Comment utiliser la fonction RBF (Replace-By-Fee) avec mon Trezor Model T ?

Le rôle de Bitcoin dans la finance décentralisée

1. Bitcoin reste la pierre angulaire de la finance décentralisée, servant d'actif fondamental qui sous-tend divers protocoles DeFi. Sa rareté et son calendrier d’émission prévisible en font un actif de réserve privilégié dans les écosystèmes blockchain.

2. De nombreuses plates-formes DeFi intègrent Bitcoin via des versions enveloppées comme WBTC, permettant son utilisation dans les prêts, les emprunts et l'agriculture de rendement dans les applications basées sur Ethereum. Cette intégration étend l'utilité de Bitcoin au-delà du simple transfert de valeur.

3. La montée en puissance des ponts inter-chaînes a amplifié la présence de Bitcoin dans DeFi, permettant aux détenteurs de participer à divers instruments financiers sans sacrifier la propriété de leurs actifs d'origine.

4. Les prêts garantis par Bitcoin gagnent du terrain, offrant des liquidités aux utilisateurs sans déclencher d'événements imposables liés à la vente de leurs avoirs. Ces services fonctionnent sur des plateformes de contrats intelligents où le BTC est verrouillé comme garantie pour des prêts libellés en stablecoin ou en monnaie fiduciaire.

5. Bien qu'il soit moins programmable que les autres blockchains, la sécurité et l'effet réseau de Bitcoin continuent d'attirer les développeurs à la recherche d'un soutien fiable pour des opérations financières de grande valeur dans l'espace DeFi.

Extraction de liquidités et structures d'incitation

1. L’extraction de liquidités est devenue un mécanisme dominant pour amorcer l’engagement sur de nouveaux échanges décentralisés et protocoles de prêt. Les utilisateurs fournissent des actifs à des paires ou à des pools de trading et reçoivent des jetons de gouvernance en retour.

2. Les projets distribuent souvent des jetons en fonction de contributions pondérées dans le temps, récompensant davantage les participants à long terme que les chercheurs de rendement à court terme. Cela aide à stabiliser la participation et décourage les cycles de retrait rapides.

3. Les pertes passagères restent un risque critique pour les fournisseurs de liquidité, en particulier sur les marchés volatils impliquant des paires de pièces non stables. Comprendre ce risque est essentiel avant d’engager du capital dans un pool.

4. Certaines plates-formes ont introduit des modèles de ve-token, dans lesquels les utilisateurs verrouillent les jetons pendant des périodes prolongées pour obtenir des droits de vote et des multiplicateurs de récompenses plus élevés, alignant ainsi les incitations sur la longévité de la plate-forme.

5. À mesure que la concurrence s'intensifie, les projets affinent les calendriers d'émission et introduisent des mécanismes de récupération pour empêcher la manipulation par les robots et les attaquants sybil.

Les NFT et leurs implications financières sur les marchés de la cryptographie

1. Les jetons non fongibles sont passés d'objets de collection numériques à des instruments financiers, avec des cas d'utilisation tels que la propriété fractionnée, les flux de redevances et la garantie sur les marchés des prêts.

2. Les marchés NFT prennent désormais en charge les prêts peer-to-peer en utilisant des collections d'art numérique rares ou de photos de profil comme garantie, créant ainsi de nouvelles voies de monétisation des actifs.

3. Les NFT basés sur des indices permettent aux investisseurs de s'exposer à des collections entières via un seul jeton, réduisant ainsi les barrières à l'entrée et simplifiant la gestion de portefeuille.

4. Des algorithmes de tarification dynamique et des outils d'évaluation en chaîne émergent pour relever les défis de valorisation inhérents aux actifs illiquides et subjectifs comme les NFT.

5. L'intégration avec des systèmes d'identité décentralisés permet le suivi de la provenance et la vérification de l'authenticité, augmentant ainsi la confiance et facilitant l'adoption institutionnelle.

Foire aux questions

Quelle est la fonction principale du WBTC dans DeFi ? WBTC (Wrapped Bitcoin) permet d'utiliser Bitcoin sur la blockchain Ethereum, lui permettant d'interagir avec des contrats intelligents. Il est largement utilisé dans les plateformes de prêt, les échanges décentralisés et les protocoles générateurs de rendement auxquels le BTC natif ne peut pas participer directement.

Comment les fournisseurs de liquidité gagnent-ils des récompenses dans DeFi ? Les fournisseurs de liquidité déposent des actifs appariés dans un pool sur une bourse décentralisée. En échange, ils reçoivent une part des frais de transaction générés par les transactions au sein de ce pool. De plus, de nombreuses plateformes distribuent des jetons de gouvernance ou d’incitation pour récompenser davantage la participation.

Les NFT peuvent-ils être utilisés comme garantie pour des prêts ? Oui, plusieurs plateformes de prêt DeFi acceptent les NFT comme garantie. Les emprunteurs verrouillent leurs NFT dans des contrats intelligents et reçoivent des prêts en pièces stables ou autres crypto-monnaies. Si le prêt n’est pas remboursé, le NFT pourra être liquidé selon des modalités prédéfinies.

Qu’est-ce qui empêche les pertes éphémères dans les pools de liquidités ? Rien n'élimine complètement les pertes éphémères, mais des stratégies telles que fournir des liquidités uniquement pour les paires de pièces stables, utiliser des instruments de couverture ou participer à des pools avec des conceptions de liquidité concentrée (comme celles d'Uniswap V3) peuvent réduire l'exposition.