Comment utiliser le « One-Way Mode » sur les contrats ? (Paramètres de position)

Comprendre les principes fondamentaux du mode unidirectionnel

1. Le mode unidirectionnel est une structure de gestion de position dans laquelle une seule exposition directionnelle est autorisée par paire de trading à un moment donné.

2. Les traders ne peuvent pas détenir simultanément des positions longues et courtes sur le même contrat dans ce mode.

3. L'ouverture d'une nouvelle position dans la direction opposée ferme automatiquement la position existante, déclenchant une exécution de marché ou de limite en fonction du type d'ordre.

4. Le mode impose des transitions d'état de position strictes : neutre → long, neutre → court, long → neutre → court ou court → neutre → long.

5. Les ajustements de la taille de la position ne sont autorisés que dans le contexte directionnel actuel : augmenter ou réduire l'exposition sans inverser la direction, à moins qu'elle ne soit explicitement fermée au préalable.

Activation et navigation dans l'interface

1. Accédez à l'interface de négociation de contrats et localisez le bouton bascule « Mode Position », généralement placé près du panneau de saisie des ordres ou de la liste déroulante des paramètres du compte.

2. Cliquez sur le bouton pour passer du mode couverture au mode unidirectionnel ; des invites de confirmation peuvent apparaître nécessitant un accusé de réception explicite de l'utilisateur.

3. Une fois activée, la section récapitulative de la position affiche un seul champ de position nette intitulé « Position » au lieu de colonnes distinctes « Long » et « Short ».

4. Le calcul de la marge change pour refléter les exigences de marge de maintenance unifiées basées sur le risque directionnel net, et non sur des branches isolées.

5. Les boutons de placement d'ordre s'adaptent dynamiquement : « Acheter » ouvre ou ajoute toujours des positions longues, « Vendre » ouvre ou ajoute toujours des positions courtes, sans aucune action secondaire « Fermer la position longue » ou « Fermer la position courte » visible.

Implications en matière de gestion des risques

1. Le risque de liquidation est évalué par rapport à la valeur nette de la position et au niveau de levier associé, ce qui rend l'efficacité de la marge très sensible au moment de l'entrée et à la volatilité des prix.

2. Les ordres stop-loss et take-profit s'attachent directement à la position active et y restent liés même après des clôtures partielles ou une mise à l'échelle de la position.

3. Le PnL non réalisé reflète les gains ou les pertes cumulés sur toutes les entrées et sorties dans le cadre de la position directionnelle actuelle, et non l'isolement par transaction.

4. Les déclencheurs de désendettement automatique prennent en compte la taille totale de la position nette lors de la détermination du classement prioritaire en cas de perturbations extrêmes du marché.

5. L'accumulation du taux de financement s'applique au solde de la position nette, ce qui signifie que les composantes de financement longues et courtes ne se compensent pas comme elles le feraient en mode couverture.

Comportement d’exécution des ordres

1. Un ordre « d’achat » soumis alors que vous détenez une position courte déclenche une clôture immédiate de la position courte suivie de l’ouverture de la position longue aux conditions de marché en vigueur.

2. Les ordres limités placés en opposition à la position actuelle restent en attente jusqu'à ce que la position existante soit fermée ou liquidée manuellement.

3. Les indicateurs de publication uniquement et de réduction uniquement se comportent de la même manière que le mode Hedge, mais fonctionnent exclusivement sur l'état de la position nette, et non sur la logique de chaque jambe.

4. Les trailing stop suivent l'évolution des prix par rapport à la moyenne pondérée du point d'entrée net, en recalculant dynamiquement à mesure que la taille de la position change.

5. Les ordres Iceberg et TWAP s'exécutent entièrement dans le contexte de la direction nette actuelle, sans division interne en sous-ordres opposés.

Foire aux questions

T1. Puis-je passer du mode One-Way au mode Hedge tout en détenant une position ouverte ? Oui, mais la plateforme force la fermeture de toutes les positions existantes avant d'autoriser le changement de mode. Aucune migration partielle n'est prise en charge.

Q2. Le mode unidirectionnel affecte-t-il la sélection de marges croisées ou de marges isolées ? Le mode marge et le mode position fonctionnent indépendamment. La marge croisée s'applique à la position nette ; la marge isolée attribue une garantie dédiée à cette même position nette.

Q3. Les ordres TP/SL sont-ils conservés après le passage du mode couverture au mode unidirectionnel ? Non. Toutes les commandes TP/SL en attente liées à des segments longs ou courts individuels sont annulées lors du changement de mode. Les nouveaux ordres doivent être reconfigurés pour la position nette.

Q4. Qu'arrive-t-il aux ordres à cours limité ouverts lorsqu'une liquidation forcée se produit en mode One-Way ? Tous les ordres limités non exécutés liés à la position liquidée sont automatiquement annulés. Aucun flux de commandes résiduel ne persiste après la liquidation.