Comment calculer le prix de liquidation sur les contrats à terme sur la binance?

Comprendre le prix de liquidation dans les futures binance

1. Le prix de liquidation est le prix du marché auquel la position d'un commerçant est automatiquement fermée par la bourse pour éviter d'autres pertes. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et l'échange contre les capitaux propres négatifs. Sur Binance Futures, chaque position ouverte a un prix de liquidation calculé sur la base de plusieurs variables, notamment le prix d'entrée, l'effet de levier, la taille de la position et la marge de maintenance.

2. Lors de la négociation avec l'effet de levier, même de petits mouvements de prix peuvent avoir un impact significatif sur le solde de la marge. Si le prix de l'actif se déplace par rapport à la position et que la marge restante tombe en dessous de la marge de maintenance requise, le système déclenche la liquidation. Ce prix est mis à jour dynamiquement à mesure que les conditions du marché changent et que les frais de financement sont appliqués.

3. Binance utilise un système de marge à plusieurs niveaux pour différents types de contrats et tailles, ce qui affecte la façon dont les prix de liquidation sont calculés. Des positions plus importantes peuvent tomber dans des niveaux plus élevés avec différents taux de marge de maintenance, modifiant le seuil de liquidation. Les commerçants doivent être conscients de ces niveaux pour estimer avec précision leur exposition aux risques.

Variables clés du calcul des prix de liquidation

1. Le prix d'entrée est le prix moyen auquel la position a été ouverte. Il sert de référence pour calculer le profit ou la perte non réalisée. Un écart par rapport à ce prix influence directement le ratio de marge et rapproche la position de la liquidation ou plus de la liquidation.

2. L'effet de levier détermine le montant des fonds empruntés utilisés pour ouvrir un poste. Un levier plus élevé réduit la marge initiale requise, ce qui rend la position plus sensible aux changements de prix. Par exemple, une position de levier 50x aura un tampon beaucoup plus étroit contre les mouvements de prix défavorables qu'une position 10X.

3. La taille de la position, mesurée dans les contrats ou la monnaie de devis, affecte l'engagement total de la marge. Les positions plus importantes nécessitent plus de marge et sont soumises à des exigences de maintenance plus élevées, ce qui à son tour a un impact sur le prix de liquidation.

4. La marge de maintenance est la quantité minimale de marge nécessaire pour garder une position ouverte. Il s'agit d'un pourcentage de la valeur de position et varie selon l'actif et la taille. Cette valeur est soustraite de l'équilibre du portefeuille pour déterminer le tampon disponible avant la liquidation.

Calcul des prix de liquidation longs et courts

1. Pour les positions longues, le prix de liquidation est généralement inférieur au prix d'entrée. Il est calculé en prenant le prix d'entrée et en soustrayant le tampon de marge divisé par la taille de la position. À mesure que les pertes s'accumulent, la marge disponible diminue jusqu'à ce qu'elle atteigne le seuil de maintenance.

2. Pour les positions courtes, le prix de liquidation est supérieur au prix d'entrée. La formule s'ajuste en ajoutant le tampon de marge au niveau d'entrée. Tout mouvement à la hausse du prix des actifs réduit le solde de la marge, rapprochant la position de la liquidation.

3. La formule exacte diffère légèrement entre les modes isolés et les modes de marge transversale. En marge isolée, le prix de liquidation ne dépend que de la marge allouée à cette position spécifique. En mode marge transversale, l'ensemble de l'équilibre du portefeuille contribue au support des marges, ce qui peut potentiellement pousser le prix de liquidation plus loin du niveau de marché actuel.

4. Binance fournit un indicateur de prix de liquidation intégré dans l'interface à terme. Bien que cela offre une commodité, les traders doivent comprendre les mathématiques sous-jacentes pour vérifier la précision, en particulier pendant la volatilité élevée lorsque des ajustements de glissement des prix ou de financement peuvent affecter le point de déclenchement réel.

Gestion des risques autour de la liquidation

1. La surveillance de la distance entre le prix actuel et le prix de liquidation est cruciale. Un écart étroit indique un risque élevé, en particulier sur les marchés volatils. Les commerçants peuvent ajuster la taille de leur position ou ajouter une marge pour élargir ce tampon et réduire les chances de fermeture forcée.

2. L'utilisation des commandes d'arrêt peut aider à éviter d'atteindre le prix de liquidation. Bien qu'il ne soit pas un substitut à une bonne gestion des marges, les stop-loss permettent aux traders de quitter les positions à des niveaux prédéfinis, en maintenant le contrôle du risque.

3. La surexploitation est une cause commune de liquidations prématurées. Les nouveaux commerçants sous-estiment souvent la rapidité avec laquelle les mouvements défavorables peuvent épuiser la marge. L'adoption de l'effet de levier conservateur, même lorsque des options plus élevées sont disponibles, augmente la résilience d'une position.

4. Les taux de financement dans les contrats perpétuels peuvent éroder progressivement la marge au fil du temps, en particulier sur les marchés de tendances forts. Des positions longues dans un environnement à financement élevé peuvent faire face à une pression à la baisse sur l'équité, affectant indirectement le seuil de liquidation.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il lorsqu'un poste est liquidé? Lorsque la liquidation se produit, Binance ferme automatiquement la position au prix du marché en vigueur. La marge restante, le cas échéant, est renvoyée au portefeuille après avoir déduit les pertes. Dans les cas extrêmes, la couverture des fonds d'assurance peut s'appliquer pour prévenir les soldes négatifs.

Puis-je ajuster mon prix de liquidation après avoir ouvert un poste? Oui, en mode marge isolée, l'ajout de marge à la position réduit le ratio de levier et pousse le prix de liquidation plus loin du prix actuel du marché. La réduction de la taille de la position a un effet similaire.

Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il même lorsque le marché est stable? Le prix de liquidation peut changer en raison des déductions de frais de financement, des variations du prix de marque ou des ajustements des taux de marge de maintenance en fonction des niveaux de taille de position. Ces facteurs sont mis à jour en temps réel, même sans mouvement de prix.

Binance m'avait-il prévenu avant la liquidation? Binance affiche le ratio de marge actuel et le prix de liquidation dans l'interface à terme. Lorsque le ratio de marge s'approche du niveau de maintenance, des avertissements d'appel de marge peuvent apparaître. Cependant, aucune notification automatique n'est envoyée à moins que les alertes personnalisées.