Règles d'appel de marge dans le cercle des devises: comment gérer une marge insuffisante

Le trading de marge en crypto peut augmenter les bénéfices mais risque les appels de marge si la valeur du compte tombe en dessous du minimum du courtier; Comprendre et gérer cela est la clé.

Jun 09, 2025 at 08:14 pm

Le trading sur les marges sur le marché des crypto-monnaies offre aux commerçants la possibilité de tirer parti de leurs positions, augmentant potentiellement leurs bénéfices. Cependant, il comporte également le risque d'appels de marge, qui se produisent lorsque la valeur du compte d'un investisseur tombe en dessous du minimum requis du courtier. Comprendre les règles entourant les appels de marge et savoir comment gérer la marge insuffisante est crucial pour tout commerçant impliqué dans cet environnement à enjeux élevés.

Qu'est-ce qu'un appel de marge?

Un appel de marge est une demande d'un courtier pour un investisseur afin de déposer de l'argent ou des titres supplémentaires sur son compte pour porter les capitaux propres du compte au niveau de marge de maintenance requis. Dans le monde de la crypto-monnaie, cela se produit généralement lorsque la valeur des actifs utilisés comme garantie pour une position à effet de levier diminue considérablement. Si l'investisseur ne respecte pas l'appel de marge, le courtier a le droit de vendre des actifs dans le compte pour couvrir le déficit.

Comment les appels de marge fonctionnent sur le marché de la cryptographie

Sur le marché des crypto-monnaies, les appels de marge sont souvent automatisés et déclenchés par des seuils spécifiques fixés par la plate-forme de trading. Par exemple, si un trader utilise Bitcoin comme garantie pour ouvrir une position à effet de levier et que le prix de Bitcoin baisse, la valeur de la garantie diminue également. Si la valeur de la garantie tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance, un appel de marge est émis.

La marge de maintenance est la quantité minimale de capitaux propres qui doit être maintenue dans le compte de marge. Différentes plates-formes peuvent avoir des exigences différentes, mais un chiffre courant est d'environ 30 à 40% de la valeur totale de la position. Lorsque les capitaux propres du compte tombent en dessous de ce seuil, la plate-forme émettra un appel de marge, donnant au trader un certain temps pour déposer plus de fonds ou clôturer les positions pour restaurer les capitaux propres du compte.

Comment gérer une marge insuffisante

Faire face à une marge insuffisante nécessite efficacement une approche proactive et une compréhension claire des règles de la plate-forme de trading. Voici les étapes qu'un commerçant peut prendre face à un appel de marge:

• Surveillez de près vos positions : vérifiez régulièrement la valeur de votre garantie et la santé globale de votre compte de marge. De nombreuses plateformes de trading fournissent des données et des alertes en temps réel pour vous aider à rester informé.

• Déposez des fonds supplémentaires : si vous recevez un appel de marge, la solution la plus simple consiste à déposer plus de fonds dans votre compte pour répondre à l'exigence de marge de maintenance. Cela peut être fait en transférant la crypto-monnaie ou la monnaie fiduciaire vers votre compte de trading.

• Fermez ou réduisez les positions : si le dépôt de fonds supplémentaires n'est pas possible, vous devrez peut-être fermer ou réduire certains de vos positions à effet de levier. Cela réduira le montant des garanties requises et aidera à restaurer les capitaux propres de votre compte au niveau nécessaire.

• Liquider des actifs : dans certains cas, si vous ne pouvez pas répondre à l'appel de marge à temps, la plate-forme de trading peut liquider automatiquement vos actifs pour couvrir le déficit. Il est crucial de comprendre le processus de liquidation et les pertes potentielles impliquées.

Stratégies pour empêcher les appels de marge

Empêcher les appels de marge avant qu'ils ne se produisent est souvent la meilleure stratégie. Voici quelques conseils pour vous aider à gérer efficacement votre compte de marge:

• Utiliser les commandes de stop-loss : la mise en œuvre des commandes d'arrêt peut aider à limiter les pertes potentielles et à empêcher votre compte d'atteindre le seuil de marge de maintenance. Une commande stop-loss ferme automatiquement une position lorsque le prix de l'actif atteint un certain niveau.

• Diversifier votre portefeuille : la propagation de vos investissements sur différentes crypto-monnaies peut aider à atténuer les risques. Si la valeur d'un actif baisse considérablement, l'impact sur votre portefeuille global peut être moins grave.

• Maintenir une garantie adéquate : assurez-vous toujours que vous avez suffisamment de garantie dans votre compte pour couvrir les fluctuations potentielles du marché. Garder un tampon au-dessus de l'exigence de marge de maintenance peut fournir un filet de sécurité.

• Comprendre l'effet de levier : soyez prudent avec l'effet de levier que vous utilisez. Un effet de levier plus élevé peut amplifier à la fois les gains et les pertes, augmentant la probabilité d'un appel de marge.

Le rôle des plateformes de trading

Différentes plateformes de trading ont des règles et procédures variables pour gérer les appels de marge. Il est essentiel de vous familiariser avec les politiques spécifiques de la plate-forme que vous utilisez. Certaines plateformes peuvent offrir des exigences de marge plus flexibles ou fournir des outils supplémentaires pour aider à gérer votre compte de marge.

Par exemple, certaines plateformes peuvent vous permettre d'ajuster vos paramètres de marge ou de fournir des avertissements avant l'émission d'un appel de marge. D'autres pourraient avoir des politiques plus strictes et liquider automatiquement les positions si l'appel de marge n'est pas satisfait dans un court laps de temps. Comprendre ces nuances peut vous aider à mieux naviguer dans les complexités du trading des marges.

Étude de cas: un exemple réel d'un appel de marge

Pour illustrer comment les appels de marge fonctionnent dans la pratique, considérez le scénario hypothétique suivant:

Un trader ouvre une position à effet de levier sur Ethereum (ETH) en utilisant Bitcoin (BTC) comme garantie. Le trader utilise un effet de levier 5x, ce qui signifie qu'il contrôle une position d'une valeur de cinq fois la valeur de leur garantie initiale. L'exigence de marge de maintenance est fixée à 35%.

Initialement, le compte du commerçant ressemble à ceci:

• Collatéral: 1 BTC (d'une valeur de 30 000 $)
• Valeur de position: 5 BTC (d'une valeur de 150 000 $)

Si le prix d'Ethereum baisse de 20%, la valeur de position diminue à 120 000 $ et la valeur collatérale pourrait également chuter à 24 000 $ si le prix de Bitcoin baisse également. Les capitaux propres du compte sont désormais de 24 000 $ et la marge de maintenance requise est de 42 000 $ (35% de 120 000 $).

Dans ce cas, le trader reçoit un appel de marge car leurs capitaux propres (24 000 $) sont inférieurs à l'exigence de marge de maintenance (42 000 $). Le commerçant doit soit déposer une valeur supplémentaire de 18 000 $ de garantie, soit une partie proche de sa position pour restaurer les capitaux propres du compte.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je éviter les appels de marge en utilisant moins de levier?
R: Oui, l'utilisation de l'effet de levier moins peut réduire le risque d'appels de marge. Un levier plus faible signifie que vous avez besoin de moins de garanties pour maintenir vos positions, ce qui rend moins probable que les capitaux propres de votre compte tombent en dessous du seuil de marge de maintenance.

Q: Que se passe-t-il si je ne peux pas rencontrer un appel de marge à temps?
R: Si vous ne respectez pas un appel de marge dans le délai spécifié, la plate-forme de trading peut liquider automatiquement vos actifs pour couvrir le déficit. Cela peut entraîner des pertes importantes, il est donc crucial d'agir rapidement si vous recevez un appel de marge.

Q: Y a-t-il des frais associés aux appels de marge?
R: Certaines plates-formes de trading peuvent facturer des frais pour les appels de marge, surtout s'ils ont besoin de liquider vos actifs. Il est important d'examiner la structure des frais de votre plateforme choisie pour comprendre les coûts potentiels.

Q: Puis-je configurer des alertes pour les appels de marge potentiels?
R: Oui, de nombreuses plates-formes de trading offrent des systèmes d'alerte qui peuvent vous informer lorsque les capitaux propres de votre compte approche du seuil de marge de maintenance. La configuration de ces alertes peut vous aider à agir avant qu'un appel de marge ne se produise.