés financiers traditionnels , y compris les fluctuations des devises. Cela a suscité un intérêt accru pour la façon dont Bitcoin est en corrélation avec les principaux indicateurs économiques comme le DXY.

Modèles de corrélation historiques entre DXY et Bitcoin

Au fil du temps, diverses études et observations de marché ont tenté d'établir une corrélation entre les mouvements de prix DXY et Bitcoin . Bien qu'il n'y ait pas de relation un à un cohérente, certains modèles sont apparus:

• Pendant les périodes de faiblesse en dollars , les investisseurs peuvent demander des actifs alternatifs comme Bitcoin pour se couvrir contre l'inflation ou la dévaluation de la monnaie.
• En période de force , le capital peut revenir dans l'USD des actifs plus risqués, y compris les crypto-monnaies, entraînant une pression à la baisse sur le prix de Bitcoin.

Il est important de noter que cette corrélation n'est pas statique et peut varier en fonction des conditions économiques mondiales, du comportement des investisseurs et des changements de politique.

Comment les facteurs macroéconomiques influencent les deux marchés

Plusieurs facteurs macroéconomiques ont un impact simultané sur le DXY et Bitcoin : simultanément:

• Décisions des taux d'intérêt : Lorsque la Réserve fédérale américaine augmente les taux d'intérêt, le dollar se renforce généralement, ce qui peut coïncider avec un recul des prix de la cryptographie.
• Aspect aux attentes de l'inflation : L'augmentation de l'inflation peut affaiblir le dollar, ce qui a potentiellement augmenté la demande de Bitcoin en tant que couverture de l'inflation.
• Dés risque / risque de risque : pendant la volatilité du marché, les investisseurs peuvent soit fuir vers la sécurité du dollar américain, soit évoluer vers des actifs à haut risque comme Bitcoin.

Ces influences qui se chevauchent créent une dynamique où Bitcoin et le DXY peuvent parfois se déplacer inversement , mais pas toujours de manière prévisible.

Analyse technique: les indicateurs d'observation se chevauchent

D'un point de vue technique, les commerçants recouvrent souvent les graphiques du DXY et Bitcoin pour identifier les inversions de tendance potentielles ou les changements de momentum. Certains outils courants utilisés comprennent:

• Indice de résistance relative (RSI) : aide à déterminer les conditions de surachat ou de survente dans le DXY et Bitcoin.
• Moyennes déplacées : utilisé pour lisser les données des prix et identifier les tendances dominantes.
• Indicateurs de coefficient de corrélation : ceux-ci aident à quantifier le degré auquel Bitcoin et le DXY se déplacent ensemble ou divergent.

Les commerçants doivent être prudents lors de l'interprétation de ces signaux, car la corrélation n'implique pas de causalité . D'autres variables externes telles que les développements réglementaires ou les chocs macroéconomiques peuvent remplacer les relations techniques observées.

Études de cas: Instances notables de l'interaction DXY- Bitcoin

Il y a eu plusieurs cas notables où Bitcoin et le DXY se sont déplacés en tandem ou en opposition :

• Au début de 2020, au milieu de la pandémie mondiale, le DXY a initialement augmenté en raison d'un vol vers la sécurité, tandis que Bitcoin a chuté. Comme des mesures de relance ont été annoncées et que le dollar s'est affaibli, Bitcoin s'est rallié fortement.
• Fin 2021, à mesure que les problèmes d'inflation grandissaient, le DXY a recommencé à se renforcer, coïncidant avec une période de refroidissement pour Bitcoin et d'autres crypto-monnaies.

Ces exemples illustrent comment la psychologie du marché et les forces macroéconomiques peuvent façonner l'interaction entre le DXY et Bitcoin, bien que les résultats ne soient pas garantis.

Questions fréquemment posées

Q1: Une augmentation du DXY entraîne-t-elle toujours une baisse des prix Bitcoin? Non, bien qu'un dollar plus fort puisse parfois être en corrélation avec les prix de la cryptographie inférieurs, ce n'est pas une règle . D'autres facteurs tels que le sentiment des investisseurs, les développements technologiques et les nouvelles réglementaires peuvent l'emporter sur l'influence du DXY.

Q2: Bitcoin peut-il devenir découplé à partir d'indicateurs financiers traditionnels comme le DXY? Il existe un débat en cours sur la question de savoir si Bitcoin finira par se découpler à partir des marchés traditionnels. Actuellement, son prix reste sensible aux conditions macroéconomiques , mais un découplage à long terme pourrait se produire si l'adoption augmente considérablement et que l'investissement institutionnel devient plus dominant.

Q3: Comment puis-je suivre la relation en temps réel entre le DXY et Bitcoin? Vous pouvez utiliser des plates-formes telles que TradingView ou CoinmarketCap pour superposer DXY et Bitcoin les graphiques de prix. De nombreux outils de cartographie vous permettent de tracer plusieurs actifs sur le même graphique et d'appliquer des indicateurs d'analyse de corrélation.

Q4: Les investisseurs de détail devraient-ils se concentrer sur DXY lors de la prise de décisions commerciales Bitcoin? Les investisseurs de détail devraient considérer le DXY comme l'un des nombreux outils de leur boîte à outils analytique. S'appuyer uniquement sur le DXY peut être trompeur sans considérer la dynamique du marché plus large et la tolérance au risque individuel.