Les futurs crypto sont-ils réglementés aux États-Unis?

Aux États-Unis, les futures crypto sont réglementées par la CFTC en tant que dérivés de marchandises, avec des plateformes approuvées comme CME et BAKKT offrant des options de trading conformes.

Jul 12, 2025 at 12:49 pm

Cadre réglementaire pour les futurs cryptographiques aux États-Unis

La question de savoir si les futurs crypto sont réglementés aux États-Unis impliquent une interaction complexe entre diverses organismes de réglementation et l'évolution des lois financières. L'autorité principale qui supervise les marchés à terme aux États-Unis est la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) . Depuis 2015, le CFTC a classé les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum comme des matières premières, les plaçant sous sa juridiction.

Cette classification permet au CFTC de réguler les dérivés basés sur les crypto-monnaies, y compris les contrats à terme . Par conséquent, toute plate-forme offrant des futurs cryptographiques doit se conformer aux réglementations CFTC ou fonctionner sous une exemption. Cependant, cela ne signifie pas que tous les échanges à terme de crypto aux États-Unis sont entièrement légaux ou uniformément réglementés sur toutes les plateformes.

Plateformes juridiques offrant un avenir cryptographique réglementé

Plusieurs échanges majeurs aux États-Unis proposent des produits à terme Crypto Futures réglementés , notamment CME Group (Chicago Mercantile Exchange) et Bakkt . Ces plateformes ont travaillé en étroite collaboration avec la CFTC et d'autres organismes de réglementation pour garantir la conformité aux réglementations financières existantes.

• CME a lancé Bitcoin Futures en décembre 2017 et a ensuite ajouté Ethereum Futures.
• Bakkt , soutenu par Intercontinental Exchange (ICE), propose également des contrats à terme Bitcoin physiquement établi.

Ces échanges fonctionnent sous une surveillance stricte, y compris les exigences liées à la déclaration, à la transparence et à la gestion des risques. Toute personne ou institution souhaitant échanger ces contrats à terme doit le faire par le biais de ces sites ou courtiers approuvés autorisés par la CFTC.

Plates-formes et risques offshore non réglementés

Alors que certaines plates-formes offrent des futurs de crypto réglementés , beaucoup d'autres opèrent en dehors de la juridiction de la CFTC, en particulier des échanges offshore. Ces plateformes permettent souvent aux résidents de nous échanger des futures cryptographiques sans adhérer aux normes réglementaires américaines.

Les exemples incluent certains échanges de crypto internationaux qui offrent des contrats à terme sur levier avec des ratios de marge élevés. Bien que l'accès puisse être disponible via des réseaux privés virtuels (VPN) ou d'autres moyens, l'utilisation de ces plateformes expose les commerçants à des risques importants:

• Manque de protection des investisseurs
• Pas de mécanismes de surveillance ou de règlement des litiges
• Fraude ou manipulation potentielle

Le CFTC a émis plusieurs avertissements conseillant les investisseurs de détail sur les dangers de s'engager avec les plateformes à terme de crypto non réglementée.

Interaction entre la juridiction CFTC et SEC

L'une des complexités entourant le règlement sur les futures crypto est la compétence qui se chevauche entre la CFTC et la Securities and Exchange Commission (SEC) . Alors que la CFTC réglemente les produits et leurs dérivés, la SEC supervise les titres et leurs instruments connexes.

Si une crypto-monnaie est considérée comme une sécurité par la SEC, elle relève de sa portée plutôt que par les CFTC. Cette distinction affecte la façon dont les contrats à terme impliquant ces actifs sont réglementés. Par exemple, si un nouvel actif numérique est jugé une garantie, tout contrat à terme lié à celle-ci devrait se conformer aux règles SEC, qui sont généralement plus strictes.

Ce cadre à double réglementation peut créer une confusion pour les acteurs du marché et les retards dans les approbations de produits, en particulier lorsque les deux agences réclament l'autorité sur des actifs ou des instruments spécifiques.

Exigences pour les échanges de crypto nationaux offrant des futurs

Pour qu'un échange intérieur offre légalement le trading à terme de crypto , il doit remplir plusieurs conditions réglementaires:

• Obtenez l'approbation du CFTC en tant que marché des contrats désignés (DCM) ou opérez dans une catégorie exonérée.
• Respectez les limites de position et les obligations de déclaration .
• Mettre en œuvre des systèmes de gestion des risques robustes pour empêcher la manipulation et la spéculation excessive.
• Assurez-vous que les fonds clients sont séparés et protégés.

Les échanges cherchant à énumérer les contrats à terme sur la cryptographie doivent également soumettre des propositions détaillées décrivant leur conception de produits, leurs mesures de surveillance et leurs protocoles de conformité. Le CFTC évalue chaque proposition individuellement avant d'accorder l'approbation.

Actions d'application récentes par la CFTC

Le CFTC a pris de nombreuses mesures d'application contre des entités violant les lois américaines sur les matières premières, y compris celles liées au trading à terme cryptographique . Les cas notables comprennent:

• BitFinex et IFinex : amendé une amende de 1,5 million de dollars pour avoir offert des transactions de produits de vente au détail illégales hors échange.
• Bybit : a reçu une lettre de cession et de désir du CFTC pour avoir permis aux clients américains d'échanger des contrats à terme non enregistrés.
• KUCOIN : poursuivi par la CFTC pour l'exploitation d'une plate-forme de trading non enregistrée et permettre un effet de levier illégal aux utilisateurs américains.

Ces actions démontrent l'engagement de la CFTC à appliquer les réglementations concernant les contrats à terme sur la cryptographie , en particulier lorsque les investisseurs de détail sont impliqués.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je échanger un avenir cryptographique sur la binance aux États-Unis?

R: Non, Binance ne permet plus aux utilisateurs américains de négocier à terme en raison de restrictions réglementaires. Cependant, Binance.us, la version américaine exploitée séparément, n'offre actuellement pas de trading à terme.

Q: Y a-t-il des restrictions d'âge pour le commerce des contrats à terme sur la cryptographie réglementée aux États-Unis?

R: Oui, la plupart des plateformes réglementées obligent les commerçants à au moins 18 ans et à fournir une identification valide pour ouvrir un compte.

Q: Dois-je payer des impôts sur les bénéfices de Crypto Futures Trading?

R: Oui, les bénéfices des trading à terme crypto sont soumis à l'impôt sur les gains en capital. Les commerçants doivent signaler tous les événements imposables à l'IRS et maintenir des enregistrements précis.

Q: Le trading de marge est-il autorisé sur les plates-formes à terme de crypto réglementée?

R: Oui, les plates-formes réglementées comme CME offrent un trading de marge mais dans des limites prédéfinies et avec des divulgations de risque appropriées requises par les régulateurs.