Comment calculer les bénéfices et les pertes sur Bitcoin à terme?

Bitcoin Les contrats à terme permettent aux traders de parier sur le prix de BTC sans le posséder, avec le profit / perte calculé à l'aide des prix d'entrée / sortie, de la taille de la position et de la valeur du contrat.

Jul 14, 2025 at 09:49 pm

Comprendre les futurs Bitcoin et leur nature

Bitcoin Les contrats à terme sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur de Bitcoin sans posséder l'actif sous-jacent. Ces instruments sont populaires parmi les investisseurs de vente au détail et institutionnels en raison de leurs capacités de levier et du potentiel de profit sur les marchés en hausse et en baisse. Comprendre le fonctionnement de ces contrats est essentiel avant de calculer le profit et la perte (PNL) .

Chaque contrat à terme Bitcoin a une taille spécifique, souvent dénommée en USD ou en BTC. Par exemple, certains échanges offrent des contrats d'une valeur de 10 $ ou 100 $ par tick. La valeur du contrat fluctue en fonction du prix du marché de Bitcoin. Les commerçants peuvent aller longtemps (paris le prix augmentera) ou court (pariant le prix baissera). La différence entre les prix d'entrée et de sortie, multipliée par le nombre de contrats et la taille du contrat, détermine le PNL .

Composants clés dans le calcul du bénéfice et de la perte

Pour calculer votre profit ou votre perte avec précision, vous devez comprendre plusieurs composants critiques: votre

• Prix d'entrée : c'est le prix auquel vous avez ouvert votre position.
• Prix de sortie : c'est le prix auquel vous avez clôturé votre position.
• Taille de la position : fait référence au nombre de contrats que vous avez échangés.
• Valeur du contrat : la valeur du dollar ou du BTC par contrat.
• Effet de levier utilisé : Si le commerce avec des fonds empruntés, le levier amplifie à la fois les gains et les pertes.
• Frais et taux de financement : ceux-ci réduisent votre bénéfice net ou augmentent votre perte nette.

La formule de base pour le calcul de la PNL est: (Prix de sortie - prix d'entrée) × taille de position × valeur du contrat . Cependant, cela change légèrement selon que vous utilisez une marge isolée ou croisée et si le commerce a été exploité.

Calcul de la PNL pour des positions longues

Lorsque vous ouvrez une position longue sur Bitcoin à terme, vous vous attendez à ce que le prix de Bitcoin augmente. Supposons que vous achetiez 5 contrats à un prix d'entrée de 30 000 $, chaque contrat évalué à 10 $ par 1 $ de prix.

Si Bitcoin s'élève à 32 000 $ et que vous décidez de fermer votre position:

• La différence de prix est de 2 000 $.
• Multipliez cela par le nombre de contrats (5) et la valeur du contrat (10 $).
• Votre bénéfice serait: 2 000 $ × 5 × 10 $ = 100 000 $ .

Cependant, si le prix chute à 28 000 $ à la place:

• La différence de prix est de - 2 000 $.
• Multipliez cela par 5 contrats et 10 $ par contrat.
• Votre perte serait: - 2 000 $ × 5 × 10 $ = - 100 000 $ .

N'oubliez pas de soustraire les frais et les frais de financement de votre résultat final .

Calcul de PNL pour les positions courtes

Les futurs court-circuits Bitcoin signifient que vous pariez que le prix baissera. En utilisant les mêmes paramètres que ci-dessus, supposons que vous ouvrez une position courte avec 5 contrats à 30 000 $.

Si le prix tombe à 28 000 $:

• La différence de prix est de - 2000 $ (mais comme c'est un court-circuit, cela devient un gain).
• Multipliez par 5 contrats et 10 $ par contrat.
• Le bénéfice est égal: - 2 000 $ × 5 × 10 $ = 100 000 $ .

Inversement, si le prix atteint 32 000 $:

• La différence de prix est de + 2000 $ (une perte pour une position courte).
• Multipliez par 5 contrats et 10 $.
• La perte équivaut: 2 000 $ × 5 × 10 $ = - 100 000 $ .

Dans les deux cas, assurez-vous de tenir compte des frais de transaction et des paiements de financement, qui peuvent varier quotidiennement en fonction des conditions d'échange et de marché .

Impact de l'effet de levier sur le calcul des bénéfices et des pertes

Le levier permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital plus petit. Bien qu'il augmente les bénéfices potentiels, il amplifie également les pertes. Par exemple, l'ouverture d'une position de 100 000 $ avec un effet de levier 10X ne nécessite que 10 000 $ de marge.

Disons que vous utilisez un effet de levier 10x sur une entrée de 30 000 $ avec 5 contrats:

• Votre exposition totale est toujours calculée de la même manière.
• Cependant, un petit mouvement de prix défavorable peut déclencher une liquidation si votre marge est insuffisante .

Par exemple, une baisse de 5% du prix pourrait effacer l'intégralité de votre marge si l'effet de levier est élevé et que les niveaux de stop-loss ne sont pas réglés correctement. Considérez toujours le prix de liquidation lors de la prise en compte du risque .

Certaines plates-formes déduisent automatiquement la marge de maintenance de votre solde disponible, il est donc crucial de suivre les changements d'équité en temps réel.

Questions fréquemment posées

Q1: Comment calculer PNL en termes BTC au lieu de l'USD?

Pour calculer PNL dans BTC, divisez le profit ou la perte USD par le prix de sortie. Par exemple, si votre bénéfice est de 10 000 $ et que le prix de sortie est de 30 000 $, votre bénéfice en BTC est de 10 000 $ / 30 000 $ ≈ 0,333 BTC .

Q2: Que se passe-t-il si je ferme partiellement ma position?

Vous pouvez fermer une partie de votre position tout en gardant le reste ouvert. Chaque fermeture partielle est calculée séparément en utilisant la même formule. Votre position ouverte restante continue de fluctuer en fonction du prix actuel du marché .

Q3: Les calculs PNL non réalisés sont-ils différents de ceux réalisés?

Oui. Le PNL non réalisé fait référence aux gains ou aux pertes sur des positions ouvertes, tandis que le PNL réalisé se produit lorsque vous fermez une position. Le PNL non réalisé est théorique jusqu'à ce que la position soit fermée .

Q4: Les taux de financement affectent-ils PNL même si je ne ferme pas ma position?

Absolument. Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les commerçants longs et courts sur les contrats à terme perpétuels. Ceux-ci sont appliqués toutes les 8 heures et peuvent ajouter ou réduire votre PNL non réalisé .